Der Wochenausblick KW 40: Quartalswechsel und Jobs Report. US-Renditen im Detail-Check.
PEPPERSTONE - WOCHENAUSBLICK KW 40
Sehr geehrte Damen und Herren,
einen schönen guten Morgen am Montag, den 28.09.2026.
So...
Das dritte Quartal 2026 ist nahezu vorüber. Die eher schwachen Sommermonate haben die globalen Aktienmärkte ohne größere Blessuren überstanden.
Abgesehen von moderaten Gewinnmitnahmen, denen stets neue, marginal höhere Rekordstände folgten, ist nicht wirklich viel passiert.
Und dies, obwohl die globale Nachrichtenlage oftmals eigentlich vermuten ließe, dass alles auf den großen Abgrund zusteuere...
- Irankrieg & Straße von Hormus völlig ungelöst
- Ukrainekrieg eskaliert weiter
- KI Sorgen und Warnungen hochrangiger Player
- Interventionen USDJPY
- Ankündigungen Interventionen US10Ys
- Reformschwäche und Wahldebakel in Deutschland
Schauen wir uns auf der anderen Seite einmal kurz an, was seit Anfang Juli bei DAX, Dow, Bitcoin und Co so passiert ist.
Am 13.07.2026 habe ich mich hier zum letzten Mal im Wochenausblick zu den US-Renditen (US10Y) geäußert. Mehr dazu weiter unten.
Hier die Entwicklung einiger Assets, die ich ständig für Sie im Auge halte:
| Wert | 13.07.2026 | Letzter Stand | Veränderung |
|---|---|---|---|
| USY10 – US-Rendite, 10 Jahre | 4,62% | 5,17% | +55 Basispunkte (+11,94%) |
| SPX – S&P 500 | 7.515,34 Punkte | 7.743,41 Punkte | +3,03% |
| BTCUSD – Bitcoin | 62.264,94 USD | 82.695,03 USD | +32,81% |
| GOLD – Spotgold (XAU/USD) | 4.001,18 USD | 4.156,82 USD | +3,89% |
3% über die schwachen Sommermonate August und September sind im S&P 500 recht solide. Auch die Performance im Bitcoin und Gold ist alles andere als "verwerflich". Im Gegenteil haben wir in den drei Assets eine gute Bewegung gesehen.
Und dies trotz der starken Anstiege bei den 10-jährigen Renditen der US Staatsanleihen. Denn eigentlich bremsen anziehende Renditen und Zinsen den Anstieg von Asset Klassen, die risikobehaftet sind.
Auf der anderen Seite ist momentan allerdings so viel Geld im Umlauf, dass Zinsanlagen eher ein Instrument zum Parken geworden sind und nicht wirklich als Alternative zu den Möglichkeiten am Aktienmarkt eingeordnet werden.
Ob der Aktienmarkt ggf. die Augen verschließt und Risiken ignoriert? Tja... es gab und gibt immer Anleger, die zu hohe Risiken eingehen. Ein stark überkaufter Markt kann bei gehebelten Investitionen schnell gefährlich werden.
Aber Risiken und Positionsgrößen können klug gehandhabt werden.
Spannend wird es nun, da die US10Ys eigentlich einen super Lauf hinter sich gebracht haben. Was passiert denn mit Aktien, Kryptos und Co, wenn die Renditen und das Crude Oil sinken. Und damit meine nicht kleine Zwischenkorrekturen...
Im Chart der Woche schauen wir heute im Detail auf die 10-Jährigen (UY10Y).
US10Y (TMMA) erreicht Quick Target aus Dreieck
Analyse & Kommentar TMMA: US10Ys konnten weiter von der Aktivierung des Dreiecks nach oben profitieren. Aktuell werden die höheren Quick Targets bei 5,236%❌❌ erreicht. Weitere Widerstände sehe ich bei 5,654❌%. Ob dieses Niveau allerdings ohne zwischenzeitliche Konsolidierungen möglich ist, bleibt abzuwarten. Die relevanten Indikatoren zeigen insbesondere im kurzen Bild gravierende Überhitzungen an. Charttechnischen Support sehe ich bei 4,81✅%.
US10Y (TGS) komplettiert ABCD im Wochenchart
Analyse & Kommentar TGS: US10Ys zeigte in den Trend-Guard Setups klare und starke Konstellationen. Die Korrektur der Thermo Sensoren wurde über das Jahr 2025 konstruktiv an der 50-Punktemarke abgefangen. Darüber hinaus wurden Rücksetzer der Rendite konsequent zwischen R3 und R4 (4,061 - 3,858%) gekauft. Mit dem Anstieg über die TGS Glättungslinien KAMA und LowTracker im Frühjahr 2026 hat die Bewegung Fahrt aufgenommen und einen robusten PowerBoost Long erzeugt, der momentan noch aktiv ist. Wir nähern uns jedoch - analog zur Tagesbasis - der massiv überkauften Zone. Vor diesem Hintergrund rechne ich mit einem Auslaufen der Rally zwischen T1 (5,138%) und T3 (5,557%).
Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche Handelswoche.
Freundliche Grüße,
Thomas Jansen
KONJUNKTUR-KALENDER
KW 40 Jobs, Jobs, Jobs...
Die Woche vom 28. September bis 2. Oktober wird vor allem durch US-Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten bestimmt. Im Fokus stehen das Verbrauchervertrauen, JOLTS-Stellenangebote, ADP-Beschäftigung, PCE-Kernrate, ISM-Index sowie der offizielle US-Arbeitsmarktbericht. Für Europa sind deutsche Einzelhandelsumsätze, Arbeitsmarktdaten und Inflationszahlen relevant. Zusätzliche Impulse liefern mehrere Reden von Lagarde, Nagel und Fed-Vertretern sowie die Ölmarktindikatoren von API und Baker Hughes.
Wochenfokus
Für die Märkte sind vor allem drei Themen relevant:
- US-Arbeitsmarkt: JOLTS, ADP und der offizielle Arbeitsmarktbericht zeigen, wie robust die Beschäftigung bleibt.
- Inflation: Die US-PCE-Kernrate am Mittwoch und die Verbraucherpreise der Eurozone am Freitag sind die wichtigsten Zinssignale.
- Konjunktur: Deutsche Einzelhandelsumsätze sowie US-BIP und Einkaufsmanagerindizes testen die Wachstumsaussichten.
Die aus meiner Sicht besonders relevanten Konjunkturdaten sind rot gekennzeichnet.
Prüfen Sie bitte auch die Echtzeitkalender.
Mehr Informationen zu Konjunkturdaten und anderen Themen finden Sie im WIKI Finanzwissen im Kundenbereich.
In unserem Tagesausblick informieren wir Sie jeden Morgen zu den wichtigsten Themen des anstehenden Tages.
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