Tại sao SpaceX có thể trở thành cổ phiếu giao dịch 'hoàn hảo'

Tại sao SpaceX có thể trở thành cổ phiếu giao dịch "hoàn hảo"

Tại sao SpaceX có thể trở thành cổ phiếu giao dịch "hoàn hảo"

IPO của SpaceX đã đang dần trở thành một trong những sự kiện thị trường lớn nhất trong nhiều năm. Truyền thông tài chính, các nhà đầu tư và các nhà giao dịch đều tập trung vào một câu hỏi: SpaceX sẽ giao dịch như thế nào khi chính thức niêm yết vào ngày dự kiến 12 tháng 6?

Trong khi nhiều nhà giao dịch đã tìm kiếm các cách gián tiếp để tiếp cận SpaceX (mã: SPCX) thông qua các tên như Rocket Lab hoặc các ETF theo chủ đề không gian, điều mà các nhà giao dịch thực sự muốn là tiếp cận trực tiếp giá của SpaceX. Và khi SPCX cuối cùng bắt đầu giao dịch, nó có thể nhanh chóng trở thành một trong những cổ phiếu được giao dịch tích cực nhất trên thị trường.

Điều kiện hoàn hảo cho biến động cực đoan

Vài ngày giao dịch đầu tiên có thể rất hỗn loạn, khi một làn sóng lệnh đổ vào thị trường lúc mở cửa, SPCX được đưa vào các ETF chủ động và các dealer quyền chọn bắt đầu định giá các quyền chọn niêm yết trên nhiều mức giá thực hiện và ngày đáo hạn.

Có thể mất một thời gian để giá ổn định, khối lượng giao dịch bình thường hóa và thị trường tin tưởng rằng SPCX đã tìm được một dạng "giá trị hợp lý" nào đó.

Những gì thị trường coi là "hợp lý" gần như chắc chắn sẽ khác biệt đáng kể so với những gì các nhà phân tích theo dõi cổ phiếu xác định là "giá trị hợp lý". Cộng đồng phân tích có thể sẽ sử dụng mô hình "tổng hợp các bộ phận" và đưa ra các giả định thực tế về doanh thu tương lai, dòng tiền, yêu cầu đầu tư và chi phí vốn.

Đã xây dựng doanh nghiệp xung quanh các gói đăng ký vệ tinh, hợp đồng quốc phòng và cơ sở hạ tầng phóng, mô hình truyền thống có thể về mặt lý thuyết chứng minh mức vốn hóa thị trường gần 700 tỷ USD hơn là 1,75 nghìn tỷ USD hoặc cao hơn.

Tầm nhìn về tương lai

Tuy nhiên, SpaceX đang định vị mình với thị trường như một cổ phiếu cốt lõi về cơ sở hạ tầng AI và Kinh tế Vũ trụ.

Tên lửa, mạng lưới vệ tinh và năng lực phóng của công ty mang lại lợi thế cạnh tranh lớn, nhưng Musk và ban lãnh đạo ngày càng định hình công ty như một nền tảng cơ sở hạ tầng AI nhắm vào tổng thị trường có thể tiếp cận được ước tính bởi SpaceX vào khoảng 26 nghìn tỷ USD.

Tầm nhìn là để công ty đứng ở trung tâm của cơ sở hạ tầng AI, không chỉ thông qua các trung tâm dữ liệu trên mặt đất, mà còn có thể thông qua cơ sở hạ tầng dựa trên không gian, trở thành một đối thủ lớn trong điện toán, các mô hình ngôn ngữ lớn, hệ thống tự động và phần mềm AI doanh nghiệp.

Do đó SpaceX sẽ bắt đầu cuộc sống như một công ty niêm yết giao dịch phần lớn dựa trên khái niệm, câu chuyện và tầm nhìn dài hạn của Musk. Với Tesla có thể được tích hợp vào hệ sinh thái đó vào năm 2027 hoặc 2028, tầm nhìn đó có thể một ngày nào đó mang lại kết quả xứng đáng. Tuy nhiên, nó cũng đi kèm với rủi ro thực thi cao và khả năng phát hành cổ phiếu trong tương lai trở thành thực tế mà những người nắm giữ dài hạn sẽ cần chấp nhận.

Động lực này khiến việc đặt ra một giá trị hợp lý được mọi người đồng thuận cho cổ phiếu gần như là không thể, và phạm vi giả định của nhà đầu tư về thu nhập tương lai và dòng tiền có thể sẽ rất rộng. Sau đó hãy xem xét rằng tỷ lệ cổ phiếu tự do lưu hành được báo cáo chỉ là 4% tổng số cổ phiếu, Elon Musk duy trì quyền kiểm soát hiệu quả đối với công ty và thị trường quyền chọn được kỳ vọng sẽ trở nên rất sôi động.

Kết quả có thể là một cổ phiếu giao dịch với mức độ biến động thực tế đặc biệt cao, các xu hướng định hướng dai dẳng và độ nhạy cảm cực độ với những thay đổi trong tâm lý thị trường.

Biến động trong ngày của SPCX cũng có thể ngày càng được thúc đẩy bởi các hiệu ứng dựa trên dòng tiền. Mặc dù những động lực này có thể không ngay lập tức hiện rõ trong diễn biến giá, nhưng theo thời gian, các dòng tiền phòng ngừa rủi ro quyền chọn, tái cân bằng ETF, dòng tiền vào quỹ thụ động và mua từ các quỹ theo dõi chỉ số có thể đóng vai trò quan trọng trong việc khuếch đại độ lớn của các biến động trong SPCX.

Biến động lớn hàng ngày — cả tăng và giảm

Hầu hết các cổ phiếu có xu hướng tăng dần và giảm mạnh. Tuy nhiên, SpaceX có thể phát triển một hồ sơ lợi nhuận đối xứng hơn nhiều, trong đó mức tăng phần trăm hàng ngày trung bình trong những ngày tăng tương đương về độ lớn với mức giảm phần trăm trong những ngày giảm.

Giữa các dòng tiền ETF, hoạt động phòng ngừa rủi ro của dealer, việc theo đuổi động lượng và bản chất đầu cơ của câu chuyện, cổ phiếu có thể có xu hướng mạnh mẽ theo cả hai hướng.

Đối với các nhà giao dịch có lợi thế trong những điều kiện này, sự kết hợp của biến động trong ngày rõ rệt và mức độ biến động hai chiều cao có thể gần như lý tưởng.

Câu chuyện về Kinh tế Vũ trụ

Sức hút thực sự đối với những người tham gia thị trường vượt ra ngoài biến động đơn thuần. SpaceX đứng ở trung tâm của những gì có thể trở thành một trong những chủ đề đầu tư định hình thập kỷ tới: Kinh tế Vũ trụ.

Các nhà đầu tư không chỉ đơn giản là mua một công ty tên lửa. Ngày càng nhiều, họ đang mua sự tiếp cận với truyền thông vệ tinh, cơ sở hạ tầng AI trên quỹ đạo, hệ thống quốc phòng, logistics tự động, kết nối internet toàn cầu và lớp cơ sở hạ tầng rộng lớn hơn của nền kinh tế không gian trong tương lai.

Câu chuyện mang tính tương lai đó quan trọng vì các thị trường hiện đại ngày càng giao dịch dựa trên tầm nhìn, sự khan hiếm và tính tùy chọn dài hạn. Ít công ty nào thể hiện điều đó nhiều hơn SpaceX.

Nếu Tesla và SpaceX từng sáp nhập trong tương lai, thực thể kết hợp có thể ngày càng giống một tập đoàn công nghệ kiểu Tony Stark trong thực tế, trải dài qua AI, robot, năng lượng, vệ tinh, hệ thống tự động và cơ sở hạ tầng không gian.

Tại sao SPCX có thể trở thành cổ phiếu yêu thích của các nhà giao dịch

Thanh khoản, biến động, câu chuyện, động lượng và các chất xúc tác liên tục được thúc đẩy bởi dòng tiền chính xác là những gì tạo ra cơ hội.

Đó là lý do tại sao SPCX có thể nhanh chóng trở thành một trong những CFD cổ phiếu được giao dịch tích cực nhất của Pepperstone và có khả năng là cổ phiếu giao dịch hoàn hảo cho chu kỳ thị trường tiếp theo.