Triển vọng giá vàng: Liệu XAUUSD có thể bảo vệ 4.000 USD khi bán tăng tốc?

Các chủ đề chính

• Sự quan tâm của khách hàng tăng vọt: Hoạt động giao dịch trên các công cụ vàng của Pepperstone đã tăng đáng kể, với 79% vị thế XAU mở giữ vị thế, cho thấy khách hàng đang chuẩn bị cho khả năng đảo chiều.
• Vàng phá vỡ hỗ trợ kỹ thuật: XAUUSD đã giảm từ đỉnh ngày 25 tháng 8 là $4,696,82 xuống khoảng $4,017, với phạm vi giao dịch $124 vào thứ Năm ở mức gấp 2,3 lần mức trung bình ba tháng.
• Hoạt động tổ chức mạnh mẽ: Hơn 200.000 hợp đồng tương lai vàng kỳ hạn đầu tháng đã được trao đổi, cùng với hoạt động quyền chọn bán tăng cao trong ETF GLD.
• Việc thanh lý bằng AI có thể góp phần: Việc bán mạnh trên các ngành bán dẫn, cổ phiếu bộ nhớ và hyperscaler làm tăng khả năng thanh lý chéo tài sản và bán liên quan đến ký quỹ.
• Chiến trường 4.000 đô la: Nhu cầu ngân hàng trung ương lịch sử, khả năng mua lại của Trung Quốc và lợi nhuận siêu lớn tuần tới có thể ảnh hưởng đến việc vàng ổn định hay phá vỡ về mức 3.960 USD trở xuống.

Hoạt động giao dịch vàng tăng mạnh khi khách hàng đặt vị thế đảo chiều

Sự quan tâm của khách hàng đối với giao dịch XAUUSD và các công cụ vàng khác đã tăng lên rõ rệt, với vị thế ngày càng nghiêng về phía mua. Khoảng 79% tổng số vị thế XAU đang mở được giữ bởi khách hàng toàn cầu của Pepperstone, mặc dù đây là sự tổng hợp của các chiến lược giao dịch, khung thời gian và niềm tin khác nhau chứ không phải một quan điểm chung.

Một số khách hàng có thể đang định vị cho sự đảo chiều từ điều kiện bán quá mức, trong khi những người khác có thể bị thu hút bởi hỗ trợ kỹ thuật đáng kể quanh $4,000, khu vực đã thu hút lượng người mua lớn từ cuối tháng 6 đến đầu tháng 8.

Sự bùng nổ hoạt động của khách hàng này phản ánh những gì chúng ta đang thấy trên thị trường cơ sở. Hơn 200.000 hợp đồng tương lai vàng đầu tháng đã được giao dịch hôm qua, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 30 ngày, cùng với sự tăng mạnh trong việc mua quyền chọn bán trong quỹ ETF GLD.

XAUUSD phá vỡ giá thấp khi biến động và khối lượng tăng tốc

Hành động giá giải thích lý do tại sao.

XAUUSD đạt đỉnh $4,696,82 vào ngày 25 tháng 8 trước khi đảo chiều mạnh về khoảng $4,017 tại thời điểm viết bài. Sau đợt bán tháo ban đầu, vàng tích lũy từ ngày 28 tháng 9 đến 21 tháng 10, giao dịch trong phạm vi chặt chẽ 100 USD.

Phiên giao dịch thứ Năm chứng kiến người bán phá vỡ mạnh mẽ ranh giới dưới, với XAUUSD giao dịch trong phạm vi 124 USD, gấp khoảng 2,3 lần mức cao-thấp trung bình hàng ngày trong ba tháng qua.

Khoảng giá cao-thấp hàng ngày của XAUUSD

Sự chú ý hiện nay chuyển sang phản ứng của Trung Quốc thông qua hợp đồng tương lai vàng Thượng Hải. Liệu các nhà đầu tư Trung Quốc sẽ mua vào đợt giảm giá, có thể hỗ trợ hợp đồng tương lai CME và XAUUSD, hay áp lực bán sẽ lan sang giao dịch châu Á?

Điều gì đang đẩy giá vàng giảm? Việc thanh lý bằng AI đưa ra một lời giải thích khả thi

Chất xúc tác cho sự sụt giảm gần đây không rõ ràng ngay lập tức. Không có một diễn biến cụ thể duy nhất nào giải thích rõ ràng cho đợt bán tháo này, mặc dù có nhiều yếu tố đáng xem xét.

Dầu thô Brent thoát khỏi quá trình củng cố để đạt mức cao mới trong chu kỳ là một khả năng. Kể từ khi xung đột Mỹ-Iran bắt đầu, giá dầu tăng thường nâng cao kỳ vọng lạm phát và đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc lên cao hơn, tạo ra một lực cản cho vàng.

Tuy nhiên, lần này dầu tăng mạnh trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm mạnh, một sự kết hợp vốn sẽ hỗ trợ vàng. Điều đó khiến lời giải thích về dầu thô trở nên kém thuyết phục hơn.

Một động lực hợp lý hơn là việc thanh lý mạnh mẽ trong các ngành bán dẫn, cổ phiếu bộ nhớ và hệ sinh thái AI rộng lớn hơn. Việc bán đi kèm với khối lượng lớn và đã vượt ra ngoài các thương hiệu có đòn bẩy, chất lượng thấp hơn sang các công ty siêu quy mô và các doanh nghiệp mạnh hơn.

Với mối tương quan tích cực của vàng với Nasdaq 100 và cổ phiếu bán dẫn, có khả năng các nhà đầu tư đã thanh lý vị thế vàng để tài trợ cho các lệnh ký quỹ hoặc bù đắp lỗ ở nơi khác.

Không có bằng chứng trực tiếp về việc bán cưỡng bức, nhưng diễn biến giá chéo tài sản khiến điều này trở thành khả năng đáng tin cậy.

Việc bán có hệ thống củng cố xu hướng giảm của vàng

Cũng có một yếu tố hệ thống mạnh mẽ đang hoạt động. Ít có điều gì quan trọng hơn giá cả trên thị trường và đối với các nhà giao dịch.

Vàng đã thiết lập một chuỗi rõ ràng các đỉnh thấp và đáy thấp hơn, phá vỡ các mức kỹ thuật quan trọng trên hành trình đó.

Các quỹ theo xu hướng, đặc biệt là các quỹ CTA, có thể đã phản ứng bằng cách thêm vào các vị thế bán khống hiện có trong hợp đồng tương lai vàng, với các dòng tiền này có thể thúc đẩy xu hướng giảm.

Khi giá phá vỡ mức hỗ trợ và người mua biến mất, người bán dễ dàng đẩy giá xuống hơn nhiều.

Liệu việc mua sắm của Trung Quốc và thu nhập bằng AI có thể hỗ trợ vàng không?

Dòng chảy lợi nhuận lớn từ các siêu quy mô lớn vào tuần tới có thể trở nên quan trọng. Nếu kết quả khôi phục niềm tin vào thương mại AI và kích hoạt sự phục hồi đáng kể trong ngành bán dẫn và công nghệ, vàng cũng có thể tìm được nền tảng ổn định quanh mức 4.000 USD.

Chúng ta cũng biết rằng các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi, đặc biệt là Trung Quốc, đã là những người mua đáng kể trong tháng 7 và tháng 8. Có thể nghi ngờ rằng một số ngân hàng có thể muốn tích lũy lại ở các mức thấp này, có thể củng cố vùng hỗ trợ lịch sử.

Tuy nhiên, hỗ trợ cơ bản dài hạn không nhất thiết ngăn cản việc thanh lý ngắn hạn tiếp theo, đặc biệt khi động lực và dòng chảy có hệ thống đang chống lại thị trường.

Triển vọng giá vàng: 4.000 USD và 3.960 USD là các mức cần theo dõi

Chiến trường ngay lập tức là $4,000, tiếp theo là các mức thấp quan trọng hơn khoảng $3,960.

Nếu người mua bảo vệ các mức này, vàng có thể tạo nền tảng phục hồi. Tuy nhiên, một đợt phá vỡ quyết định có nguy cơ kích hoạt một đợt bán có hệ thống khác và kéo dài xu hướng giảm.

Phản ứng của hợp đồng tương lai vàng Thượng Hải, tâm lý AI rộng hơn và lợi nhuận siêu lớn tuần tới sẽ là những ảnh hưởng quan trọng đến việc liệu mức hỗ trợ đó có được duy trì hay không.

Với khối lượng tăng cao, vị trí khách hàng ngày càng dài và mức kỹ thuật chịu áp lực cao, không có gì ngạc nhiên khi vàng thu hút nhiều sự chú ý như vậy.

Phe mua có lịch sử quanh mức 4.000 đô la, nhưng phe bán có đà tăng. Và trong một thị trường mà dòng tiền có hệ thống có thể khuếch đại mọi đợt phá vỡ kỹ thuật, giá cần được tôn trọng. Hiện tại, đây có thể là yếu tố cơ bản quan trọng nhất.