Rohstoffe sind Grundmaterialien, die zur Energiegewinnung und zur Produktion von Waren und Infrastruktur verwendet werden – also die Basis unserer modernen Wirtschaft. Dazu zählen Edel- und Halbedelmetalle wie Gold, Silber, Kupfer und Nickel, fossile Brennstoffe wie Öl und Erdgas, Baustoffe sowie landwirtschaftliche Produkte wie Weizen, Baumwolle, Schweinefleisch und Kakao.

Ursprünglich diente der Rohstoffhandel dazu, Produzenten gegen Preisschwankungen abzusichern. Heute wird er jedoch überwiegend spekulativ betrieben – sowohl von privaten als auch institutionellen Anlegern, die darauf setzen, ob der Preis eines bestimmten Rohstoffs steigen oder fallen wird.

Als fester Bestandteil unserer Volkswirtschaften kann fast alles Auswirkungen auf die Rohstoffpreise haben. Wenn beispielsweise Wetterbedingungen zu einer schlechten Ernte führen und das Angebot an Agrarrohstoffen wie Weizen und Sojabohnen im Verhältnis zur Nachfrage sinkt, können die Preise steigen. Das Gleiche gilt, wenn geopolitische Spannungen zu Einschränkungen in der Lieferkette führen oder ein großes Ölförderland beschließt, seine Produktion zu drosseln. Oder wenn eine bestimmte Branche einen Anstieg der Nachfrage nach ihren Produkten verzeichnet, benötigt sie mehr Rohstoffe, was zu einem Anstieg der Preise für die zugrunde liegenden Rohstoffe führen kann. Und wenn allgemeine Unsicherheit über die Wirtschaft herrscht, könnten Anleger, die sich um den Wert ihrer Investitionen sorgen, ihr Geld in Gold umschichten, einen traditionellen sicheren Hafen, der tendenziell seinen Wert behält, wodurch die Nachfrage und der Preis steigen.

Metalle

Energieträger

Agrarrohstoffe (Soft Commodities)

Industriemetalle (Hard Commodities)

Ein Forward-Kontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, eine bestimmte Menge eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis und Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen.

Die Vertragsbedingungen – etwa der zugrunde liegende Vermögenswert, die Menge und die Abwicklungsmodalitäten – werden individuell festgelegt.

Da Forward-Kontrakte außerbörslich (OTC) gehandelt werden, bieten sie hohe Flexibilität, im Gegensatz zu standardisierten Futures-Kontrakten, die an Börsen gehandelt werden.

Forwards: Werden außerbörslich (OTC) direkt zwischen zwei Parteien gehandelt. Sie sind maßgeschneidert, da Preis, Menge und Lieferdatum individuell vereinbart werden.

Futures: Werden an organisierten Börsen gehandelt, etwa an der Chicago Mercantile Exchange (CME) oder Eurex. Sie sind standardisiert, das heißt, Kontraktgröße und Lieferdatum sind festgelegt und werden durch die Börse bestimmt.