Der Tagesausblick: Aktien stark. Einzelhandel heute im Fokus.

Sehr geehrte Damen und Herren,

einen schönen guten Morgen am Montag, den 16.09.2025.

Am Montag ging der Gesamtmarkt weiter seitwärts-aufwärts. Dabei macht die Wall Street nach wie vor die Pace und markiert täglich neue Hochpunkte. Jeder Hinweis auf sinkende Zinsen wird entsprechend bullisch gewichtet.

Im Moment kocht die Wall Street ihr ganz eigenes Süppchen, wie die Veröffentlichung der Daten des NY Empire State Index gestern gezeigt hat.

Der Empire State Manufacturing Index für September liegt bei -8,70 Punkten und kam damit deutlich unter den Erwartungen (Prognose: +4,3; Vormonat: +11,9) rein.

• Der Index ist um 21 Punkte gefallen und erstmals seit Juni wieder negativ.
• Auftragslage und Lieferungen sind stark rückläufig.
• Lieferzeiten bleiben stabil, Lieferverfügbarkeit etwas schlechter.
• Lagerbestände gehen den zweiten Monat leicht zurück.
• Beschäftigung ist stabil, die durchschnittliche Wochenarbeitszeit nimmt leicht ab.
• Die Preise für Vorprodukte steigen weiter, aber langsamer als im Vormonat. Die Verkaufspreise steigen moderat.
• Investitionspläne bleiben verhalten, die Unternehmen erwarten leichte Verbesserungen, doch der Optimismus ist weiterhin gedämpft.

Wie schon in den vergangenen Tagen signalisieren die Wirtschaftsdaten, dass Zurückhaltung herrscht. Deshalb müssen die Zinsen sinken, um die Wirtschaft anzukurbeln. Das ist das aktuelle Strickmuster an der Wall Street. Ergo: bad news are good news.

Der Bitcoin trat am Montag Wasser und muss nach der Rally der letzten Tage erst einmal durchatmen.

Gold konnte seinen Rücksetzer aus der Vorwoche abschütteln und erneut auf neue Höhen klettern. Mein Wochenziel auf der Oberseite wurde bereits erreicht.

Heute am Dienstag kommen ZEW-Daten (DE) sowie Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktion in den USA. 

Achten Sie auf die Daten um 14:30 Uhr. Stichwort: Konsumfreudigkeit.

Ich wünsche Ihnen einen erfolgreichen Handelstag.

Freundliche Grüße,
Thomas Jansen

Gold Spot erreicht oberes Wochenziel 

Eco & earnings check 16.09.2025

🔍Die Einzelhandelsumsätze sind ein Schlüsselindikator für die Konsumausgaben in den USA, basierend auf Stichproben von Kaufhäusern und Autohändlern. Als Haupttreiber der US-Wirtschaft signalisieren steigende Umsätze ein breites Wirtschaftswachstum, während rückläufige Zahlen die ökonomische Aktivität gefährden können.

Bedeutung für die Wirtschaft

Der private Konsum stellt das Fundament der amerikanischen Wirtschaft dar. Starke Einzelhandelsumsätze deuten auf eine robuste Wirtschaftsentwicklung hin, wohingegen schwache Zahlen potenzielle Risiken für die Gesamtwirtschaft aufzeigen.

Market News check

DAX

Der deutsche Aktienmarkt verzeichnete am Montag moderate Gewinne. Der DAX stieg nach anfänglichen Rücksetzern um 0,21 Prozent und schloss bei 23.748,86 Punkten, während der TecDAX 0,45 Prozent auf 3.580,55 Zähler zulegte. Impulse fehlten, da Konjunkturdaten ausblieben, der Fokus liegt nun auf den US-Einzelhandelszahlen am Dienstag und der Fed-Zinsentscheidung am Mittwoch, wobei eine Zinssenkung erwartet wird. Im September zeigt sich der DAX bislang stabil, laut Experten sind jedoch vor einer möglichen Jahresendrallye im Oktober Rückschläge nicht ausgeschlossen.

Europa

Die europäischen Aktienmärkte starteten freundlich in die Woche. Der EURO STOXX 50 stieg um 0,92 Prozent auf 5.440,40 Punkte und baute seine Anfangsgewinne aus. Die Herabstufung der französischen Bonität durch Fitch belastete die Börsen nicht, da sie erwartet wurde. Stattdessen sorgten verbesserte Ratings für Spanien und Portugal für positive Impulse und stützten den Euro. Im Mittelpunkt stehen diese Woche die Notenbanken, insbesondere die Fed, von der eine Zinssenkung um 25 Basispunkte erwartet wird. Experten weisen auf die nötige Balance zwischen wirtschaftlicher Vernunft und politischer Unabhängigkeit hin.

USA

Die US-Börsen starteten die Woche freundlich. Der Dow Jones bewegte sich am Montag nahe der Nulllinie und schloss leicht höher mit 45.884,25 Punkten (+0,11%). Der NASDAQ Composite stieg deutlicher um 0,94 Prozent auf 22.348,75 Zähler. Im Fokus steht die kommende US-Zinsentscheidung am Mittwoch; Analysten rechnen angesichts schwächerer Arbeitsmarktsignale und hoher Inflation mehrheitlich mit einer Senkung um 25 Basispunkte. Zusätzlich liefen die Handelsgespräche zwischen den USA und China laut Präsident Trump positiv.

ASIEN

Die asiatischen Aktienmärkte zeigten sich zum Wochenstart uneinheitlich. In Japan blieb der Handel am Montag wegen eines Feiertags geschlossen, zuletzt stieg der Nikkei 225 am Freitag um 0,89% auf 44.768,12 Punkte und legte am Dienstag weiter um 0,5% auf knapp 44.987 Punkte zu. Während der Shanghai Composite um 0,26% auf 3.860,50 Zähler nachgab, kletterte der Hang Seng in Hongkong um 0,22% auf 26.446,56 Punkte. Der Kospi in Seoul setzte seine Rekordrally fort (+1,2%) – begünstigt durch die Verschiebung geplanter Steueränderungen. Ausschlaggebend für die Entwicklungen sind vor allem die Erwartungen an die US-Zinssenkung und neue KI-Euphorie.

Handelsideen 2025

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