Gold-Perpetual-CFDs erklärt

Gold-Perpetual-CFDs (kurz: Perp-CFDs) ermöglichen es Ihnen, rund um die Uhr auf die Kursbewegungen von Gold zu handeln – auch an Wochenenden und Feiertagen. Wenn Sie bereits mit Gold-CFDs vertraut sind, bieten Perp-CFDs eine ähnliche Möglichkeit, ein Exposure auf den Goldmarkt einzugehen – allerdings auf Basis eines Kontrakts ohne festes Verfallsdatum.  Ursprünglich stammen Perpetual-Kontrakte aus den Kryptomärkten, inzwischen werden sie jedoch auch für andere Anlageklassen wie Rohstoffe, Aktien und Indizes angeboten. 

In diesem Leitfaden erfahren Sie, was Gold-Perpetual-CFDs sind, wie sie funktionieren und wie sie sich von Spot-Gold-CFDs und Gold-Futures-CFDs unterscheiden.  Außerdem erklären wir den Funding-Rate-Mechanismus, der die bei klassischen Gold-CFDs anfallenden Swap-Gebühren ersetzt, gehen auf die wichtigsten Risiken ein und zeigen Ihnen, wie Sie mit dem Handel beginnen können.

Was sind Perp-CFDs und was sind Gold-Perp-CFDs? 

Ein Perpetual-CFD ist ein Derivatkontrakt zwischen einem Trader und einem Broker, der die Preisentwicklung eines zugrundeliegenden Basiswerts abbildet, jedoch kein festes Verfallsdatum hat.  Stattdessen können Sie eine Position so lange offen halten, solange Ihr Konto die erforderliche Margin aufweist. Anstelle herkömmlicher Swap-Gebühren nutzen Perpetual-CFDs eine Funding-Rate, die wöchentlich festgelegt und einmal täglich angewendet wird. 

Ein Gold-Perp-CFD bildet den Spot-Goldpreis (den aktuellen Marktpreis) ab. Dadurch erhalten Sie ein Exposure auf die Kursbewegungen von Gold, ohne das Edelmetall selbst besitzen zu müssen.  Wie bei anderen Gold-CFDs können Sie Long- oder Short-Positionen eingehen und so sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse spekulieren. 

Bei Pepperstone werden Gold-Perp-CFDs und alle anderen Perpetual-CFDs über Ihr bestehendes CFD-Konto gehandelt. Dabei nutzen Sie dieselben Plattformen und unterliegen denselben regulatorischen Schutzmaßnahmen wie bei unseren übrigen CFD-Produkten. 

Wie unterscheiden sich Perp-CFDs von klassischen CFDs und Gold-Forward-CFDs? 

Drei Produkte, drei verschiedene Möglichkeiten, auf die Entwicklung des Goldpreises zu setzen. 

Klassische Spot-Gold-CFDs bilden den Kassamarkt für Gold ab. Sie haben kein festes Verfallsdatum, unterliegen jedoch täglichen Swap-Gebühren. Gehandelt werden sie während der regulären Gold-Handelszeiten – nahezu rund um die Uhr von Montag bis Freitag, mit Handelspause am Wochenende. 

Gold-Forward-CFDs basieren auf Gold-Futures im Frontmonat.  Anders als bei Spot-Gold-CFDs sind die Kosten für das Halten einer Position bereits im Preis enthalten, sodass keine separaten täglichen Swap-Gebühren anfallen. Sofern Sie die Position nicht schließen, wird der Kontrakt automatisch in den nächsten Futures-Monat gerollt. 

Gold-Perp-CFDs ermöglichen den Handel rund um die Uhr – auch an Wochenenden und Feiertagen, wenn die regulären Goldmärkte geschlossen sind.  Sie bilden den zugrundeliegenden Goldpreis ab und nutzen eine Funding-Rate, die jeweils für eine Woche im Voraus festgelegt und täglich angewendet wird. Dadurch lassen sich die Haltekosten besser einschätzen.  Anders als klassische Futures-Kontrakte haben sie kein festes Verfallsdatum. 

Funding-Raten: Die Kosten für das Halten von Gold-Perp-CFD-Positionen  

Funding ist der Mechanismus, der dazu beiträgt, einen Perpetual-Markt an seinen zugrundeliegenden Referenzpreis anzupassen.  Anders als die Swap-Gebühren klassischer CFDs basiert Funding auf dem Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern im Markt.  Ist die Marktpositionierung stark auf die Long- oder Short-Seite ausgerichtet, hilft Funding dabei, dieses Gleichgewicht wiederherzustellen und die Preisentwicklung an den zugrundeliegenden Markt anzunähern. 

Bei Pepperstone ist Funding planbarer gestaltet als auf vielen Handelsplätzen für Perpetual-Kontrakte. Anstatt Funding-Anpassungen fortlaufend über den Tag hinweg vorzunehmen, werden diese in einer einheitlichen wöchentlichen Funding-Rate zusammengefasst, die im Voraus für die kommende Woche veröffentlicht wird. Anschließend wird die Funding-Rate über tägliche Swap-Buchungen angewendet. Dabei wird täglich um 17:00 Uhr New Yorker Zeit ein Siebtel des Wochenbetrags belastet oder gutgeschrieben. Dadurch lassen sich die voraussichtlichen Haltekosten leichter einschätzen.  

Auf die veröffentlichte Funding-Rate wird kein zusätzlicher Aufschlag durch den Broker erhoben.  Wie bei anderen CFDs fallen jedoch auch bei Gold-Perp-CFDs weitere Kosten an, darunter Spreads und gegebenenfalls Kommissionen. 

Beispiel* 

Angenommen, Sie eröffnen eine Long-Position in einem Gold-Perp-CFD über 10 Feinunzen und der Goldpreis liegt bei rund 4.000 US-Dollar je Unze.  

Ihr gesamtes Nominal-Exposure beträgt: 10 × 4.000 USD = 40.000 USD 

Nehmen wir an, die veröffentlichte Funding-Rate für die Woche beträgt 0,14 % und Sie befinden sich auf der zahlenden Seite.  Daraus ergibt sich folgende tägliche Funding-Anpassung: 0,14 % ÷ 7 = 0,02 % pro Tag 

Ihre tägliche Funding-Belastung beträgt somit: 40.000 USD × 0,02 % = 8,00 USD pro Tag 

Für eine ganze Woche ergeben sich daraus Funding-Kosten von: 8,00 USD × 7 = 56,00 USD 

Wenn die Funding-Rate zu Ihren Gunsten ausfällt, wird der entsprechende Betrag Ihrem Konto gutgeschrieben. Funding-Raten können sich im Zeitverlauf ändern, wenn sich die Marktbedingungen verändern. 

*Nur zur Veranschaulichung.  Maßgeblich sind stets die aktuellen Kurse und Konditionen auf Ihrer Handelsplattform.

Merkmale von Gold-Perp-CFDs 

24/7-Zugang, auch am Wochenende:  Gold-Perp-CFDs können rund um die Uhr gehandelt werden – auch außerhalb der regulären Handelszeiten. Dadurch können Sie Positionen am Wochenende absichern und auf marktbewegende Ereignisse reagieren, sobald sie eintreten.  Sie müssen nicht bis zur Markteröffnung am Montag warten, um zu sehen, wie sich der Wochenendkurs von XAU/USD entwickelt hat. Allerdings können die Kurse in dieser Zeit erheblich schwanken. 

Kein Verfall oder Rollover zu verwalten: Kein Verfallsdatum und kein Rollover-Management: Gold-Perp-CFDs haben kein festes Verfallsdatum. Es gibt daher keine Kontraktwechsel zu verwalten und keine Verfallstermine zu überwachen.  Sie können eine Position so lange halten, wie ausreichend freie Margin auf Ihrem Konto verfügbar ist. 

Planbare Funding-Kosten:  Da die Funding-Raten vor Beginn der Woche veröffentlicht und einmal täglich angewendet werden, lassen sich die voraussichtlichen Haltekosten leichter einschätzen als auf vielen Handelsplätzen für Perpetual-Kontrakte, bei denen sich Funding-Raten im Laufe des Tages ändern können. 

Kein Krypto-Wallet und kein separates Konto erforderlich:  Gold-Perp-CFDs werden über Ihr bestehendes CFD-Konto gehandelt. Dabei nutzen Sie dieselben Plattformen, Einzahlungsmethoden und Auszahlungsprozesse, die Sie bereits von anderen CFD-Produkten kennen. 

Long- und Short-Exposure mit Hebelwirkung:  Wie andere CFDs ermöglichen auch Gold-Perp-CFDs Long- und Short-Positionen mit Hebelwirkung. Dadurch können Sie sowohl auf steigende als auch auf fallende Goldpreise spekulieren.  Da die Hebelwirkung sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann, sollten Sie die damit verbundenen Risiken vor dem Handel genau verstehen. 

Gold-Perp-CFDs – eignen sie sich für Ihr Trading?  

Gold-Perp-CFDs können besonders für Trader interessant sein, die: 

Auf Nachrichten und Ereignisse außerhalb der regulären Handelszeiten reagieren möchten und kontinuierlichen Marktzugang bevorzugen, anstatt auf die Markteröffnung am Montag zu warten. 

Eine Goldposition über einen längeren Zeitraum halten möchten, ohne Verfallsdaten oder Rollovers verwalten zu müssen. 

Bereits Gold-CFDs handeln und nach einer Alternative zu klassischen Swap-Gebühren suchen. 

Mit einer Funding-Rate als Haltekosten vertraut sind und im Stande sind deren Anpassung von Woche zu Woche zu berücksichtigen. 

Weniger geeignet sind sie hingegen für Trader, die für ein bestimmtes Ereignis oder eine Absicherungsstrategie ein Produkt mit festem Verfallsdatum benötigen oder variable Haltekosten möglichst vermeiden möchten. 

Risiken beim Trading mit Gold-Perp-CFDs 

Gold-Perp-CFDs sind komplexe derivative Finanzinstrumente mit Hebelwirkung und bergen wie alle CFDs ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren.  Ihre Preisbildung, die Handelsbedingungen und die Marktliquidität unterscheiden sich von klassischen Gold-CFDs. 

Dabei sollten Sie folgende Risiken beachten: 

Funding-Raten: Diese werden zwar im Voraus veröffentlicht, können sich jedoch von Woche zu Woche ändern.  Wenn Sie eine Position über einen längeren Zeitraum halten, können sich diese Kosten summieren und Ihre potenzielle Rendite beeinflussen. 

Hebelwirkung:  Mit Hebelwirkung können Sie bereits mit einem vergleichsweise geringen Kapitaleinsatz ein größeres Markt-Exposure eingehen. Gleichzeitig können dadurch nicht nur Gewinne, sondern auch Verluste verstärkt werden.  Bewegt sich der Markt gegen Ihre Position, können die Verluste Ihre ursprünglich hinterlegte Margin übersteigen. 

Marktrisiko: Der Goldpreis kann empfindlich auf Konjunkturdaten, geopolitische Ereignisse, Entscheidungen von Zentralbanken und Veränderungen der Marktstimmung reagieren.  Dadurch können innerhalb kurzer Zeit erhebliche Kursbewegungen auftreten. 

Geringere Liquidität: Die Handelsbedingungen können sich im Tagesverlauf verändern.  In ruhigeren Marktphasen, an Wochenenden oder an Feiertagen kann die Liquidität niedriger sein und die Spreads können sich ausweiten. Dadurch können die Handelskosten steigen und die Ausführung von Orders beeinträchtigt werden.  Stop-Loss-Orders und andere Risikomanagement-Tools werden möglicherweise nicht immer zum gewünschten Kurs ausgeführt. 

Ob Gold-Perp-CFDs für Sie geeignet sind, sollten Sie sorgfältig prüfen und bei Bedarf unabhängige Beratung in Anspruch nehmen.  Stellen Sie sicher, dass Sie die Funktionsweise von Funding-Raten, Margin und Hebelwirkung verstehen, und nutzen Sie zunächst ein Demokonto, bevor Sie Kapital einsetzen.  

So beginnen Sie mit dem Handel von Gold-Perp-CFDs bei Pepperstone 

Wenn Sie bereits CFDs gehandelt haben, ist der Einstieg in den Handel mit Gold-Perp-CFDs unkompliziert.  Das Produkt steht Ihnen über Ihr Pepperstone-Handelskonto zur Verfügung und kann auf denselben Plattformen gehandelt werden, die Sie bereits nutzen. 

Eröffnen und kapitalisieren Sie ein Live-Konto oder starten Sie mit einem Demokonto, wenn Sie die Funktionsweise zunächst testen möchten. 

Melden Sie sich auf Ihrer bevorzugten Handelsplattform an:  TradingView, MT5, cTrader oder der Pepperstone-Plattform. 

Suchen Sie nach dem Gold-Perp-CFD-Instrument (GOLD-PERP auf MT5, der Pepperstone-Plattform und cTrader bzw. GOLD.P auf TradingView). 

Prüfen Sie die aktuelle Funding-Rate, den Spread und die Kommission, bevor Sie einen Trade platzieren. 

Legen Sie Ihre Positionsgröße fest, entscheiden Sie, ob Sie Long oder Short gehen möchten, und wenden Sie Ihre Risikomanagement-Einstellungen an.