英伟达2025年第一季度财报预览 – 巨兽是否会苏醒？
“世界上最重要的股票” - 这是英伟达（NVDA）整个2月份被贴上的标签，当时我们准备迎接其备受期待的Q424盈利结果。那时候有关该股票的文章数量之多令人难以置信 - 对一只动量股来说，需要这种关注来推动这只野兽。
英伟达- 文章数量
（来源：彭博社）
自三月以来，炒作已经平息，我们看到新闻报道减少。事实上，我们看到越来越多的文章将交易者引导远离英伟达，转向人工智能半导体领域的其他较小公司，这些公司可能会出现爆炸性的走势。
自上次发布财报以来，英伟达的动能已经减弱，而且缺乏近期的催化剂。人们对芯片市场供应过剩的担忧加剧，市场参与者已将注意力转向了股票市场的优质防御性领域，并将价值作为投资因素，其中公用事业、能源和材料行业近期的表现均强于标普500指数。
我们还可以从英伟达的技术设置和价格走势中看到这种动能不足。股价在$947到$756之间上涨了$205，目前发现公允价值约为$900。交易者仍然在买入回调，多头建仓的触发点似乎是股价跌至50日移动平均线以下10%。
英伟达可能不再像二月份那样成为热门话题，这种情况会改变吗？
在短期内，绝对会有变化，因为交易界再次将目光投向英伟达的季度收益报告。
期权市场对财报发布后第一个交易日（即5月23日）的涨跌幅预期为-/+8.9%，如果定价正确，从当前水平来看，这可能会导致股价创下新的历史高点，或接近$820美元。当前市值为2.26万亿美元，8.9%的波动将意味着市值增减约2000亿美元，这基本上超过了纳斯达克100指数中82家公司的市值。
我们还可以回顾过去8次季报公布，发现英伟达在报告当天的平均波动为8.5%，过去 8 个季度中有 6 个季度收盘走高。
许多人还记得Q424季度收益报告（于2月份发布），当时股价当天收涨了16.4%，随后在接下来的11个交易时段中进一步上涨了23.4%。
财报记录卓越 - 少有能出其右
让我们不要忘记，在全球范围内，很少有公司能像英伟达一样在击败分析师对每股收益（EPS）、营收或毛利润的共识预期方面表现出色。也许门槛一直被设定得太低，但自2018年以来，除了Q3 2019和Q2 2023这两次之外，英伟达几乎在每一个报告季度都超过了对当季营收和下一季度表现的预期。
在过去四个季度的财报中，英伟达平均超出了下一季度销售指导的14% - 业绩表现非常出色，尤其是当他们有一位知道如何抓住要点、在财报后的电话会议中说出投资者想听的话的首席执行官（Jensen Huang）时。
Q1 2025 盈利预期 - 他们会再次超出预期吗？
Q125 EPS – $5.51（Q2 25 指导预期 - $5.96左右）
Q125 营收 - $245.8亿（Q2 25 指导预期 - $266.17亿）
数据中心营收 - $209.03亿（Q2 25 预期 - $225.67亿）
毛利率 – 77.01%（Q2 25 指导预期 - 75.61%）
回想一下在先前的财报电话会议上，首席执行官Jensen Huang表示人工智能处于“一个转折点”，这是一个广受讨论的重要话题。考虑到英伟达最近才在3月份举行了GTC大会，并在多个方面探讨了未来，这一次交易者将会对尚未反映在股价中的消息做出反应 - 增长机会、维持其垄断性质、资本支出水平和未来合作伙伴关系。
交易员们在与人工智能相关的半导体之外发现了机会，虽然许多人认为英伟达缺乏近期催化剂，但意外因素始终存在。 “英伟达如何，市场便如何”的想法已经消失，但它可能会回归——在预期会有有大幅波动的情况下，这是股票和指数差价合约交易者需要关注的一个关键事件。
Related articles
Pepperstone不保证这里提供的材料准确、最新或完整，因此不应依赖这些信息。这些信息，无论来自第三方与否，不应被视为推荐；或者买卖的要约；或者购买或出售任何证券、金融产品或工具的邀约；或者参与任何特定的交易策略。它不考虑读者的财务状况或投资目标。我们建议阅读此内容的任何读者寻求自己的建议。未经Pepperstone批准，不得转载或重新分发这些信息。