Bảng ghi nhớ của bạn cho việc giao dịch trong thời kỳ lạm phát và tăng lãi suất.

Lạm phát và ngoại hối

Điều đầu tiên cần nhớ về thị trường ngoại hối là nó rất lớn, với hàng nghìn tỷ đô la lưu thông qua thị trường hối đoái ngoại tệ toàn cầu mỗi ngày. Vì vậy, các thay đổi về lạm phát hoặc lãi suất thực sự không làm giảm giá trị thị trường ngoại hối, mà thay vào đó thay đổi nhịp điệu và dòng chảy của nó.

Trên phạm vi toàn cầu, lạm phát bất ngờ có thể làm gia tăng biến động trên thị trường ngoại hối, khi có nhiều người đầu cơ về những gì điều này sẽ đồng nghĩa với giá trị tiền tệ. Điều này có thể dẫn đến sự tăng lên tạm thời trong hoạt động trên thị trường ngoại hối. Trên phạm vi quốc gia, lạm phát và tăng lãi suất có thể ảnh hưởng đến tỷ giá và tính cạnh tranh của một đơn vị tiền tệ trên sân khấu toàn cầu, khi các yếu tố như giá tiêu dùng, đầu tư hạ tầng và khoản vay doanh nghiệp lớn trở nên đắt đỏ hơn. Điều này sẽ không tốt cho chính đơn vị tiền tệ của quốc gia đó, nhưng nó sẽ không gây tổn thương cho thị trường ngoại hối - thực tế là nó có thể dẫn đến việc đầu cơ nhiều hơn về đơn vị tiền tệ đó trên thị trường ngoại hối.

Nếu tỷ lệ lãi suất tăng đặc biệt, một quốc gia có thể trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài, bởi vì cơ hội để họ kiếm được lãi suất cao hơn từ các khoản đầu tư tại đó. Điều này có thể dẫn đến nhu cầu tăng về loại tiền tệ trong thị trường hối đoái ngoại tệ, gây ra sự tăng giá. Tiền tệ sau đó có thể có hiệu suất tốt hơn nếu lãi suất được tăng lên (miễn là lạm phát không tăng cao, vì điều đó có thể làm giảm hiệu suất tiềm năng), thậm chí có thể gây ra tác động đến thương mại và nền kinh tế của quốc gia nói chung.

Giao dịch tiền tệ trên thị trường ngoại hối (Forex).

Biểu đồ này chỉ mang tính chất minh họa và không nên coi là lời khuyên tài chính. Hãy nhớ rằng thành tích trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.

Ưu và nhược điểm của giao dịch ngoại hối khi có lạm phát và lãi suất cao

• Ưu điểm: Thị trường ngoại hối là thị trường lớn nhất, rất thanh khoản và không bị ảnh hưởng tiêu cực bởi lạm phát hoặc việc tăng lãi suất.
• Ưu điểm: Trên thực tế, có nhiều lợi nhuận và thiệt hại được ghi nhận trong giao dịch ngoại hối khi có biến động giá - điều này thường xảy ra trong những thời điểm có lạm phát và lãi suất cao.
• Nhược điểm: Do quy mô lớn, bạn có thể tích lũy những khoản lỗ đáng kể rất nhanh chóng. Ngoại hối cũng thường được giao dịch bằng các sản phẩm đòn bẩy, có nghĩa là các khoản lỗ của bạn có thể lớn hơn số tiền ký quỹ bạn trả để mở giao dịch ngoại hối của mình.

Lạm phát và cổ phiếu

Lạm phát và sự tăng lãi suất thường ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường chứng khoán. Với chi phí hoạt động cao hơn (lạm phát) và việc vay và đầu tư trở nên đắt đỏ hơn (lãi suất cao hơn), sự phát triển của doanh nghiệp thường sẽ chậm lại trong thời điểm này, ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và lợi tức cho cổ đông. Điều này đã dẫn đến việc liên kết cổ phiếu và thị trường chứng khoán nói chung với các giai đoạn tăng trưởng kinh tế, không phải là giai đoạn suy thoái.

Các nhà đầu tư và nhà giao dịch, hiểu được điều này, thường tập trung ít hơn vào thị trường chứng khoán và nhiều hơn vào các lớp tài sản truyền thống liên quan đến thời kỳ bất ổn, như vàng và trái phiếu liên quan đến chính phủ.

Tuy nhiên, vẫn có một số cổ phiếu có thể đạt hiệu suất tốt trong những thời điểm có chính sách tiền tệ cứng hơn và tỷ lệ lạm phát cao. Các cổ phiếu giá trị, nổi tiếng với lợi nhuận ổn định và đáng tin cậy trong mọi môi trường, là một trong số đó. Một lựa chọn khác là các công ty bán các sản phẩm xa xỉ nhỏ hơn mà người tiêu dùng thường tìm đến trong thời gian khó khăn - điều gọi là 'hiệu ứng son môi'.

Hình vẽ này chỉ dùng để minh họa và không nên coi như là lời khuyên tài chính. Hãy nhớ rằng hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.

Ưu và nhược điểm của giao dịch cổ phiếu khi tỷ lệ lạm phát và lãi suất cao

• Nhược điểm: Lạm phát và lãi suất cao thường ảnh hưởng tiêu cực đến nhiều giá cổ phiếu và lợi tức của chúng.
• Nhược điểm: Điều này thường đồng nghĩa với việc cổ phiếu ít được ưa chuộng với các nhà đầu tư và nhà giao dịch trong thời kỳ lạm phát cao.
• Ưu điểm: Tuy nhiên, một số công ty cụ thể, như những công ty được biết đến với hiệu ứng son môi và cổ phiếu giá trị, được biết đến với việc hoạt động hiệu quả trong thời kỳ lạm phát cao và lãi suất cao.
• Ưu điểm: Mặc dù nhà đầu tư có thể thấy lợi tức giảm trong thời kỳ lạm phát và lãi suất cao, nhà giao dịch vẫn có thể có lời trong môi trường tiêu cực, miễn là họ thực hiện bán khống khi giá cổ phiếu giảm và mua khi giá cổ phiếu tăng. Tuy nhiên, nếu họ sai trong việc dự đoán và đoán sai hướng, họ sẽ gánh chịu thiệt hại.
• Nhược điểm: Quan trọng phải nhớ rằng thị trường không thể dự đoán được, và kết quả quá khứ của cổ phiếu không đảm bảo hiệu suất trong tương lai.

Giao dịch cổ phiếu

Lạm phát và hàng hóa

Tác động của lạm phát và sự tăng lãi suất lên hàng hóa sẽ tùy thuộc vào một phần vào loại hàng hóa cụ thể. Tuy nhiên, nói chung, giá hàng hóa sẽ duy trì ổn định nếu nhu cầu về chúng không thay đổi. Do đó, nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch coi hàng hóa như một phương tiện đối phó với lạm phát.

Nếu lạm phát dẫn đến sự tăng chi phí trong việc sản xuất hàng hóa hoặc dẫn đến thiếu hụt hàng hóa đó, giá hàng hóa sẽ tăng lên. Tuy nhiên, thường thì sẽ ngược lại: giá cao đáng kể cho những mặt hàng có nhu cầu ổn định nhất - ví dụ như dầu, ngũ cốc và khí đốt - sẽ làm tăng lạm phát. Một ví dụ tốt cho điều này là sự tăng giá đột ngột của khí đốt và ngũ cốc vào năm 2022 sau khi Nga xâm chiếm Ukraine, làm gia tăng lạm phát trên toàn cầu.

Hình minh họa này chỉ dùng cho mục đích minh họa và không nên coi là lời khuyên tài chính. Hãy nhớ rằng hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.

Ưu điểm và nhược điểm của hàng hóa khi có lạm phát cao và lãi suất tăng cao

• Ưu điểm: Hàng hóa, đặc biệt là những mặt hàng có nhu cầu cao và ổn định như dầu và khí đốt, thường có hiệu suất tốt trong thời kỳ lạm phát và tăng lãi suất.
• Nhược điểm: Hàng hóa bị ảnh hưởng bởi các yếu tố không thể dự đoán được như mô hình thời tiết, chính sách chính trị của các quốc gia và thiên tai hơn so với một số lớp tài sản khác, chẳng hạn như cổ phiếu.
• Ưu điểm: Đầu tư vào giá cả hàng hóa như một nhà giao dịch, thay vì đầu tư trực tiếp, vẫn có thể kiếm lời (hoặc lỗ) mà không cần sở hữu thực sự.
• Nhược điểm: Tương tự như việc giá cổ phiếu (và bất kỳ thị trường nào khác), hiệu suất quá khứ của một hàng hóa - ngay cả trong môi trường rất tương tự - không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.

Giao dịch hàng hóa

Lạm phát và vàng

Mặc dù chúng ta đã nói về hàng hóa chung, nhưng vàng xứng đáng có sự đề cập riêng bởi cách độc đáo mà nó bị ảnh hưởng - hoặc không bị ảnh hưởng - bởi sự tăng lãi suất và lạm phát. Vàng là một kim loại quý có nhu cầu liên tục, do nhiều ứng dụng trong trang sức đẹp, công nghiệp và đầu tư. Tuy nhiên, nguồn cung của nó hạn chế và thường bị giới hạn - điều đó có nghĩa là giá vàng khá ổn định, ngay cả trong thời kỳ khó khăn.

Vì lí do này, vàng được biết đến như một tài sản trú ẩn an toàn giữa các nhà đầu tư và nhà giao dịch, người thường lựa chọn nó trong những thời điểm không chắc chắn của áp lực kinh tế tăng lên. Điều này có nghĩa là giá vàng thường thực sự tăng lên khi lạm phát và lãi suất đang tăng.

Hình vẽ này chỉ dùng để minh họa và không nên coi là lời khuyên tài chính. Hãy nhớ rằng hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.

Ưu và nhược điểm của vàng khi có lạm phát và lãi suất cao

• Ưu điểm: Vàng được biết đến là một biện pháp phòng ngừa lạm phát, khi kim loại quý này thường tăng giá trị trong những thời điểm người tiêu dùng cảm thấy bi quan - thường là trong thời kỳ lạm phát.
• Nhược điểm: Đầu tư vào vàng có thể là quá trình phức tạp, bao gồm tìm nơi an toàn để lưu trữ vàng và thu thập các giấy phép đúng đắn. Chưa kể việc mua vàng vật chất thường rất đắt đỏ.
• Ưu điểm: Giao dịch vàng, nơi bạn sẽ đầu cơ về giá vàng thay vì mua vàng thực sự, kết hợp các lợi ích của vàng như một thị trường trong thời kỳ lạm phát, mà không cần phải sở hữu vàng vật chất hoặc đồng tiền vàng.

Lạm phát và chỉ số

Chắc chắn chỉ số bị ảnh hưởng bởi lạm phát giống như cổ phiếu, vì một chỉ số không gì khác ngoài một tập hợp các cổ phiếu, phải không? Không hoàn toàn đúng. Trong khi "cổ phiếu" là thuật ngữ tổng hợp chung cho bất kỳ công ty niêm yết công khai nào, một chỉ số bao gồm một giỏ cổ phiếu nhất định, được tổ chức theo cách cụ thể (ví dụ: được cân bằng từ lớn đến nhỏ dựa trên vốn hóa thị trường). Chỉ số này sẽ có một chủ đề cụ thể, do thiếu từ ngữ tốt hơn, chẳng hạn như "các công ty lớn nhất tại Vương quốc Anh" (FTSE 100), "cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vừa ở Mỹ" (Russell 2000) hoặc "biến động trên thị trường" (VIX).

Điều này có nghĩa là lạm phát và lãi suất cao sẽ ảnh hưởng khác nhau đến các chỉ số. Ví dụ, áp lực chi phí từ lạm phát cao có thể ảnh hưởng đến chỉ số Russell 2000, bao gồm các công ty nhỏ và trung bình, nhiều hơn là các cổ phiếu lớn trong chỉ số Dow Jones mạnh mẽ. Và môi trường lãi suất và lạm phát cao, thường thấy ít đầu tư vào cổ phiếu công nghệ, có thể ảnh hưởng mạnh hơn đến chỉ số S&P 500, ví dụ, nơi được biết đến với nhiều cổ phiếu công nghệ nổi bật.

Bản minh họa này chỉ để minh họa và không nên coi là lời khuyên tài chính. Hãy nhớ rằng hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.

Ưu điểm và nhược điểm của việc giao dịch chỉ số khi tỷ lệ lạm phát và lãi suất cao

• Nhược điểm: Đặc biệt là việc tăng lãi suất đã chứng minh ảnh hưởng tiêu cực đối với hiệu suất chỉ số trong ngắn hạn.
• Ưu điểm: Tuy nhiên, do tính chất đa dạng của chúng, trung bình các chỉ số đã chứng minh vượt qua lạm phát và tăng lãi suất trong dài hạn.

Giao dịch trên một chỉ số.

Lạm phát và tiền điện tử

Tiền điện tử là tài sản mới nhất trong danh sách của chúng tôi, với Bitcoin chỉ xuất hiện từ năm 2009. Tuy nhiên, kể từ đó, các nhà kinh tế học và nhà giao dịch đã nhận ra các xu hướng có ý nghĩa về cách tiền điện tử phản ứng với lạm phát và lãi suất.

Tiền điện tử được đào tạo và phân phối theo cách riêng biệt và không được quy định bởi các nhà băng trung ương và chính sách tiền tệ của họ, hoặc bởi các quốc gia và khu vực giám sát số lượng đồng xu đang lưu thông - các yếu tố cung và cầu ảnh hưởng đến lạm phát và mức lãi suất của thị trường khác. Thay vào đó, tiền điện tử có hai loại cách chúng được đào tạo và sản xuất: lạm phát và suy thoái. Trong khi tiền điện tử lạm phát giới thiệu thêm đồng xu theo thời gian, tiền điện tử suy thoái sẽ sản xuất ít đồng xu hơn theo thời gian. Điều này dẫn đến hậu quả riêng của cung và cầu và, theo cách này, các đồng tiền lạm phát (như Bitcoin, tiền điện tử lớn nhất thế giới) sẽ trải qua hình thức lạm phát độc đáo của riêng chúng.

Tuy nhiên, tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng bởi lạm phát truyền thống và sự tăng lãi suất. Tại sao vậy?

Tương tự như việc hoán đổi ngoại tệ diễn ra theo cặp, tất cả các loại tài sản khác cũng bị ảnh hưởng bởi điều họ được giao dịch và trao đổi với. Hầu hết các loại tiền điện tử nổi tiếng trên thế giới như Bitcoin, Ethereum và Dogecoin đều được mua và đổi với đô la Mỹ. Vì vậy, mặc dù giá trị của chúng có thể không được dựa trực tiếp vào USD, nhưng chúng sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp bởi hiệu suất của đô la. Trên thực tế, lợi nhuận thị trường chung trong những năm gần đây đã cho thấy rằng các đồng tiền lớn như Bitcoin và Ethereum bị ảnh hưởng tiêu cực bởi lãi suất và lạm phát cũng giống như thị trường chứng khoán.

Thậm chí có một số đánh giá tiền điện tử được liên kết trực tiếp với một loại tiền tệ, ví dụ như đô la Mỹ, giống như các loại tài sản khác như vàng hoặc dầu thô. Những loại tiền này được gọi là 'stablecoins', và chúng sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp bởi lạm phát và sự tăng lãi suất cũng giống như tiền mặt.

Ưu và nhược điểm của tiền mã hóa khi tỷ lệ lạm phát và lãi suất cao

Nhược điểm: Bitcoin và nhiều loại tiền mã hóa khác đã được chứng minh là hoạt động kém trong thời kỳ lãi suất và lạm phát cao, tương tự như cổ phiếu.

Ưu điểm: Là một lớp tài sản 'thay thế' không bị kiểm soát bởi ngân hàng trung ương hoặc liên kết với một loại tiền tệ chính thức, chúng có thể trải qua một giai đoạn tăng trưởng ngắn hạn và không đáng kể trong sự phổ biến trong thời gian lạm phát, thời gian khắc nghiệt hoặc thời gian bi quan khi các nhà đầu tư tìm kiếm các cách đề phòng chống lại lạm phát - mặc dù hiệu quả của tiền mã hóa như cách bảo vệ chống lại lạm phát chưa được chứng minh.

Giao dịch tiền mã hóa.