ฤดูประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ของสหรัฐฯ: ธนาคารรายใหญ่รายใดที่รายงานก่อน และเรื่องใดบ้างที่ควรจับตา

ฤดูประกาศผลประกอบการจะเริ่มต้นขึ้นในสัปดาห์หน้า และบรรดาธนาคารรายใหญ่ๆ ก็จะรายงานก่อนเช่นเดียวกับทุกครั้ง ธนาคารยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ ทั้งหกแห่งมีกำหนดการรายงานระหว่างวันที่ 14–15 กรกฎาคม โดยจะประกาศเสร็จก่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะเปิดทำการ

ธนาคารเหล่านี้เข้าสู่ฤดูประกาศผลประกอบการด้วยโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง ห้าจากหกธนาคารยักษ์ใหญ่มีการเทรดที่สูงใกล้เคียงสถิติสูงสุดในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากการปรับย้ายเงินลงทุน การผ่อนคลายกฎระเบียบ และการควบรวมกิจการที่สูงเป็นประวัติการณ์ ธนาคารทั้งหกแห่งได้ผ่านการทดสอบภาวะวิกฤตประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) แล้ว และแต่ละแห่งก็ได้ตอบแทนผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลหรือการซื้อหุ้นคืนนับจากนั้น

ความคาดหวังถูกตั้งไว้สูงทีเดียว แต่ก็อาจมีทั้งข้อดีและข้อเสีย เมื่อราคาหุ้นถูกกำหนดโดยข่าวดี แม้แต่ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งก็อาจสร้างความผิดหวังได้หากไปไม่ถึงเกณฑ์ที่ถูกปรับสูงขึ้นตามความคาดหวัง และผลประกอบการที่อ่อนแอก็อาจฉุดราคาหุ้นให้ต่ำลงได้อย่างรวดเร็ว นี่คือสิ่งที่ทำให้สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่น่าจับตามอง และเป็นเหตุผลว่าทำไมความเสี่ยงขาดทุนและโอกาสถึงไม่ได้ห่างไกลกันมากนัก

EPS และรายได้จะเป็นตัวเลขที่ดึงดูดความสนใจ แต่ตัวชี้วัดบางอย่างอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของธนาคารแต่ละแห่งได้ นี่คือสิ่งที่เราจะมาจับตาดูกันกับธนาคารแต่ละแห่ง และเหตุผลว่าทำไมเรื่องนี้ถึงอาจส่งผลต่อราคาหุ้น ความเห็นด้านล่างนี้เป็นข้อมูลเกี่ยวกับตลาดทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำหรือข้อชี้แนะแต่อย่างใด

บริษัท | ทิกเกอร์ | วันที่ | YTD% | Implied Move %¹

¹ ข้อมูลเมื่อตลาดปิดลงในวันที่ 6 กรกฎาคม 2026

² วันที่ทั้งหมดแสดงในเวลาตะวันออก (ET)

Goldman Sachs (GS) · ก่อนเปิดตลาด

รับชม: รายได้จากการเทรดของ FICC

Goldman เริ่มต้นผลประกอบการในไตรมาส 2 ในสถานการณ์ที่ไม่เหมือนใคร นั่นคือการมีกระแสดีลไหลเข้าในระดับที่เป็นประวัติการณ์ แต่ราคาหุ้นกลับปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน

ธนาคารมีปริมาณการให้คำปรึกษาด้านการควบรวมกิจการทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งไม่เคยมีธนาคารใดสามารถบรรลุตัวเลขนี้ได้เร็วเท่านี้มาก่อน Goldman ยังได้ประโยชน์จากการเสนอขายหุ้น IPO ครั้งใหญ่ โดยเป็นผู้นำในการเสนอขายหุ้นของ SpaceX และคงความเป็นที่ปรึกษารายสำคัญในการเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งดีลดังกล่าวอาจเป็นตัวช่วยสนับสนุนให้มีไตรมาสที่แข็งแกร่งอีกครั้ง

แต่เรามาดูในส่วนข้อด้อยกันบ้าง ในไตรมาสที่แล้ว รายได้จากตราสารหนี้ (FICC) เป็นจุดเดียวที่อ่อนแอ ซึ่งลดลงถึง 10% ในขณะที่ตัวเลขอื่นๆ กำลังพุ่งสูง หาก FICC ยังคงลดลงอีกครั้ง ตลาดหุ้นก็อาจไม่คอยท่า

ราคากำลังตกลงจากระดับสูงสุดในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการลงไปทดสอบระดับต่ำสุดของวันที่ 26 มิถุนายน ที่ประมาณ 1,055 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับที่ควรจับตามองผลประกอบการอย่างใกล้ชิด

Wells Fargo (WFC) · ก่อนเปิดตลาด

รับชม: NII vs. ผลที่คาดการณ์ตลอดปีที่ 5 หมื่นล้านดอลลาร์

WFC มีบางอย่างที่ต้องพิสูจน์ ในไตรมาสที่แล้ว NII ทำผลงานได้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และทำให้ราคาปรับตัวต่ำลงเกือบ 5% ในเซสชั่นเดียว ปัญหาไม่ได้อยู่ที่การเติบโตของการกู้ยืม ซึ่งที่จริงแล้วเติบโตสูงขึ้นด้วยซ้ำ แต่ปัญหาคือการเติบโตนั้นไม่ได้แปรเปลี่ยนมาเป็นกำไรมาร์จิ้นที่สูงขึ้น ไตรมาสนี้จึงเป็นโอกาสให้แก้ตัว

ตลาดต้องการให้ช่องว่างนั้นหายไป การพลาดอีกเป็นครั้งที่สองอาจทำให้เป้าหมายตลอดปีที่ 5 หมื่นล้านดอลลาร์เกิดความเสี่ยง ผลประกอบการที่ดีจะนำ WFC กลับมาสู่เส้นทางที่ถูกต้องอีกครั้ง และจากกราฟที่เห็นแสดงให้เห็นว่าราคาได้พุ่งทะลุระดับสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 86.7 ดอลลาร์ไปแล้ว โดยผลประกอบการที่ดีนี้อาจส่งผลให้ราคากลับไปอยู่ในจุดสูงสุดของเดือนกุมภาพันธ์ที่เกือบ 95 ดอลลาร์ก็เป็นได้

Bank of America (BAC) · ก่อนเปิดตลาด

รับชม: รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII)

BAC เป็นหนึ่งในธนาคารยักษ์ใหญ่ที่อ่อนไหวต่อราคาดอกเบี้ยมากที่สุด โดยเมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง ธนาคารแห่งนี้จะได้รับผลกระทบชัดเจนกว่าธนาคารอื่นๆ เมื่อ Fed ออกมาพูดคุยอย่างเปิดเผยเกี่ยวกับปรับตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ย สถานการณ์นี้ถือเป็นโอกาสดีสำหรับการขยายตัวของ NII ในทางทฤษฎี

ทางฝ่ายบริหารได้ยกระดับผลที่คาดการณ์ตลอดปีขึ้นในไตรมาสที่แล้ว และหุ้นก็กำลังมีการเทรดอยู่ในระดับที่สูงเป็นประวัติการณ์ แต่อย่างไรก็ตาม นั่นยังไม่อาจประกันผลลัพธ์อะไรได้

Citigroup (C) · ก่อนตลาดเปิด

รับชม: อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพ

Citi เป็นธนาคารที่แตกต่างออกไปในกลุ่มนี้ เพราะยังคงอยู่ในช่วงฟื้นตัวจากภาวะวิกฤต หลังจากใช้เวลาหลายปีในการปรับโครงสร้างใหม่ เปลี่ยนผู้บริหาร และปรับลดต้นทุน ในที่สุดผลลัพธ์ก็เริ่มผลิดอกออกผลให้เห็นได้ในตลาดแล้ว

แต่เรื่องราวนั้นจะเปลี่ยนไปในไตรมาสนี้ เมื่อการพลิกโฉมดำเนินเสร็จไปแล้วกว่า 90% ตลาดก็คงไม่สนใจเกี่ยวกับเรื่องการปรับโครงสร้างใหม่อีกต่อไป ตลาดต้องการเครื่องพิสูจน์ที่เป็นตัวเลข กล่าวให้เจาะจงก็คือ อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพกำลังดีขึ้นจริงไหม? หากกำลังดีขึ้นจริง ส่วนลดที่ทาง Citi เสนอให้กับเพื่อนร่วมวงการก็จะอธิบายได้ยากขึ้น และการเทรดเพื่อปรับมูลค่าใหม่ก็จะเริ่มขึ้น

เมื่อดูจากกราฟ หากราคาหลังประกาศผลประกอบการปรับตัวต่ำกว่า 138 ดอลลาร์ หรือปรับตัวสูงเหนือ 148 ดอลลาร์ ก็อาจส่งผลให้เกิดแนวโน้มทิศทางที่ชัดเจนมากขึ้น*

*ข้อมูลจาก TradingView ในวันที่ 7 กรกฎาคม 2026

JPMorgan Chase (JPM) · ก่อนเปิดตลาด

รับชม: ค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจ

ในไตรมาสที่แล้ว ค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจเพิ่มสูงขึ้นถึง 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากกิจกรรมการควบรวมกิจการมีการเติบโตอย่างรวดเร็วและ JPM ก็เป็นศูนย์กลางของกิจกรรมดังกล่าว ตอนนี้มาตรฐานถูกตั้งไว้สูงมาก หากโมเมนตัมของการเจรจาธุรกิจยังคงสูงต่อเนื่องในไตรมาสที่ 2 ตลาดก็คงเดินหน้าต่อไป แต่หากชะลอตัวลง ตลาดหุ้นก็จะตอบสนองทันที

เมื่อดูจากกราฟจะเห็นว่าราคากำลังทดสอบระดับสูงสุดของเดือนมกราคมที่ 337.25 ดอลลาร์ ซึ่งหากราคาพุ่งทะลุระดับดังกล่าวได้ ก็อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าราคาจะยังคงเป็นขาขึ้นต่อไป*

*ข้อมูลจาก TradingView ในวันที่ 7 กรกฎาคม 2026

Morgan Stanley (MS) · ก่อนเปิดตลาด

รับชม: สินทรัพย์ใหม่สุทธิจากการบริหารความมั่งคั่ง

Morgan Stanley เทรดที่ราคาพรีเมียมกับธนาคารแห่งอื่นๆ ในกลุ่มนี้ และราคาหุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้น 27% ในไตรมาสที่ 2 นี้ส่งผลให้พวกเขามีผลงานดีที่สุดในธนาคารทั้งหกแห่งนี้

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อค่าพรีเมียมดังกล่าวคือปริมาณของกระแสเงินทุนที่หลั่งไหลเข้าสู่การบริหารความมั่งคั่ง ในไตรมาสที่แล้ว สินทรัพย์ใหม่สุทธิทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.18 แสนล้านดอลลาร์ หากตัวเลขนี้ชะลอตัวลง การประเมินมูลค่าก็จะชะลอลงเช่นกัน

เมื่อดูจากกราฟจะเห็นว่าราคาได้ปรับตัวทะลุจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนมิถุนายนที่ 219.2 ดอลลาร์ไปแล้ว โดยมีเป้าสูงสุดอยู่ที่ 230.5 ดอลลาร์ และกำหนดระดับราคาที่ 205.7 ดอลลาร์เป็นระดับที่ควรรักษาไว้เมื่อราคาปรับตัวลดลง*

*ข้อมูลจาก TradingView ในวันที่ 7 กรกฎาคม 2026

สรุปภาพรวม

ผลประกอบการของธนาคารไม่ได้เกี่ยวข้องกับธนาคารเพียงอย่างเดียว แต่ผลประกอบการของธนาคารคือข้อมูลจริงชิ้นแรกของตลาดเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในไตรมาสนี้ ไม่ว่าจะเป็นการใช้จ่ายของผู้บริโภค การกู้ยืมเงินของบริษัท หรือกิจกรรมในข้อตกลงต่างๆ

หากผลประกอบการเป็นไปตามเป้า ตลาดขาขึ้นก็อาจขยายตัวออกไปอีก แต่ในทางกลับกัน ความผันผวนก็อาจลุกลามไปไกลเกินกว่าภาคการเงินได้หากพลาดเป้า อย่างไรก็ตาม ฤดูประกาศผลประกอบการมักนำมาซึ่งความผันผวนและการเคลื่อนไหวของตลาดที่สูงขึ้น

พร้อมเข้าสู่ฤดูประกาศผลประกอบการกันหรือยัง? เทรด CFD ของหุ้นสหรัฐฯ 5 วันต่อสัปดาห์ตลอด 24 ชั่วโมงไปกับ Pepperstone และชิงขยับตามการเคลื่อนไหวของตลาดก่อนใครเมื่อความผันผวนมาเยือน

หมายเหตุ – ตัวเลขทั้งหมดในบทความนี้เป็นข้อมูลที่ถูกต้อง ณ วันที่ 7 กรกฎาคม 2026 ข้อมูลผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่ยืนยันได้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต