ราคาทองยังคงเคลื่อนไหวผันผวนต่อเนื่องจากกลางเดือนเมษายน โดยแรงขายครองตลาดในช่วงต้นสัปดาห์ ปัจจัยต่างๆ เช่น การเปลี่ยนจุดยืนของทำเนียบขาวต่อภาษี EU ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ความเห็นต่อพันธบัตรที่เปลี่ยนไป และข้อถกเถียงด้านกฎหมายเกี่ยวกับความชอบธรรมของภาษี ล้วนเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของการแกว่งตัวในรอบนี้
บนกราฟ XAUUSD ราย 4 ชั่วโมง ราคาทองเคลื่อนไหวในกรอบ $3,170 – $3,430 โดยโมเมนตัมยังคงอยู่ฝั่งขาลง แม้ว่าฝั่งซื้อจะพยายามดันราคากลับขึ้นในวันพฤหัสบดี และทะลุกรอบขาลงช่วงสั้นๆ แต่ในวันถัดมา ฝั่งขายกลับเข้ามาคุมเกมอีกครั้ง กดราคากลับลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 แท่ง ยืนยันแนวโน้มขาลง
หากราคายังไม่สามารถยืนเหนือแนวเบรกกรอบและเส้นค่าเฉลี่ยได้ ระดับแนวรับด้านล่างของกรอบ รวมถึงจุดต่ำกลางเดือนเมษายนใกล้ $3,170
อาจกลับมาเป็นแนวรับสำคัญ
ส่วนด้านบนแนว Fibonacci 76.4% ของขาลงต้นพฤษภาคมอาจจะยังเป็นแนวต้านหลัก
การพลิกกลับของราคาบ่อยครั้งสะท้อนถึงภาวะชักเย่อของข้อมูลและข่าวสารที่หลากหลาย ซึ่งยังไม่มีฝ่ายใดสามารถคุมทิศทางตลาดได้อย่างเด็ดขาด
ช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำเนียบขาวเลื่อนการบังคับใช้ภาษี EU จาก 1 มิ.ย. เป็น 9 ก.ค. ขณะที่ที่ปรึกษา Hassett บอกเป็นนัยว่าสหรัฐฯ อาจยอมผ่อนปรนเพิ่มเติมจากอัตรา 10% ที่เสนอไว้ แต่ในขณะเดียวกัน ศาลการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐฯ ก็ประกาศระงับภาษีทั่วโลกของทรัมป์
แม้ทรัมป์จะยื่นอุทธรณ์ทันที ซึ่งหมายความว่าภาษียังคงมีผลอยู่ แต่ความซับซ้อนทางกฎหมาย แนวทางบังคับใช้ และผลกระทบเชิงเศรษฐกิจที่กว้าง ล้วนทำให้การประเมินความเสี่ยงกลุ่มนี้ยากขึ้นมากสำหรับนักลงทุนทั่วไป
สำหรับทอง ภาวะไม่แน่นอนทางกฎหมายนี้ รวมถึง “แผนสำรอง” ที่เป็นไปได้ของทรัมป์ และผลต่อการเลือกตั้งกลางเทอม ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนเชิงนโยบาย ขณะเดียวกัน หากมีการระงับหรือลดภาษีลงอย่างมีนัย อาจจุดกระแสกังวลเรื่องการขาดดุลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนทองในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
นอกเหนือจากภาษี ร่าง “One Big Beautiful Bill” ของทรัมป์ที่เข้าสู่ขั้นตอนพิจารณาของวุฒิสภา ก็นำมาซึ่งความไม่แน่นอนเพิ่มเติม ขณะที่สหรัฐฯ มีกำหนดไถ่ถอนหนี้ล็อตใหญ่ในเดือนมิถุนายน หากยังไม่มีความชัดเจนด้านการคลัง อาจสร้างแรงกระเพื่อมต่อตลาด และเพิ่มแรงซื้อสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง
ตลาดคาดว่าร่างภาษีจะเจออุปสรรคในวุฒิสภา โดยเฉพาะประเด็นการตัดงบ Medicaid หากมีการปรับแก้หรือลดมาตรการรัดเข็มขัด อาจทำให้การขาดดุลเพิ่มขึ้นในระยะสั้น และหากการระงับภาษีสิ้นสุดลงพร้อมกัน อาจกระตุ้นนโยบายการคลังมากขึ้น จนเฟดต้องทบทวนเส้นทางดอกเบี้ยใหม่ ซึ่งทองน่าจะได้ประโยชน์ในกรณีนี้
แม้ภาพรวมไม่ชัดเจน แต่ไม่ใช่ข่าวร้ายทั้งหมดสำหรับทอง ข้อมูลล่าสุดของสหรัฐฯ มีทั้งดีและไม่ดี ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคฟื้นตัวแรง ขณะที่ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนลดลง 6.3% แต่น้อยกว่าคาด
การประมูลพันธบัตรระยะ 2, 5 และ 7 ปีของสหรัฐฯ ก็ออกมาดี ทำให้อัตราผลตอบแทนลดลง และคลายความกังวลของตลาด
เนื่องจากผลกระทบจากภาษียังไม่ชัดเจน ทั้งต่อเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน ประธานเฟด Powell ยังคงย้ำจุดยืน “รอดูไปก่อน” ในมุมของดอกเบี้ย ทองในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน จึงยังไม่โดดเด่นนัก
เราคาดว่าทองจะยังเคลื่อนไหวในกรอบ $3,170 - $3,430 ไปอีกระยะ ความไม่แน่นอนเรื่องภาษีและร่างภาษียังช่วยหนุนทองย่อตัว ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็ง + เฟดที่ยังนิ่ง + การขายทองจากจีนเมื่อวันศุกร์ อาจจำกัดขาขึ้น
นอกเหนือจากข่าวภาษี สัปดาห์นี้มี ISM ภาคการผลิตและบริการให้จับตา (คาด 48.7 และ 52 ตามลำดับ) หากออกมาดีกว่าคาด โดยเฉพาะภาคการผลิตทะลุ 50 อาจลดความกังวล และกดดันทอง
แต่ไฮไลต์ของสัปดาห์คือ ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์นี้ โดยมีการคาดการณ์อยู่ที่ 130,000 ตำแหน่ง ลดลงจากเดือนก่อนที่ 177,000 อัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 4.2%
หากข้อมูลแรงงานออกมาดี อาจกระตุ้นสินทรัพย์เสี่ยงและกดดันทอง แต่หากตัวเลขต่ำกว่า 100,000 และอัตราว่างงานเพิ่มขึ้น ความกังวลต่อการบริโภคและเศรษฐกิจในอนาคตอาจหนุนราคาทองได้
ขณะที่ความผันผวนของทองกำลังสูงขึ้น พร้อมเหตุการณ์สำคัญมากมาย อย่าพลาดโอกาสกับการเทรด CFD ทองคำกับ Pepperstone — ตอนนี้ลดสเปรดสูงสุดถึง 30%
เนื้อหาที่ให้ไว้ในที่นี้ไม่ได้จัดทำขึ้นตามข้อกำหนดทางกฎหมายที่ออกแบบมาเพื่อส่งเสริมความเป็นอิสระของการวิจัยการลงทุน และด้วยเหตุนี้จึงถือเป็นการสื่อสารทางการตลาด แม้ว่าจะไม่อยู่ภายใต้ข้อห้ามใดๆ ในการจัดการก่อนการเผยแพร่การวิจัยการลงทุน แต่เราจะไม่แสวงหาผลประโยชน์ใดๆ ก่อนที่จะส่งมอบให้กับลูกค้าของเรา