差价合约(CFD)是复杂的工具,由于杠杆作用,存在快速亏损的高风险。81.7% 的散户投资者在于该提供商进行差价合约交易时账户亏损。 您应该考虑自己是否了解差价合约的原理,以及是否有承受资金损失的高风险的能力。

USDJPYMarket Events

交易员手册:灵活的交易员在本周胜出

Chris Weston
首席分析师
2023年9月12日
随着我们进入新的交易周,美元指数(DXY)连续第8周上涨,这是18年来首次出现这种情况——对此散户交易员正在对冲这一走势不足为奇,积累了大量净空头仓位。

交易概览


与此同时,EURUSD也连续8周下跌,这为本周的两个主要市场驱动因素创造了一个恰当的背景:九月欧洲央行会议和美国CPI数据发布。

此外,上周在外汇市场中,CLP、PLN 和 MXN 是表现最疲弱的货币(在Pepperstone提供的所有货币中)。USDMXN受到交易员的关注,我们看到USDMXN在连续上涨6天后出现买盘疲劳。我认为在价格走弱时可以考虑买入。

AUDUSD上周下跌了1.2%,仍然是中国的流动性代理货币对,价格强势下跌至0.6400以下之后,我们看到卖方开始感到疲惫——调整可以是一件好事,即使对于那些策略在更线性的波动中发挥优势的人来说也是如此。中国的CPI/PPI数据已于周六发布(分别为0.1%和-3%),不应引起市场过多的担忧。

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美国原油和布伦特原油受到密切关注,因为OPEC+决心收紧供应。在价格强势上涨之后,市场已经纳入了很多积极因素,然而,如果SpotCrude当日收盘价突破88美元,将极大地加速价格升至100美元的预期,而BrentCrude可能会率先达到这一水平。我不确定风险资产是否会进一步期待能源价格上涨,我考虑了一种情景,即原油价格进一步上涨,同时美国核心CPI数据高于共识预期。如果这种情况发生,我们可能会看到市场情绪紧张,波动性上升。

尽管VIX指数已下跌至14%以下,标普500的20日实现波动率再次回落,但对于股市来说,本周仍然是一个重要的时刻。在小幅回撤之后,我们要思考美国500指数是否准备试探强支撑位4330,或是否有更为积极的走势?

本周,我们将管理风险,考虑在关键事件风险/新闻面前的持仓和敞口,并模拟可能的价格波动对账户余额的影响。止损的设定非常关键,只有了解所承担的风险程度,才能更好地保护自己。祝好运。

未来一周的大型事件风险:

欧洲央行会议(周四 22:15 AEST) - 鹰派暂停?欧洲央行会议对于欧元外汇和欧洲股市交易员来说是一个重要的风险事件,可能会导致跨资产波动率大幅上升。市场上的欧元利率互换(EU swaps)价格显示有9个基点的加息可能性(38%的加息概率),以及截至年底的加息幅度累计为18个基点,这可能会在欧元的反应中发挥关键作用。我们看到26/49位经济学家认为欧洲央行将维持利率不变,突显出市场观点的分歧。杠杆机构基金在欧元方面的持仓非常短,而散户则采取了对抗性仓位,并期望欧元兑美元反弹。 

考虑到市场价格和持仓情况,如果利率上涨25个基点,我们应该会看到欧元更为明显的上涨,而如果利率维持不变,至少在对利率决定的初次反应中,欧元可能会下跌。除了升息或不升息之外,ECB的指引、新的经济预测以及有关PEPP再投资的讨论可能导致激烈的盘中逆转,因此如果您热衷于在新闻发布时进行交易,那将是一个挑战,灵活性很重要。

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美国 CPI(周三 22:30 AEST)– CPI报告的结果可能会极大地影响对于11月FOMC会议的预期,目前市场定价12个基点的升息。市场认为美国广义CPI月度涨幅0.6%/年度涨幅3.6%,核心CPI月度涨幅0.2%/年度涨幅4.3%。根据市场定价,CPI “修正”市场(CPI数据的市场定价)预测广义CPI为3.64%,而克利夫兰联储的通胀Nowcast模型反映美国广义CPI的通胀率更高,为3.8%,核心CPI为4.46%,为经济学家共识提供了适度的上行风险。

以往的表现支持了做空美元的立场,美元指数(DXY)在过去6份CPI报告后的30分钟内均有下跌。但考虑到目前的美元持仓状况,这一次情况可能有所不同。

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美国 PPI 通胀(周四 22:30 AEST)– 在美国CPI报告和欧洲央行会议(15分钟之前)的笼罩下,预计美国PPI将环比上涨0.4%,同比上涨1.3%。如果PPI数据大幅超出或低于共识,可能会使这一时期的交易变得更加棘手。

美国零售销售(周四 22:30 AEST)– 市场预计8月份零售销售将增长0.1%,而“控制”组——更直接影响GDP计算的销售部分——预计将下降0.1%。市场选择何时关注这一数据点,因此我怀疑只有在数据与预期相比大幅超出或低于预期时,它才可能成为一个波动性事件。

英国就业和工资报告(周四 16:00 AEST)– 掉期市场为9月21日英国央行会议定价了19个基点的升息,到2024年2月峰值利率预期为5.56%。英国的就业/工资报告可能会影响这一定价,市场共识预计失业率将从4.2%上升至4.3%,工资将维持在7.8%不变。GBPUSD关注200日均线(1.2427),这对于快速交易者来说是一个关键水平。杠杆机构现在对GBP持空头,而较慢的长线资金仍然持有较大的净多头GBP头寸。

英国央行发言人 – 首席经济学家Huw Pill发言(周一 18:00 AEST),而外部委员Catherine Mann在次日发表讲话(周二 09:00 AEST)。市场显然越来越倾向于英国央行采取“再加一次就结束”的立场,而GBP已经注意到了这一点。

中国高频数据(周五 12:00 AEST)我们关注工业产出(共识为3.9%,而7月为3.7%)、固定资产投资(从3.4%下降至3.3%)和零售销售(共识为3%,而7月为2.5%)– 预计这些数据流中会有一些改善。中国股市可能会对这一增长数据产生敏感反应,尽管根据当前趋势,中国企业指数有望上涨至6000点。USDCNH也在不断刷新新的周期高点,我仍然看好这一货币对。

中国人民银行关于中期借贷便利MLF - 周五 11:20 AEST)根据彭博社调查的11位经济学家中,只有一位经济学家预测MLF将降息,而强烈的共识是在最近的政策宽松之后,看到更多宽松还为时过早。USDCNH仍然是受欢迎的多头头寸。 

澳大利亚就业报告(周四 11:30 AEST)– 共识预计8月份将新增25500个工作岗位。失业率预计将保持在3.7%不变,尽管这可能会受到劳动参与率的影响,预计劳动参与率将保持在66.7%不变。我认为这一数据点不太可能对澳洲央行政策预期产生太大影响,市场坚定地认为澳洲央行将维持政策暂停。AUDUSD - 从战术上看,更倾向于放置限价单并淡化盘中极端波动,因为最初的走势不应该持续。

苹果 “Wonderlust” 活动(周二) – 市场更关注中国提出的iPhone限制措施以及这如何影响预期收入的新闻。 “Wonderlust”可能更多地是面向技术爱好者的活动,因为新的iPhone 15将会亮相 – 我在之前的产品发布中没有看到任何统计模式或价格趋势,以提供有关这家科技巨头可能如何交易的任何见解。

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