【本周展望】美联储携手科技股巨头掀起惊涛骇浪？

股市

经过“黑色星期一”的洗礼之后，美国三大股指连续四天上涨，均创历史收盘新高。

虽然疫情还在恶化，经济数据（尤其是就业）出现反复，投资者对经济复苏的前景产生了疑问，但美债收益率的下跌以及强劲财报数据似乎激发了“逢低买入”的心理。

本周美股将面临多重考验。

最可能引发大行情的无疑是周四（北京时间凌晨2点）美联储的利率决议和鲍威尔的新闻发布会。

考虑到疫情和就业数据，美联储此次可能继续保持谨慎观望。但随着通胀率的飙升，内部关于缩减购债的争论可能会加剧，因此需要重点关注鲍威尔的论述。如果他的言论让市场坚信9月会正式发出缩表的信号，收益率可能延续反弹，从而对股市构成下行压力。这同样也会影响到美元和黄金的走势。

同样关键的还有本周集中出炉的重量级美股财报

特斯拉（7月26日）；苹果、微软、谷歌（都在27日）；Facebook（28日）以及亚马逊（29日）。显然，这几只超级权重股的股价以及主要股指都将面临巨大波动，尤其是7月27日的盘后时间，苹果、微软、谷歌三巨头将在1个小时的时间窗口内发布财报。三只股票占标普500总市值的20%，当日的隐含波动率分别为4.2%、2.2%和4.1%。

纳斯达克100（NAS100）

数据方面，周四的美国二季度GDP初值预计将从6.4%提升至8.5%，周五的核心PCE（美联储最青睐的通胀参考指标）预计将从6月的3.4%上升至3.7%。

此外，取消美国债务上限的法案将于7月31日到期，这意味着如果国会不能顺利提高债务上限，政府最早在8月可能面临债务违约。与此同时，拜登1.2万亿美元的基建计划的启动辩论本周将继续在国会进行。

贵金属与原油

• 黄金

黄金五周以来首次录得周线跌幅，勉强守住了1800美元的整数关口。10年期收益率的下行趋势和美元的走强令黄金的前景成谜，因此形成了近来多空拉锯的震荡行情，技术指标显示中性偏空。

XAUUSD

本周首先在1789/95区域寻求支撑，若美联储进一步探讨缩表的可能，1760将成为空头的下一个目标。反之，若美联储释放鸽派信号，或将帮助金价重新夺回1813并伺机冲击1833和1853等前高。

• 原油

WTI原油（SpotCrude）收复了上周一的全部跌幅后周线收涨至72.40。OPEC+短暂的闹剧收场，各方达成一致继续稳步增加原油供应。但由于需求前景仍然乐观，因此供应短缺仍是下半年的主要挑战，这可能引发油价新一轮上涨的预期。若油价能站稳50天均线以及70美元上方，将进一步测试75.60和年内新高77.16。

外汇

• 美元

美元指数（USDX）上周先后受到避险情绪推动和收益率反弹影响，震荡上行来到92.88。美联储的利率决议对美元的影响是本周的焦点。

利率市场显示加息的预期有所降温。下方留意92.50附近的支撑。不过，若50和200天均线能形成金叉，将给指数带来新的上涨动能。

• 欧元

欧洲央行上周调整了其利率前瞻指引，以反映了最新的“对称性的2%“的通胀目标。言下之意，央行将容忍通胀率的升高，以便在更长时间内维持宽松的货币政策。鸽派十足的立场叠加美元的走势，令欧元连续第二周承压，收于1.1768。

EURUSD

日线图上的头肩顶形态以及均线死叉对汇价构成巨大压制，4月低点1.17已经渐行渐近。不过在小级别周期上的下降楔形与RSI底背离可能让多头在短线看到一丝反弹的希望。

数据方面关注本周五公布的欧元区7月CPI、6月失业率和二季度GDP。

• 英镑

英镑上周微跌至1.3746。英国在全面解封后正面临着疫情加速蔓延的困境。预计英镑的反弹将在1.38以及1.3870附近受到阻击，而下方的1.3566是较为清晰的关键支撑。

• 澳元

由于澳洲联储表示，未来会根据情况灵活的增加或减少每周债券购买规模，这可能让其刚刚宣布的缩表进程面临180°大反转。因此澳元连续第四周回落，收于0.7363。若汇价无法顺利突破10天均线以及0.7415，则意味着短线反弹失败，可能将再次跌向刚刚创下0.7289的年内低点。