【本周展望】通胀席卷全球 黄金熠熠生辉
![Jerry Chen, CFA](https://eu-images.contentstack.com/v3/assets/bltaec35894448c7261/blt818012c0d11d5937/5eab5478e66d506b0977e3a5/Jerry-Chen.jpg)
股市
美国10月的通胀率同比增长6.2%,创下30多年来最大涨幅。高通胀显然强化了投资者对于美联储提前加息的预期。在收益率回升的情况下,美国三大股指六周以来首次周线下跌,其中非必需品消费和能源板块的跌幅居前,抵消了原材料板块的涨幅。
随着本周五的期权到期日临近,股市的波动可能会延续,但美股年末的季节性效应预计将继续发挥作用支撑大盘。另外,本周的中美元首线上会晤可能会向市场释放更多积极信号。
本周美国的主要数据为周二的10月零售销售。由于疫情的缓和以及物价的上涨,预计该数据会继续增长。
个股方面,沃尔玛(周二)和刚刚成为美股第七大上市公司以及全球最大半导体企业的英伟达(NVIDIA,周三)将在本周公布财报。后者股价在今年实现翻番,在过去3个月的涨幅高达50%。
NVIDIA
从现在起,您可以在MT4上交易包括沃尔玛、英伟达、特斯拉在内的37只最热门的美国股票差价合约。
欧洲主要股指上周继续延续升势,恒生指数的涨幅则领跑全球。
黄金
比预期更火热和持久的通胀帮助黄金实现七连阳,刷新了5个月新高至1864.14。更关键的在于通胀在短期内看不到降温的迹象。
XAUUSD
预期通胀率的增速快于名义利率,导致美国的实际利率再次跌向更深的负值区域,从而利好于黄金。当然,金价的连续上涨也增加了短期回撤的概率。但技术形态上看只要不跌破1830一线,多头有望继续冲击1900美元的整数关口。
原油
WTI原油连续9周收涨后最近周线三连跌至80.80。除了获利了结之外,近期基本面的利空因素比较集中,如美国释放战略原油储备的猜测、EIA库存连续三周增加,OPEC下调第四季度的全球石油需求预测等。美元的走强也是阻碍油价进一步上涨的重要原因。
关注50天均线78.60一带能否对油价形成缓冲。如跌破77一线恐将面临更大幅度的回撤。本周二IEA将发布原油市场月报。
外汇
- 美元
美元指数连续三周上扬后终于站上了95这一新的台阶,美元兑所有主要货币上周均录得涨幅。虽然美联储仍旧在顽强“抵抗”认为通胀是暂时的,但利率期货市场的定价显示美联储将会在明年7月首次加息。如果10年期盈亏平衡通胀率(预期通胀率)继续升高,不排除美联储从12月开始以更快的速度缩减购债的可能。
- 欧元
欧元刷新16个月新低至1.1427。欧洲央行行长拉加德一再强调明年加息的概率微乎其微,再加上欧洲疫情恶化等原因共同打压了欧元。欧元区10月CPI初值同比增长4.1%,追平有记录以来的最高水平。本周三将公布CPI终值,这将是决定央行态度的关键因素。
EURUSD
已经形成底背离的RSI指标或许暗示汇价会在短线有所反弹。不过欧元仍处于顶部反转结构中,反弹之路看上去阻力重重,首先关注1.1510/20区域,其次是1.16以及1.17等点位。
- 英镑
英镑连续第三周下跌后刷新了今年新低,收盘艰难守住1.34关口。
本周关注英国10月失业率(周二)和CPI(周三),前者已经连续8个月下降,而后者可能升至3.8%。这些数据将在很大程度决定英国央行是否会在12月实施加息。值得注意的是,英镑本轮破位下行的触发点正是因为央行在11初的按兵不动,与市场预期背道而驰。
决定英镑命运的另一个重要因素是英国是否会动用《北爱尔兰议定书》第16条单方面废除协定书的部分条款,因为这将进一步恶化“后脱欧”时代英国与欧盟的贸易争端。本周英国和欧盟将就继续北爱尔兰海关检查等议题进行谈判
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