美联储“鹰”击长空 美元起飞黄金重挫

作为对美联储偏鹰派的立场的反应，截止周三收盘，美元指数（USDX）一举突破91关口，兑所有主要货币均录得涨幅；10年期美债收益率接近1.6%拖累美国三大股指收低；黄金、白银重挫2.5%，带领大宗商品价格几乎集体回落；加密货币全面沦陷。

主要货币对6月16日涨跌幅 来源：Pepperstone MT4

美联储决议速览

• 加息路径提前

点阵图显示美联储在2023年年底前将有两次加息，早于此前预计的2024年。本次会议上，18名委员中有13人预计2023年加息至少加息一次，多于今年3月时的7人。

美国联邦基金利率期货显示，市场完全定价美联储将在2023年4月加息。

• 调高通胀预期

美联储的经济展望显示，2021年至2023年的各项经济数据的预测均有所改善。

近来强劲的经济数据让美联储官员越来越相信，通胀可能比他们预期的来的更为猛烈和持久。美联储对2021年的PCE预估从3月的2.4%上调至3.4%，更接近当前的实际通胀率。但同时预期未来两年的通胀将逐渐回落至目标2%附近。

既然预期通胀在未来两年回落，为何又预计提前加息呢？期待鲍威尔之后能对此做出进一步的阐述。

• 缩表纳入议事日程

鲍威尔表示，未来几个月的经济数据（尤其是就业数据）将决定何时启动缩表，而加息并不是目前考虑的重点。这意味着在未来的每次美联储会议上，缩减购债都会是一个被公开讨论的话题。以下的这些关键数据和事件值得密切关注。

6月25日：核心PCE

7月2日：非农

7月13日：CPI

7月29日：FOMC会议

8月下旬： 杰克逊霍尔央行年会

9月23日： FOMC会议

市场普遍预计美联储将在第三季度正式公布缩减购债的路线图，并在2023年正式启动缩表。

• 上调超额存款准备金率

由于隔夜逆回购连续创出5000多亿美元的天量，并且联邦基金利率长期接近于零值（0.05%），美联储宣布将超额准备金利率(IOER)从0.1%调整至0.15%，预计能有效缓解货币市场的压力。

总的来看，这次会议可能是疫情以来美联储立场的关键转折点。随着此次会议的落幕，投资者势必会相应的调整仓位。未来两天我们将看到市场更真实的反应。对于投资者而言，更高的市场波动率往往意味着更多的交易机遇。