CFD เป็นตราสารที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากมีเลเวอเรจ 81.4% ของบัญชีนักลงทุนรายย่อยสูญเสียเงินเมื่อทำการซื้อขาย CFD กับผู้ให้บริการรายนี้ คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงานของ CFD หรือไม่ และคุณสามารถรับความเสี่ยงสูงที่อาจจะสูญเสียเงินของคุณได้หรือไม่

ทุกอย่างเกี่ยวกับอัตราอ้างอิง

Pepperstone
Market Analyst
1 พ.ย. 2566
การแทนที่ LIBOR ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญสำหรับตลาดการเงินโลก โดยการปฏิรูปหลังจากวิกฤตการเงินโลก (GFC) ส่งผลให้มีการนำอัตราอ้างอิงทางเลือก (ARRs) มาใช้ โดยทั่วไปเรียก ARR ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ปราศจากความเสี่ยงจากธนาคาร ขณะเดียวกันก็มักจะเป็นอัตราดอกเบี้ยส่วนต่าง แม้ว่าจะยังคงมีการสร้างโครงสร้างอัตราดอกเบี้ยระยะยาว บทความนี้จะช่วยสำรวจและแนะนำวิธีการคำนวณและความแตกต่างทั้งหมด

SOFR

อัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมระยะข้ามคืน (SOFR) แทนที่สกุลเงิน USD LIBOR เป็นอัตราอ้างอิงสกุลเงิน USD อ้างอิงในเดือนมิถุนายน 2023 โดยอิงตามธุรกรรมจริงในตลาดซื้อคืน (Repo) ตรงกันข้ามกับ LIBOR ที่คำนวณโดยการถามคณะธนาคารถึงอัตราที่ควรจะเป็น ที่สามารถกู้ยืมได้ “ในขนาดตลาดที่เหมาะสม” SOFR ถูกคำนวณเป็นค่ามัธยฐานของปริมาณที่ใช้กับช่วงของการซื้อขายภายในตลาดซื้อคืน (Repo) และเผยแพร่ทุกวันโดย New York Fed ประมาณ 8.00 น. ET เนื่องจากอัตรา SOFR เป็นเพียงอัตราดอกเบี้ยส่วนต่าง โครงสร้างอัตราเงินจึงได้รับการพัฒนาโดย CME โดยคำนวณอัตรา SOFR 1, 3, 6 และ 12 เดือน สำหรับใช้ในตลาดอนุพันธ์เป็นหลัก

SONIA

ค่าเฉลี่ยดัชนีข้ามคืนของสเตอร์ลิง (SONIA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายให้ในระยะสั้นกับกองทุนขายส่ง GBP เมื่อมีความเสี่ยง โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับเครดิตและสภาพคล่อง เป็นอัตราที่ไม่มีหลักประกัน ซึ่งคำนวณจากอัตราเฉลี่ยตามปริมาณที่เรียกเก็บจากธุรกรรมที่เข้าเกณฑ์หลายรายการ ตามที่กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ ธุรกรรมเหล่านี้เป็นธุรกรรมที่ครบกำหนดภายในหนึ่งวันทำการ ที่ดำเนินการก่อน 18.00 น. ตามเวลาสหราชอาณาจักร และชำระในวันเดียวกัน ในขณะเดียวกันก็มีมูลค่าอย่างน้อย 25 ล้านปอนด์ อัตรา SONIA ได้รับการเผยแพร่โดยมีความล่าช้า 1 วันในฐานข้อมูลทางสถิติที่เข้าถึงได้โดยอิสระของ BoE อัตราดังกล่าวแทนที่ LIBOR เป็นอัตราอ้างอิงสเตอร์ลิงสเตอร์ลิงเมื่อต้นปี 2565

ESTR

อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของยูโร (ESTR) - แสดงต้นทุนการกู้ยืม EUR ระยะสั้นที่ไม่มีหลักประกัน สำหรับธนาคารที่ตั้งอยู่ในยูโรโซน โดยแทนที่ทั้ง EONIA และ EURIBOR เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับ EUR ในอัตราตลาด ส่วน ESTR คำนวณจากค่าเฉลี่ยตามปริมาณของธุรกรรมเงินฝากข้ามคืนที่มีมูลค่าเกิน 1 ล้านยูโร แม้ว่าอัตราข้ามคืนจะมีลักษณะคล้ายกับ SOFR แต่ก็มีการสร้างโครงสร้างอัตราเงินตราสกุลยูโรขึ้น ซึ่งมีระยะเวลา 1 สัปดาห์ รวมถึงระยะเวลา 1, 3, 6 และ 12 เดือน

BoJ TONAR

TONAR เป็นอัตราอ้างอิงปลอดความเสี่ยงของ JPY ที่ BoJ ต้องการ โดยมาแทนที่ JPY LIBOR ที่หมดอายุแล้ว ขณะเดียวกันก็เตรียมที่จะแทนที่อัตรา Euroyen TIBOR ซึ่งจะยุติการเผยแพร่ในสิ้นปี 2024 อัตรานี้คำนวณเป็นปริมาณ- ค่าเฉลี่ยของธุรกรรม JPY ข้ามคืนที่ไม่มีหลักประกัน ด้วยการชำระเงิน T+0 ซึ่งจะครบกำหนดในวันทำการถัดไป

AU Bank Bill

อัตรา Bank Bill Swap (BBSW) คืออัตราดอกเบี้ยตามเครดิต ที่วัดต้นทุนสำหรับธนาคารออสเตรเลียในการออกพันธบัตรระยะสั้น สำหรับระยะเวลาที่ครอบคลุมตั้งแต่ 1 เดือนถึง 6 เดือน สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับอัตราตามตลาดอื่นๆ เนื่องจากตลาดหนังสือรับรองธนาคารที่ใช้งานอยู่ในประเทศออสเตรเลีย ที่ธนาคารยังคงออกพันธบัตรเป็นแหล่งเงินทุนบ่อยครั้ง ซึ่งมีส่วนทำให้เกิดสภาพคล่องของตลาด

Canada Bankers Acceptances 1m

'การยอมรับของธนาคาร' หมายถึงตั๋วเงินระยะสั้นที่ออกโดยผู้ยืม ซึ่งโดยปกติจะเป็นบริษัท ซึ่งเมื่อธนาคารแคนาดายอมรับแล้ว จะกลายเป็นภาระผูกพันในการชำระเงินแบบไม่มีเงื่อนไขของธนาคารต่อผู้ถือธนบัตร ดังนั้นจึงสามารถซื้อขายได้เหมือนกับตราสารตลาดเงิน อัตรา 1 เดือนคำนวณตามธุรกรรมจากธนาคารแคนาดา 7 แห่ง อัตราสูงสุดและต่ำสุดจะไม่รวมอยู่ในการคำนวณ โดยที่เหลืออีก 5 อัตราจะถูกเฉลี่ยเพื่อคำนวณอัตราที่เผยแพร่

HK HIBOR

อัตราดอกเบี้ยเสนอระหว่างธนาคารของฮ่องกง (HIBOR) ได้รับการคำนวณในลักษณะเดียวกันกับอัตรา LIBOR จำนวนมากที่ถูกยกเลิกตั้งแต่นั้นมาหลังจาก GFC HIBOR ซึ่งเผยแพร่ทุกวันทำการเวลา 11:15 น. ตามเวลาท้องถิ่น เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยที่เสนอสำหรับสินเชื่อ HKD ในตลาดระหว่างธนาคาร เป็นระยะเวลาตั้งแต่ชั่วคราวจนถึง 1 ปี คำนวณโดยการค้นหาใบเสนอราคาจากธนาคารที่ส่งคำขอมากถึง 20 แห่ง ก่อนที่จะไม่รวมสูงสุดและต่ำสุด 3 แห่ง จากนั้นจึงหาค่าเฉลี่ยของราคาที่เหลือที่ได้รับ

Norway NIBOR

อัตราดอกเบี้ยเสนอระหว่างธนาคารของนอร์เวย์ (NIBOR) หมายถึงช่วงของอัตราตลาดเงินของนอร์เวย์ในช่วงระยะเวลาครบกำหนดที่แตกต่างกัน อัตราดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงข้อเสนอการให้กู้ยืมตลาดเงินที่ไม่มีหลักประกันใน NOK ระหว่างธนาคาร อัตรานี้จะมีการเผยแพร่ประมาณ 14.00 น. ตามเวลาท้องถิ่นในแต่ละวัน โดยเป็น ""ค่าเฉลี่ยที่ถูกตัดออก"" ของการส่งจากธนาคารอ้างอิง ไม่รวมราคาสูงสุดและต่ำสุด

Stockholm STIBOR

อัตราดอกเบี้ยที่เสนอระหว่างธนาคารแห่งสตอกโฮล์ม (STIBOR) คืออัตรามาตรฐานสำหรับการกู้ยืมข้ามคืนที่ไม่มีหลักประกัน ในสกุลเงินโครนสวีเดนระหว่างธนาคารในประเทศ นอกจากนี้ยังมีโครงสร้างระยะยาวของอัตรานี้ มีอายุไม่เกิน 12 เดือน STIBOR คำนวณเป็นค่าเฉลี่ยแบบตัดของอัตราทั้งหมดที่ส่งมา โดยปัดเศษเป็นทศนิยมสามตำแหน่ง โดยจะนำส่วนที่สูงและต่ำกว่าออก ขึ้นอยู่กับจำนวนการส่งโดยรวมที่ได้รับ

Swiss SARON

อัตราเฉลี่ยข้ามคืนของสวิส (SARON) หมายถึงอัตราตลาดเงินมาตรฐานข้ามคืนสำหรับ CHF ซึ่งขึ้นอยู่กับธุรกรรมที่ดำเนินการและราคา ที่มีผลผูกพันภายในตลาดซื้อคืน (Repo) ของสวิส โดยมีโครงสร้างคำศัพท์ที่ถูกสร้างขึ้นในเวลาต่อมา SARON เผยแพร่ทุกๆ 10 นาที โดยมี 3 รอบต่อวันในเวลา 12.00 น. 16.00 น. และ 18.00 น. ตามเวลาท้องถิ่น การแก้ไขหลังทำหน้าที่เป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับอัตรา SARON

คำจำกัดความ

การให้กู้ยืมที่ไม่มีหลักประกัน – เงินกู้ที่ไม่ต้องใช้หลักประกันใดๆ ได้รับการสนับสนุนโดยความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ยืมเท่านั้น โดยทั่วไปจะมีอัตราที่สูงกว่า เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงที่สูงกว่าของผู้ให้กู้

การให้กู้ยืมที่มีหลักประกัน – เงินกู้ที่ค้ำประกันโดยสินทรัพย์เป็นหลักประกันตามที่กำหนดไว้ในเงื่อนไข โดยทั่วไปแล้วผู้ให้กู้จะมีความเสี่ยงน้อยกว่าข้อตกลงที่ไม่มีหลักประกัน"

Pepperstone doesn’t represent that the material provided here is accurate, current or complete, and therefore shouldn’t be relied upon as such. The information provided here, whether from a third party or not, isn’t to be considered as a recommendation; or an offer to buy or sell; or the solicitation of an offer to buy or sell any security, financial product or instrument; or to participate in any particular trading strategy. We advise any readers of this content to seek their own advice. Without the approval of Pepperstone, reproduction or redistribution of this information isn’t permitted.