Precio de la plata explota tras intento de "Short Squeeze" por parte del frente minorista

El frente minorista vuelve al ataque donde ahora los pequeños inversores montaron un asalto contra al establecimiento en Wall Street en el frente de materias primas. En esta nueva batalla entre los inversores minoristas y los institucionales, los traders de menor capital decidieron empujar el precio de la plata al alza.

Bajo este ataque conjunto, y las dinámicas que dicha operativa desató en los mercados, el precio de la plata registró un avance superior al 7% y puso a prueba el máximo del 2020 en torno a los 30 dólares la onza.

Como recordamos, el ámbito minorista ha dejado de ser un participante sin relevancia en el ámbito financiero, ya que, a través de redes sociales como “Reddit”, y de plataformas enfocadas a estos operadores como “Robinhood”, estos han logrado hacer valer su voz en los mercados al operar de manera coordinada.

Bajo esta estrategia, la cual inicialmente atacó en el ámbito bursátil al adquirir en masa acciones de compañías altamente vendidas en corto, los traders minoristas buscan introducir flujos de capital los cuales desestabilizan las estrategias del frente institucional y generan que estos terminen apoyando el perfil inicial de los traders minoristas.

En el caso de GameStop, ataque el cual cobró amplia atención a nivel internacional, las masas coordinadas lograron generar un “Short Squeeze” el cual empujó la acción de precios desde los $40 hasta los 400 dólares en su punto máximo. Nivel muy por encima de su máximo histórico ($63) y el cual representó un avance de 1,000%.

Si bien este nuevo suceso logró empujar fuertemente al alza al precio de la plata (con relación a su operativa promedio diaria), esta dinámica se encuentra lejos de compararse con los movimientos que desencadenaron los traders minoristas en el frente bursátil.

Todo pareciera ser que, en esta ocasión, el frente minorista se ha encontrado con un mercado con una muchísima mayor liquidez el cual ha sido más complicado de acorralar.

Habiendo mencionado esto, si los intentos por parte de los traders minoristas continúan, personalmente no descarto que el precio de la plata podría registrar avances adicionales.

Con esto bajo consideración, y como mencionamos anteriormente, el mercado de la plata, y el de otras materias primas, cuenta con una liquidez muchísimo más grande que el de una “Penny stock”, por lo cual, estas dinámicas muy probablemente no se registrarán bajo la misma magnitud como la semana pasada en GameStop.

Ratio precio del oro / plata

En cuanto a la dinámica de precios de la plata, durante nuestro último análisis del metal platinado (XAG/USD), este se encontraba ampliamente barato frente a su contraparte dorada (XAU/USD), por lo cual sugeríamos una preferencia por la plata. Esta dinámica efectivamente tomó lugar donde a partir de los niveles de julio, el precio de la plata avanzó un 50% adicional, mientras que el precio del oro logró revalorizarse en tan solo un 17%.

Si bien esto da paso a considerar que la plata se encuentra sobrevalorada frente al oro y que esto podría dar paso a operativa de corrección, cuando tomamos una perspectiva de mayor amplitud, podemos observar que la relación aún se encuentra dentro de un territorio relativamente neutro.

Ratio precio del oro / plata

En este caso, y cuando tomamos en consideración la relación entre el precio del oro y la plata durante las últimas tres décadas, podemos observar que esta relación se encuentra aún lejos del umbral de 50, nivel a partir del cual, en términos generales, la relación comienza a encontrar soporte y a favorecer al precio del oro.

Por consiguiente, aquí todavía podríamos observar una extensión de una operativa más favorable hacia la plata frente al oro.

Gráfico semanal XAU/USD:

Técnicamente hablando, el precio del oro continúa dando señales de mantener la corrección hacia el retroceso de Fibonacci de 38.20% de la operativa alcista iniciada durante los mínimos del 2018 y los máximos históricos en los $1,725 / oz (óvalo amarillo).

Gráfico semanal XAG/USD:

Para la plata, el perfil es contrario donde aquí el metal platinado parece todavía tener un último empuje al alza el cual lo llevará hacia el retroceso de Fibonacci de 50% de la operativa bajista iniciada a partir de los máximos del 2011 (óvalo azul).