Precio de la plata ofrece interesante oportunidad de trading en torno a máximos multianuales

La plata es una de las materias primas que mejor se ha recuperado a partir del abismo del primer trimestre del 2020. Como recordamos, tras la inhóspita crisis de salud del Coronavirus a comienzos del año, donde el mercado financiero global se enfrentó a una situación sin precedentes, los inversores procedieron a deslindarse de cualquier posición financiera en búsqueda de efectivo. Bajo esta condición de mercado, ni las materias primas de seguridad como el oro y la plata lograron salvarse. Ante dicho descalabro, el precio de la plata perdió más de un tercio de su valor para terminar cotizando en torno a los $12 / oz.

Si bien ante los ojos de muchos la crisis de salud sigue tan latente como nunca, bajo una mejor evaluación y conocimiento de la situación, y apoyados por rendimientos reales negativos en activos más convencionales, las materias primas de seguridad han logrado repuntar y se encuentran en torno a máximos multianuales. En el caso del precio de la plata, esto ha representado una recuperación de más de 60%.

Si bien la plata no es la opción principal a la hora de buscar posicionamiento en activos de seguridad, donde regularmente es opacada por el metal dorado, la dinámica operacional de la plata de momento presenta una interesante dinámica de preferencia.

Gráfico diario ratio oro / plata:

Cómo podemos observar en el gráfico anterior, tras el colapso del COVID-19, el precio del oro se comportó relativamente de mejor manera frente a la plata al haber el metal platinado siendo azotado con mayor fortaleza. No obstante, tras el pico de abril en la relación oro / plata, la plata ha comenzado a mostrar un mayor momentum frente al metal dorado.

Por consiguiente, esto nos otorga una preferencia relativa en la plata frente al oro.

Gráfico diario XAG/USD:

Técnicamente hablando, el precio de la plata se encuentra operando en un nivel de resistencia importante dictaminado por el máximo del 2019 (rectángulo dorado).

Si bien esto podría incitar a perspectivas en corto, si tomamos un perfil de mayor amplitud, el perfil ascendente cobra un mayor atractivo.

Gráfico semanal XAG/USD:

Fuente: TradingView

Cómo podemos observar en el gráfico semanal, tras la recuperación a partir del colapso del 2020, el precio de la plata se ha deslindado de dos limitantes bajistas. En primera instancia, el XAG/USD quebranto al alza la directriz bajista proveniente de los máximos de agosto de 2013 (línea punteada roja). Tras este evento, la continuación alcista terminó recientemente dejando de lado la línea de resistencia proveniente de los máximos del 2016 (línea naranja).

De manera adicional, y un factor el cual cambia totalmente la dinámica operacional de la plata, con la reciente acción de precios, el XAG/USD está por establecer un nuevo máximo a mayor nivel (línea punteada horizontal azul).

Esto, por ende, se encuentra dando luz verde al perfil alcista y otorga preferencia a las posiciones en largo. En dicho escenario, la recuperación teórica debería empujar a largo plazo al XAG/USD a los $26 / oz. Nivel donde se encuentra el retroceso de Fibonacci de 38.20% de los máximos del 2011 y mínimos del 2020.

Gráfico diario XAG/USD:

Operacionalmente, la toma de posiciones será de preferencia una vez se haya superado el umbral psicológico de $20 / oz y el nivel de invalidación se establecerá en torno a los $19 /oz. De posicionarse en estos parámetros, y de mantener la posición a largo plazo, esto otorgaría un ratio de riesgo recompensa de 1 a 6.