Recuperación fenomenal de Trump envía nueva oleada de toma de riesgo ¿A dónde van los mercados?

Trump se encuentra recuperándose de manera “excepcional” y, apoyados por la posibilidad de nuevo estímulos fiscales, los activos de riesgo emulan el mejoramiento del presidente norteamericano. Bajo este contexto, el representante norteamericano registró un arranque de semana fenomenal, donde la operativa alcista del S&P 500 se estableció en torno al 2%.

La septenaria pasada sorprendió a los mercados con la noticia de que el polémico presidente, Donald Trump, había contraído la novedosa enfermedad respiratoria del Coronavirus. De igual manera bajo la cual llegó la noticia del contagio, así el presidente candidato a reelección ha mostrado mejoras de salud excepcionales. Con esto, aunque todavía bajo la supervisión de un altamente capacitado equipo médico, Trump ha sido dado de alta del hospital médico militar Walter Reed, donde Trump decidió hospitalizarse de manera voluntaria.

Bajo lo que aparenta ser un presidente norteamericano ya fuera de peligro, por ende, los activos de riesgo han procedido a reclamar parte del recorte que registraron las cotizaciones durante la semana pasada tras la noticia.

Adicionalmente, la jornada de arranque de semana registró un apoyo adicional otorgado por expectativas favorables de un posible nuevo paquete de estímulos fiscales. Durante el fin de semana, Nancy Pelosi, líder demócrata de la cámara de representantes, mencionó que se encontraban registrando progresos para presentar nuevos apoyos a la crisis de salud del Coronavirus donde se restablecerían algunos de los beneficios de desempleo federales.

En los mercados, y como comentamos anteriormente, esto generó que los activos de beta alta fueran demandados.

Técnicamente hablando, estas fueron las principales reacciones que hemos observado.

S&P 500

En cuanto al S&P 500, este ha logrado recuperarse por encima del previo máx. del 2020 registrado en febrero (línea horizontal roja). Mi interés se establece de momento en el área delimitada por el retroceso de Fibonacci de 61.80% y 76.40% de la operativa bajista de septiembre (óvalo azul). Este es el caso, ya que como comentamos anteriormente, dicha operativa alcista todavía podría encontrarse en proceso de generar lo que vendría siendo considerado como un máximo a menor nivel. En tal escenario, esto sería un indicio de que los recortes no han terminado y que las oscilaciones bajistas podrían ahondarse eventualmente hasta el retroceso de 38.20% de la recuperación iniciada a partir del mes de marzo (óvalo naranja). Preferiblemente, para que este escenario cobre una mayor certidumbre, lo ideal sería que se registre una vela japonesa con fuertes connotaciones bajistas, ya sea una envolvente o como menos una nube de cobertura negra. De lo contrario, esto podría dar paso a otro escenario totalmente distinto de consolidación previo a la generación de nuevos máximos históricos.

Personalmente me inclino por una perspectiva de recortes adicionales principalmente bajo lo que podrían ser unas elecciones turbulentas. A la espera de lo que nos indicará la acción de precios próximamente...

Dólar estadounidense (DXY)

En cuanto a los activos de seguridad, y siguiendo la usual dinámica de mercados, estos fueron ofertados, y para el dólar estadounidense, esto ha significado la culminación del perfil alcista que registró el billete verde durante el mes de septiembre.

Aquí, el DXY quebrantó a la baja la directriz alcista proveniente de los mínimos del noveno mes (línea dorada). De caer adicionalmente por debajo del mínimo registrado a mediados de septiembre (área negra), la dinámica podría tornarse otra vez bastante sombría para el USD.

En este caso habrá que tomar un escenario de mayor amplitud. Utilizando el perfil semanal, podemos percatarnos de que, si se reactiva el perfil bajista con una mayor intensidad, esto significaría que el DXY, tras la ruptura de la directriz alcista proveniente de los mínimos del 2011(línea roja), se encuentra en camino hacia el siguiente nivel de soporte de relevancia dictaminado por los mínimos del 2018 (área roja).

Cíclicamente, anteriormente discutimos como el final del 2020 pareciera ser un punto de suma relevancia para el dólar. Todo pareciera que las elecciones presidenciales en Norte América serán un evento de considerable acción de precios en los mercados.

Precio del oro (XAU/USD)

Al cotizar el oro en dólares, obviamente el cómo se comporte el USD va a tener un peso significativo en el metal dorado. En cuanto al XAU/USD, este se encuentra operando de momento en un nivel técnico de suma importancia, la directriz bajista proveniente de sus máximos históricos (línea dorada). Si este es rechazado a partir de este nivel, esto significaría que las correcciones en el XAU/USD no han terminado y podrían intensificarse hacia el retroceso de Fibonacci de 38.20% de la operativa alcista iniciada en el 2018 en los $1,720 (línea horizontal amarilla).

Tomando en consideración el perfil que se encuentra presentando de momento el USD, personalmente me inclino por un oro en continuo ascenso próximamente.

No obstante, hay que recordar que en los mercados no hay que buscar adivinar qué es lo que sucederá en cuanto a la acción de precios y beneficiarnos de lo que esta nos está indicando. A la espera de confirmaciones…