NASDAQ 100 tropieza y pone en riesgo su perfil alcista

El Nasdaq registró una terrible jornada tras la incertidumbre en el mercado laboral norteamericano y el dudoso futuro en cuanto a los apoyos fiscales en Estados Unidos. Bajo esta dinámica de operaciones, el NAS 100 sucumbió más de 2.5% para registrar así su peor caída en cuatro semanas.

La solicitud de apoyo gubernamental por parte de los norteamericanos estuvo reduciéndose durante los últimos meses. No obstante, y terminando con una racha de cuatro meses a la baja luego del récord histórico de casi 7 millones de solicitudes, Estados Unidos ha vuelto a registrar un incremento en el desempleo.

Solicitudes de desempleo EE. UU.

Dicha dinámica, la cual ha sido meramente el resultado de una fuerte reactivación de casos de COVID-19 en varias regiones de EE. UU., ha desatado una considerable aversión al riesgo por parte de los inversores globales.

Nuevos casos COVID-19 EE. UU.

Si bien anteriormente el sector tecnológico hubiera sido uno de los menos afectados bajo la perspectiva de que el aislamiento apoya la demanda de consumo tecnológico, los niveles actuales de valuaciones corporativas están dejando al desprotegido al anteriormente blindado mundo tecnológico.

Más en específico, esta situación es el resultado del comportamiento de unos cuantos dentro del mundo tecnológico. Como sabemos, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook y Google representan cerca de la mitad del valor bursátil del Nasdaq 100, con sus capitalizaciones bursátiles registrando 46% del valor total del índice.

Composición Nasdaq 100

Vale la pena mencionar que, estos cinco, tras el descalabro de febrero / marzo, más allá de recuperarse, han llevado sus cotizaciones a máximos históricos, arrastrando consigo al NASDAQ 100 a niveles nunca vistos.

No obstante, los niveles de valuación tienen su límite y las alarmas han comenzado a sonar. Uno de los ejemplos más recientes son los comentarios por parte de Goldman Sachs, donde el banco de inversión mencionó que el rally en Apple no perdurará mucho más.

Personalmente resulta de mayor interés la actividad que se ha estado registrando de manera interna en estas compañías. Como observamos en el gráfico siguiente, la actividad por parte de los internos se ha estado cargando principalmente en un perfil de venta.

Actividad interna

En cierta manera, esto es un reflejo de que tanto entusiasmo se presenta para el futuro de sus valuaciones, donde una expectativa favorable desencadenaría una mayor demanda de acciones por parte de aquellas personas que mejor conocen estas compañías.

Con esta perspectiva de trasfondo, y tomando la acción de precios reciente en el NASDAQ 100, todo pareciera como si el sector tecnológico estuviera por culminar su incesante y vertical ascenso.

Gráfico diario NASDAQ 100:

Como podemos observar en el grafico diario, el reciente tropiezo ha puesto al NASDAQ 100 una vez en niveles de soporte dictaminados por la directriz ascendente establecida a través de los mínimos del 2020. Previo a este tropiezo bajista, los últimos impulsos alcistas terminaron llevándose a cabo bajo un menor ímpetu y desarrollando así una divergencia negativa con el RSI.

Por ende, tomando el telón de fondo, y observando el ultimo avance con un menor impulso, la preferencia de momento se establece en una próxima ruptura de dicha directriz alcista.

No obstante, la precaución será el camino a seguir y, por consiguiente, habrá que estar a la espera de una confirmación de este suceso.