交易员手册 - 市场正在做央行的工作

这意味着，如果本周美国CPI数据强劲，市场参与者将增加对收益曲线陡峭化交易的敞口，减少对美国2年期国债空头的兴趣 - 反过来，因为美元与2年期和10年期利差曲线之间的相关性接近零，这应该会限制美元的上涨。

关注美国债券市场，考虑到美国财政部将在本周发行总额高达1010亿美元的3年期、10年期和30年期国债，这可能会引起市场波动。

白线 - 美国2年期和10年期利差曲线

红线 - 美元指数（DXY）

从技术上看，美元似乎正在巩固，尽管伴随着相当大的风险，但动能账户再次看跌日元。虽然风险因素可能受到地缘政治消息的影响，但NZDJPY多头看起来可能推动潜在的突破，尤其是在中国市场重新开盘之际，我们可以看到经济出现“绿芽”。对于那些策略在高波动性环境中表现出色的投资者来说，他们可以将目光投向拉丁美洲货币，其中 COP、CLP 和 MXN 的大幅波动已引起日间交易者的关注。

除了美国CPI外，本周将是中央银行的盛宴，美联储、英国央行和欧洲央行官员将在NABE（国家商业经济学家协会）和国际货币基金组织的会议上发表讲话。市场似乎坚信欧洲央行和英国央行的加息周期已经结束，因此美联储官员可能会更积极地影响市场。

此外，我们还将迎来美国第三季度的企业财报，其中大型金融机构将成为焦点，这也使得美国30指数成为本周指数交易者的中心关注点。对于政治观察家来说，寻找新的众议院议长的过程将不断推进，这可能会对11月17日的下一轮政府关门谈判产生重大影响。

在地缘政治担忧加剧的情况下，原油仍然是人们关注的焦点。我们关注期货开盘的反应，标准普尔 500 指数和 NAS100 期货在重新开盘时小幅走低。

需要关注的主要经济数据：

美国CPI（10月12日 23:30 AEDT） – 这可能是本周最重要的事件风险。经济学家的共识是，广义CPI和核心CPI都将环比增长0.3%。这将使广义CPI的年度同比涨幅达到3.6%（相较于3.7%），而核心CPI涨幅降至4.1%（相较于4.3%）。市场对广义CPI的定价（反映在CPI比价中）为0.25%的环比增长和3.54%的年同比增长。

以“3”作为百分比开头的核心CPI将受到市场欢迎，可能导致美元多头回补，从而推高XAUUSD和NAS100。核心CPI达到4.3%以上可能会导致对11月FOMC的加息概率预期上升至约40%（目前为29%），并推动债券收益率上升，从而提振美元的上涨。

美国掉期市场对每场FOMC会议的定价

美国PPI通胀（10月11日 23:30AEDT）- 预期总需求环比增长0.3%，核心PPI年度同比涨幅为2.3%。市场对PPI的敏感程度不如CPI数据，但与共识相比的大幅增加或下降可能会对经济学家如何估算PCE通胀（于10月27日公布）产生影响。

中国新增贷款（本周无具体日期）- 做出预测非常困难，但市场预计信贷会出现反弹，预期新增人民币贷款为2.5万亿元（相较于之前的1.35万亿元）。如果数据超出共识预期，可能会推动中国/香港股市继续上周五的强劲涨势，并使澳元和新西兰元表现出色。

中国CPI/PPI通胀（10月13日 12:30AEDT）- 中国的低通胀持续存在，但消费价格可能会从0.1%轻微上涨至0.2%，生产者价格可能为-2.4%。USDCNH在中国的黄金周假期内盘整，但如果我们看到趋势出现，其交易方向对G10货币对的走势可能产生影响。

中国贸易数据（10月13日 无明确时间）- 中国经济数据流应会继续小幅改善，预计出口将下降7.3%（从-8.8%），进口将下降6%（从-7.3%）。优于预期的数据可能会推动中国股市上涨。

英国央行信贷状况报告（10月12日 19:30AEDT）- 我们将获得英国月度GDP和工业生产数据（均于17:00ASDT公布），这两个数据都预期保持疲软。考虑到最近的抵押贷款批准数据，英国央行的信贷数据可能也会偏低。在利率互换市场基本上认为英国央行的加息周期已经结束的情况下，交易员仍需要关注本周的英国央行演讲。

墨西哥CPI（10月9日 23:00AEDT）- 市场预计广义CPI为4.5%（相较于4.64%），核心CPI为5.75%（相较于6.08%）。因为原油价格疲软 ，MXN缺少支撑，但本周本地数据可能会发挥更大的作用。USDMXN在18.40附近出现卖压，但摇摆交易员可以考虑回调时在17.90区域买入，以获得更多上涨动力。

本周美国第三季度财报 – 花旗、摩根大通（10月13日）、美国银行、富国银行、联合健康

本周我们将得到美国大型金融机构的最新财报。关注点主要集中在资产质量、贷款需求、净利差（NIM）以及对最近金融条件收紧的相关评论上。

关注US30指数 

当我们看US30成分股中的公司时，其中只有两家银行 - 高盛和摩根大通。然而，US30指数与XLF ETF（标普金融部门ETF）之间的相关性非常高，10天相关性为93%。由于许多主要金融机构都将发布财报，如果这种相关性保持不变，那么US30指数应该会反映出美国银行的走势。

本周对US30指数交易者来说另一个重要的风险是市场对联合健康集团（UNH - 10月13日发布财报）的财报反应如何。UNH在US30指数中占据着10%的巨大权重，可以说是该指数中最重要的股票。UNH不像特斯拉或英伟达那样备受差价合约交易者密切关注，因为它的价格走势更具防御性。这是适合区间交易者的股票，过去12个月内，以460美元买入和520美元卖出的策略表现良好。然而，考虑到其权重，US30交易者应该注意该股票可能造成的影响。

市场对UNH发布财报当天的隐含波动定价为2.6%，这与过去8个季度报告期间的平均价格变动相符。UNH股价曾受财报影响出现较大的百分比波动，还记得在上一个财报发布后，该股上涨了7.2% - 因此，考虑到其权重，较大的上涨/下跌将影响US30指数。

虽然宏观因素，如债券收益率、美元和油价的波动，将影响US30指数，但可以看出，本周的财报也可能发挥重要作用 - 是时候买入还是我们即将看到该指数下跌？

央行发言人

美联储发言人 – 第一眼看上去，美联储理事Christopher Waller的讲话可能最值得关注。

欧洲央行发言人– 本周欧洲央行发言人众多，对于欧元交易者来说，您喜欢听到这种噪音吗？正如之前提到的，市场相当确信欧洲央行将长期保持政策不变。

英国央行发言人 – 鉴于市场普遍认为英国央行（BoE）不会再次加息，投资者将密切关注BoE官员Mann、Pill和Bailey的评论，以增强对这一市场定价的信心。

澳洲储备银行发言人 – 助理行长Christopher Kent（10月11日 12:00AEDT）