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值得交易员留意的五张图表

Chris Weston
首席分析师
2024年1月17日
我们深入研究金融市场,突出了五个关键图表。我们的专业分析师选择了这些图表,基于它们的技术分析、战略重要性和坚实基本面,为它们的交易潜力提供了有力的论据。

JPN225 – 市场中最热门的标的

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自1月10日以来,JPN225指数的急剧上涨一直吸引着客户的广泛关注,该指数已突破了36,000点大关。快钱玩家纷纷追高该指数,主要是由于疲软的经济数据使得日本银行(BoJ)几乎没有理由放弃其超宽松的政策立场。日本和美国股市之间存在着均值回归交易,在6月至10月期间,JPN225(无论是以日元还是美元计价)表现不佳,美国基金转而看多JPN225,认为其相对表现不佳的程度过头了。从战术角度来看,问题在于是在这里平掉空头头寸以期快速下跌,还是保持观望,等待弱势出现时再买入。在这些水平上建立多头头寸很困难,因为市场走势明显过热,但我们生活在有趣的时代,需要对可能导致市场再次上涨的资金流保持开放态度。

EURCHF – 欧洲央行的反击为欧元带来上行空间

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欧元近期表现稳健,相对瑞典克朗(SEK)、日元(JPY)、澳元(AUD)、瑞士法郎(CHF)和加元(CAD)均有显著上涨。推动欧元升值的一个因素是,欧洲央行(ECB)官员组成的协调小组对2024年整年在欧盟掉期市场中定价的降息幅度感到不满。然而,利率市场对欧洲央行的反对尚未进行根本性的重新定价,我们仍然看到市场定价中的共识是欧洲央行将在4月份降息。话虽如此,我们看到欧盟政府债券在相对基础上表现不佳,因此相对收益率差距在收紧,有利于欧元上行。同时考虑到瑞士国家银行(SNB)的外汇储备政策,我们看到CHF在过去5天内是较弱势的货币之一,采取将强势(EUR)与弱势(CHF)结合的动量策略往往是有效的。在0.9270筑底后,我们看到价格形成了一个看涨的外包日 - 多头希望看到价格在0.9375以上继续买入,这将打开通往0.9400/03甚至0.9511的上行空间。尽管本周还有更多欧洲央行发言人出场,但在接下来的交易时段(AEDT 20:00)我们将获得欧洲央行1年和3年的消费者物价指数(CPI)预期,这可能对欧元头寸构成适度风险。

GBPAUD – 满屏上涨

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英镑在今年开年表现良好,目前是表现最佳的G10货币。GBPJPY是变动较大货币对,并在各种账户中交易活跃,而日元令许多原本期待日本银行开始正常化进程的人感到沮丧。GBPAUD 也引起了人们的关注,因为我们看到该货币对在过去 11 个交易日中有 9 个交易日收高,并且已回到 10月至12月之间的密集交易区域。目前100天移动平均线正在限制涨势,但一旦突破,我会期待其上涨到之前区间的顶部1.9300附近。英国的就业和工资数据(预计在18:00 AEDT发布)可能对接下来的GBP头寸构成风险,预期周收入增长为6.8%(从7.3%)。明天英国CPI数据也将发布(同样在18:00 AEDT),市场预计核心CPI将为6.1%(从6.3%)。这两组数据会影响英国央行的利率预期,目前市场预计首次25个基点降息将在5月进行,到2024年12月总共降息5次 - 考虑到我们还会在接下来的交易时段听到英国央行行长Bailey的讲话,我们将寻找对英国利率定价的反对迹象。

XAUUSD – 关注美联储理事 Waller

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由于马丁·路德·金纪念日美国现金债券市场休市,黄金和外汇市场缺乏方向性,但这将在接下来的交易时段发生变化,届时圣路易斯联储行长Waller将就美国经济展望和货币政策发表讲话(AEDT 03:00)。回想一下,Waller在推动美国股市上涨方面发挥了重要作用,他在11月28日提出了一条明确的路径,联储可能在通胀按预期运行的情况下降低联邦基金利率。我们知道Waller关注的是6个月年化通胀率,鉴于美国核心CPI在3.2%水平,核心PCE通胀率在2%左右,Waller应该会保持这样的观点,即如果这一趋势持续,联储可能会放松政策。对于做多黄金和NAS100/做空美元来说,风险在于他可能对市场就3月降息的定价表示反对,并显示出缺乏政策正常化的紧迫性。也可能有人期待他进一步讨论调整其量化紧缩(QT)计划的时间表。这就是说,如果他甚至在一定程度上确认市场定价,那么我们应该看到美国2年期国债收益率进一步下降,美元可能走低,黄金则可能回到12月28日的2088美元高点。当然,随着下降趋势的打破和动量研究转向看涨,目前的布局对黄金多头来说更为有利。

NAS100 – 它会朝哪个方向突破?

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在期待美联储理事Waller关于政策和经济的讲话之际,我们还注意到恐慌指数(VIX)、股指和个股期权在本周到期。由期权到期(OPEX)引发的资金流动可能会导致美国股市出现高波动性,特别是一旦市场中的大量gamma被清除后,市场将能够在没有此类交易商对冲流的情况下自由波动。从短期日线时间框架来看,我们看到连续两个内包线 - 这暗示着迎来突破,并跟随后续走势通过16909和16612。它会朝哪个方向突破?显然,没有人知道,虽然我看到它向上突破的风险较高,但对突破的反应至关重要 - 因此我正在等待市场揭晓答案,并据资金流进行交易。

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