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Gold

O ouro é uma boa proteção contra a inflação?

Katya Stead
Financial Writer
18 de ago. de 2023
Quando a inflação e as taxas de juros sobem, o ouro é, sem dúvida, o ativo mais famoso de refúgio para traders e investidores. Neste artigo, examinaremos as razões pelas quais o ouro tem essa reputação, os prós e contras de usá-lo como proteção contra a inflação e outros mercados usados para hedge quando a inflação aumenta.

Por que o ouro é considerado uma proteção contra a inflação?

O ouro é sempre popular entre os traders, mas brilha ainda mais quando os mercados estão voláteis e incertos. Ele tende a manter seu valor durante momentos de dificuldades econômicas porque é considerado um ativo de refúgio ao qual os investidores podem recorrer para se proteger da tempestade. Mas por quê?

Ao contrário de outros ativos, o ouro não está vinculado ao desempenho de uma empresa específica, governo ou moeda. Em vez disso, ele é valorizado por suas propriedades intrínsecas, como a escassez, durabilidade e natureza não corrosiva. Em tempos de incerteza econômica, os investidores muitas vezes procuram o ouro como reserva de valor, pois é visto como uma proteção contra a inflação e uma forma de preservar riqueza diante da volatilidade do mercado. Como resultado, os preços do ouro tendem a subir quando outras classes de ativos, como ações e títulos, estão em queda. Ele também é adorado pelos traders devido às muitas oportunidades de comprar e vender esse metal precioso versátil.

Desempenho histórico do ouro versus inflação

O ouro tem um passado longo e marcante de bom desempenho quando a inflação está alta. Os últimos cem anos tiveram vários exemplos disso:

  • A Alemanha experimentou hiperinflação na década de 1920 após o Tratado de Versalhes, quando o ouro era procurado para preservação de riqueza e superou outras classes de ativos.
  • Os Estados Unidos enfrentaram alta inflação devido à crise do petróleo na década de 1970. O ouro teve desempenho significativamente melhor do que ações e títulos durante esse período.
  • Durante a década de 1980, muitos países da América Latina enfrentaram alta inflação devido a problemas de dívida externa. O ouro teve melhor desempenho do que outras classes de ativos, como ações e títulos, nesse período também.
  • Durante a pandemia de Covid-19, a mineração e produção de ouro em países como a África do Sul foram interrompidas ou reduzidas drasticamente. Isso, combinado com a incerteza geral, impulsionou o preço do ouro.

Fatores que afetam o desempenho do ouro como proteção contra a inflação

Existem vários fatores que podem afetar o desempenho do ouro como commodity quando a inflação está alta. Mas, em geral, o nível geral de incerteza econômica e a volatilidade do mercado podem levar os investidores a buscar ativos seguros como o ouro, o que pode aumentar sua demanda e preço.

  • A alta inflação leva a uma diminuição do poder de compra da moeda, o que pode aumentar a demanda por ouro, pois mais pessoas procuram proteção contra a inflação - incluindo o ouro. Assim, o nível de inflação em si pode ter um impacto direto na demanda e no preço do ouro.
  • Mudanças na oferta e demanda, como aumento na produção de mineração ou diminuição da demanda do consumidor por joias, também podem impactar o desempenho e a popularidade do ouro como proteção.
  • As políticas monetárias dos bancos centrais, como o afrouxamento quantitativo ou o aperto, também podem influenciar o preço do ouro, o que pode afetar sua popularidade como proteção contra a inflação.
  • Quando eventos geopolíticos, especialmente inesperados, criam uma sensação de incerteza e volatilidade nos mercados, investidores e traders tendem a procurar ativos que são tradicionalmente considerados seguros.
  • A força do dólar americano também pode impactar o desempenho do ouro como classe de ativo quando a inflação está alta, pois o ouro geralmente é cotado em dólares e um dólar mais fraco pode levar a um preço mais alto do ouro e aumentar a demanda por ouro.
  • O outro fator-chave que afeta o desempenho do ouro como proteção contra a inflação é a disponibilidade de alternativas. Embora o ouro tenha sido tradicionalmente visto como um ativo de refúgio seguro, outros ativos, como certos tipos de títulos, imóveis e metais preciosos como prata, paládio e platina, também podem oferecer proteção contra a inflação.

Vantagens de operar ouro como proteção contra a inflação

Certamente, existem motivos para a reputação duradoura do ouro como proteção contra a inflação. Aqui estão apenas algumas das vantagens de investir ou operar ouro durante períodos de política monetária restritiva:

  • Porque o ouro tende a ser associado a bons retornos durante a incerteza, o preço do ouro tende a ter um bom desempenho simplesmente devido ao sentimento do mercado nestes períodos, tornando-se muitas vezes uma profecia autorrealizável.
  • Como metal precioso e commodity, o preço do ouro responde bem a quaisquer condições de mercado que causem escassez (por exemplo, atrasos na produção de uma grande empresa de mineração de ouro) devido às leis de oferta e demanda. Isso significa que muitas condições econômicas que podem causar inflação também podem levar a aumentos no preço do ouro.
  • Além disso, o ouro é útil como uma diversificação para qualquer investidor ou trader, a fim de gerenciar e espalhar melhor os riscos.

Desvantagens de operar ouro como proteção contra a inflação

  • O ouro pode ser um mercado volátil para operar, o que significa que sempre há o risco de perda.
  • Algumas classes de ativos podem ser fonte de renda, como imóveis que geram aluguel para proprietários de imóveis ou ações que pagam dividendos para investidores. O ouro, por outro lado, não oferece qualquer geração de renda.
  • Além disso, comprar ouro pode ser um processo complicado e custoso em termos de armazenamento e segurança para o seu novo e brilhante ativo.
  • Dito isso, operar ouro em vez de investir nele elimina as desvantagens de armazenamento e segurança para o ouro, já que você não estará comprando ouro diretamente, mas especulando sobre o próprio preço do ouro. Com a Pepperstone, você pode operar com o preço do ouro à vista, bem como com diversos outros mercados de ouro e mais de 1100 outros instrumentos, com CFDs.

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Comparação: ouro versus outras proteções contra a inflação

O ouro tem sido um ativo de escolha para proteção contra a inflação há séculos, mas está longe de ser a única opção. Outros ativos, como imóveis, títulos, criptomoedas e certas commodities, também podem ser usados para proteger carteiras contra perdas causadas pela inflação.

Vamos analisar dois exemplos para ver como o ouro se compara a outras proteções contra a inflação:

Propriedade

Durante períodos de alta inflação, os valores imobiliários tendem a aumentar, e a renda de aluguel aumenta, proporcionando aos investidores uma fonte estável de renda.

O mercado imobiliário tem vantagens únicas, como benefícios fiscais e diversificação. A propriedade também tem o potencial de gerar renda, enquanto o ouro não tem. No entanto, os preços das propriedades também estão sujeitos a flutuações do mercado e a crises econômicas, como visto durante a crise financeira de 2008, quando os preços dos imóveis despencaram.

Em termos de retorno, o ouro superou o mercado imobiliário nos últimos 100 anos como proteção contra a inflação. De acordo com dados do Conselho Mundial do Ouro, o ouro teve um retorno médio de 7,7% ao ano desde 1971, enquanto o mercado imobiliário dos Estados Unidos teve um retorno médio de 4,1% ao ano no mesmo período.

DICAS

Os Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS) são um tipo de título de dívida emitido pelo Tesouro dos Estados Unidos para proteger os investidores da inflação e estão disponíveis para investidores desde 1997. Os TIPS funcionam ajustando o seu valor principal para acompanhar a inflação. Isso significa que à medida que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) aumenta, o valor principal dos TIPS também aumenta. À medida que o IPC cai, o valor principal dos TIPS diminui. Dessa forma, os TIPS fornecem proteção contra a inflação.

O desempenho dos TIPS pode ser medido pelo seu rendimento real, que é o rendimento ajustado pela inflação.

Entre 2000 e 2011, os Estados Unidos experimentaram uma taxa média anual de inflação de 2,5%. Durante esse período, os TIPS proporcionaram aos investidores um retorno real médio anual de 5,2%. Por outro lado, o ouro proporcionou um retorno médio anual de 10,2% durante esse período.

No entanto, existem algumas diferenças importantes entre os dois. O ouro é um ativo físico que pode ser mantido e armazenado, enquanto os TIPS são um instrumento financeiro que pode ser comprado e vendido no mercado aberto. O ouro também é mais volátil do que os TIPS, o que significa que pode experimentar maiores oscilações de preço a curto prazo.

Criptomoedas*

Nos últimos 15 anos, as criptomoedas surgiram como uma nova classe de ativos que alguns veem como uma potencial proteção contra a inflação. O Bitcoin, por exemplo, foi criado em 2009 e experimentou significativas flutuações de preço desde então. Em 2017, seu preço disparou de cerca de $1.000 para quase $20.000, apenas para cair para cerca de $3.000 em 2018. Desde então, seu preço subiu novamente, chegando a mais de $60.000 em 2021.

Embora alguns traders e investidores vejam as criptomoedas como uma proteção viável contra a inflação, outros permanecem céticos devido à sua alta volatilidade e falta de regulamentação. As criptomoedas não estão vinculadas a nenhum governo ou banco central, nem são reguladas por eles, o que pode torná-las mais suscetíveis à manipulação do mercado e a flutuações inesperadas de preço. Além disso, muitas criptomoedas ainda precisam obter uma adoção generalizada, o que pode limitar sua utilidade como proteção contra a inflação.

Como operar ouro como proteção contra a inflação

  1. Estude rigorosamente como a inflação afeta os mercados e o preço do ouro.
  2. Escolha uma corretora de confiança, como a Pepperstone, que ofereça os mercados de ouro e os instrumentos de trading que você deseja usar para proteção através da negociação de ouro.
  3. Crie uma conta e aporte fundos para começar.
  4. Abra sua primeira operação ao vivo na plataforma.
  5. Configure ordens de obtenção de lucro para maximizar sua gestão de riscos.
  6. Acompanhe o progresso de sua operação com ouro e encerre a posição quando estiver pronto.

Conclusão:

  • O ouro é famoso por ser uma classe de ativo porto seguro, frequentemente utilizado por traders e investidores como proteção contra a inflação.
  • Isso ocorre porque o seu valor é menos dependente de outros mercados, sendo valorizado por suas propriedades intrínsecas, como a sua raridade, utilidade, durabilidade e muito mais. Existem vários exemplos ao longo de centenas de anos em que ele se mostrou uma poderosa proteção contra a hiperinflação e a inflação.
  • No entanto, existem outras formas eficazes de proteção contra a inflação. Dois exemplos disso são o setor imobiliário e os TIPS (Títulos do Tesouro dos Estados Unidos protegidos contra a inflação).
  • Você pode proteger suas posições existentes operando ouro com a Pepperstone em plataformas como MT4, TradingView e cTrader.

Nota de rodapé: *As criptomoedas não estão disponíveis para negociação em todas as entidades e/ou classificações. Por favor, verifique com a nossa equipe de Serviço ao Cliente por telefone, e-mail ou chat ao vivo, se elas estão disponíveis para negociação em sua região.

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