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Cómo desarrollar un plan bursátil

«Mucha gente piensa que el mundo bursátil se puede resumir en un par de reglas. Siempre haz esto o aquello. Para mí, las operaciones bursátiles no se rigen por siempres; se rigen por cada situación en particular». —Bill Lipschitz, Market Wizard.

Como reza el viejo proverbio: «si te equivocas en el plan, planeas equivocarte». Las operaciones bursátiles son un negocio arriesgado.

Con «arriesgado» nos referimos a que, como en otras empresas de la vida, tenemos que planear con antelación para gestionar la incertidumbre inherente de los mercados y cerciorarnos de que nuestro capital de riesgo (que, después de todo, es lo que lo mantiene dentro del «juego»), nunca se termine. El financiamiento nocional, el tamaño de posición adecuado y la disciplina son claves para esta parte de la ecuación.

Con «negocio» nos referimos a que tendrá que tratar este emprendimiento como un negocio y no como un juego de azar. Si tuviera un plan de negocios y se lo mostrara a Warren Buffett, ¿le daría el visto bueno e invertiría en usted? Buffett invierte en negocios que se mantendrán vivos durante los siguientes cien años o, al menos, durante el futuro próximo. Negocios fuertes, con estrategias claras y moats (fosas) competitivas. Usted tiene que estructurar su negocio bursátil de la misma manera.

Desarrollar una ventaja clara (su moat), guardarse las manos en los bolsillos hasta que su ventaja entre en efecto (paciencia), diversificar sus apuestas sin perder rentabilidad por un exceso de diversificación (un fenómeno conocido como diworsification) y gestionar las correlaciones son claves para esta parte de la ecuación.

Pero también es importante estar en una posición en la que las operaciones bursátiles sean útiles para usted. No piense en pagar sus impuestos con sus operaciones. En vez de eso, cerciórese de haber diversificado flujos de ingresos que le permitan aprender, sobrevivir y, luego, progresar sin tener la presión de tener que hacer todo bien.

Necesita un plan claro y conciso para guiarse en su aventura bursátil; su plan se convertirá luego en una base para tomar decisiones de forma racional y, gracias a él, evitará cometer errores por la imprudencia y las emociones. Pero no todos los planes funcionarán. Necesita uno único y especial para usted. Tiene que ser un plan suyo; uno que salga de sus adentros.

Plantilla de plan bursátil

Cuando los operadores experimentados hablan sobre los planes bursátiles, los operadores principiantes comienzan a bostezar y se distraen. Después de todo, lo único importante es «aprender un sistema» y «ejecutar el sistema», ¿no es cierto? Por desgracia, no es tan simple.

Los sistemas actuales son la punta del iceberg. Un plan bursátil real es mucho más que una partida de ajedrez bien preparada. Necesita una estrategia (las metas y los objetivos), tácticas (cómo alcanzar las metas) y psicología (gestión del estrés).

Aquí tiene un diagrama de un plan bursátil sólido:

Estrategia

  1. Cerciórese de que tiene varios flujos de ingresos (esto es, consiga un empleo de media jornada o siga realizando su trabajo diario mientras aprende y perfecciona su método; procure que su capital de riesgo sea capital que se puede dar el lujo de perder sin tener que cambiar su estilo de vida).
  2. Comprenda cómo funcionan los mercados (aprenda todo sobre la estructura y las dinámicas del mercado, los eventos de noticias macroeconómicas y sus implicancias).
  3. Comprenda su ventaja (y hay muchas ventajas para explotar; siempre y cuando encuentre un conjunto de condiciones que se basen en participación real, no tendrá ningún problema).
  4. Acepte la incertidumbre (tendrá pérdidas, especialmente al principio de su carrera bursátil, así que planéelas y no se preocupe por ganar en cada operación; intente elegir operaciones de calidad y haga que trabajen para usted).
  5. Comprenda las probabilidades (en el corto plazo, puede pasar cualquier cosa; su ventaja se revelará en el mediano plazo, dado que la distribución de ganancias/pérdidas es bastante aleatoria).
  6. Tenga planes de contingencia (siempre tenga un plan B; si no puede hacer que sus operaciones funcionen dentro de un determinado período, por ejemplo, un año, tome clases con profesionales o busque ayuda si su objetivo es continuar con su plan; no eche la soga tras el caldero).
  7. Comprenda el momento en el que su ventaja está en juego y estén pendiente de ella (¿Cuántas operaciones por semana tiene? ¿Cuántas por mes? De esta manera, podrá planear su mes con antelación).

Tácticas

  1. ¿Cuál es el objetivo de su sistema? (algunos ejemplos podrían ser los siguientes: maximizar las ganancias a corto plazo durante un movimiento de despegue (momentum move); escalar en tendencias a largo plazo conforme estas se desarrollan; realizar estrategias de «fade», es decir, ir en contra de la tendencia, con los extremos de las bandas; etc.).
  2. Defina el entorno bursátil apropiado (¿Qué constituye una tendencia? ¿Qué constituye una banda? ¿Dónde están los puntos de transición? ¿Qué situación es ideal para mi estrategia?).
  3. Defina un sistema de bajo riesgo (las rupturas o los retrocesos, es decir, los breakouts o los pullbacks, son ejemplos clásicos de sistemas ideales en un entorno de tendencias).
  4. Defina su riesgo por operación (en general, lo mejor es no arriesgar más del 1 % del capital consolidado por operación, y ese 1 % debería estar «ajustado» a la cantidad de pips de la entrada a la limitación de pérdidas, para que exista la posibilidad de tomar posiciones grandes cuando las órdenes de stop son ajustadas y viceversa).
  5. Defina cómo desplegar su riesgo (no tiene que entrar con todo; puede ir escalando conforme el precio se mueve en su favor; puede ingresar con una porción a valor del mercado y dejar una orden de limitación para aprovechar un rebote en los precios, etc.).
  6. Defina su criterio de gestión bursátil (¿Cuándo resistir y cuándo darse por vencido? ¿Cuándo vender mientras el precio sube y cuándo comprar? El objetivo es aprovechar las posiciones ganadoras y eliminar las perdedoras lo más pronto posible. Por desgracia, no hay una fórmula mágica; necesitará experimentar).
  7. Defina su criterio de salida (¿Objetivos predefinidos? ¿Objetivos de volatilidad? ¿Órdenes de limitación dinámicas? De nuevo: no hay fórmulas mágicas; tendrá que descubrir por su cuenta lo que mejor funciona para su método).
  8. Monitoreo del rendimiento (tenga estadísticas detalladas de sus operaciones, en especial al comienzo. Además de realizar las operaciones matemáticas clásicas, siga de cerca los enfoques y los sistemas que usa, porque si tiene un registro de 50 operaciones pero ha realizado cada una de esas operaciones de forma distinta, en realidad no tendrá un registro estadísticamente válido, porque estará usando un proceso repetitivo).
  9. Mejora del sistema (gracias al monitoreo de su rendimiento, podrá identificar áreas claves en las que trabajar y áreas claves que funcionan bien. Por ejemplo, si gana frecuentemente, pero sus operaciones ganadoras son pequeñas comparadas con sus operaciones perdedoras, quizá sea recomendable usar órdenes de limitación de pérdida más ajustadas o encontrar la forma de aprovechar aún más sus posiciones ganadoras).

Psicología

  1. ¿Cuáles son sus creencias principales (sobre el mercado, sobre usted mismo, sobre cómo funciona el mundo)?
  2. ¿Sus creencias principales coinciden con las de los participantes más importantes del mercado? (Dado que tenemos la tendencia de operar según lo que creemos correcto, necesitamos estar en sintonía con los mercados y, por ejemplo, leer Market Wizards quizá sea un mejor ejercicio que leer ZeroHedge).
  3. ¿Tiene ansiedad de rendimiento? (¿Tiene miedo de perder? ¿Siente presión por ganar? ¿Siente que las operaciones bursátiles son su última esperanza? Todos los bloqueos mentales que tenga, sin importar si usted es consciente de ellos o no, saldrán a la superficie cuando comience a poner en riesgo su capital en los mercados. Prepárese para aceptar sus problemas mentales y, de ser necesario, busque ayuda profesional para superarlos; pero no los haga a un lado, porque sus efectos se verán reflejados en su rendimiento).
  4. ¿Está en buena forma? (No es un secreto que la buena salud física se traduce en buena salud mental y viceversa. Evite operar cuando no está en su mejor estado).
  5. Trabaje en usted mismo (las terapias de concientización o mindfulness son un gran hábito para adoptar).
  6. Opere su plan bursátil con disciplina inquebrantable.
  7. Sea agradecido (esta práctica tiende a promover la relajación y la apreciación, además de mantener a raya a la avaricia).

El objetivo no es encontrar el Santo Grial para develar los secretos del éxito en los mercados; el objetivo es encontrar un enfoque que vaya con su personalidad. Es por eso que necesita tener respuestas claras para las preguntas planteadas anteriormente. No puede tener éxito en los mercados copiando el enfoque de otro operador, porque las probabilidades de que el método de la otra persona se adapte a usted son ínfimas.

Tiene que trabajar en usted mismo y no fingir que es otra persona.

El poder de un ingreso paralelo

«Yo estoy extremadamente bien diversificado. Mi forma de pensar es la siguiente: si meto la pata en un sitio, siempre tengo a mano un salvavidas en otra parte» —Marty Schwartz, Market Wizard.

Uno de los aspectos más importantes para tener éxito en los mercados es gestionar el estrés. Los operadores más estresados son los que cometen más errores, y sus planes no suelen dar frutos. Y el estrés se origina de muchas partes, por lo que es importantísimo que primero estabilice su situación personal y que luego intente domar los mercados.

Estos son los principales peligros de operar bajo presión:

  • Falta de disciplina.
  • Buscar operaciones en vez de esperar que aparezcan oportunidades.
  • La imposibilidad de tratar a las pérdidas como el costo de realizar negocios y nada más.
  • Operar de más.
  • Cortar las posiciones ganadoras demasiado pronto.
  • Mantener las posiciones perdedoras demasiado tiempo.

Como cualquier otra empresa de la vida, es importante que esté comprometido al cien por ciento. Para limitar la presión mental en el entorno bursátil, no importa qué es lo que decida hacer, incluso si invierte su tiempo colocando mercadería en las estanterías. Si quiere convertirse en operador bursátil, es crucial que tenga otra fuente de ingresos. El flujo de caja es lo más importante, dado que le permitirá gestionar sus niveles de estrés.

Construya su plan bursátil

Tras haber dicho todo esto, es hora de ensuciarse las manos y crear un sistema bursátil desde cero. Si viéramos a su plan bursátil como un auto deportivo de alta gama, cuyo objetivo es llevarlo desde el punto A (futuro operador) hasta el punto B (operador consistente y exitoso), entonces, evidentemente, el componente principal de su plan bursátil, el «motor», por así decirlo, sería el sistema bursátil. El aspecto psicológico podría ser «la forma en la que usted maneja el automóvil ». Es muy posible operar muy mal con un sistema exitoso. Es por eso que también se necesitan componentes psicológicos para hacerlo funcionar.

Resumen del sistema

  1. ¿Cuál es el concepto del sistema? Recuerde que, en el mundo bursátil, la simplicidad domina a la complejidad. Por esa razón, procure que el concepto de su sistema sea simple, por ejemplo, que el objetivo sea «aprovechar una buena tendencia».
  2. ¿Cuál es el objetivo del sistema? Si el «fondo» del sistema es un entorno de tendencias, ¿dónde aparece su ventaja dentro de la tendencia? ¿Aprovecha los retrocesos fuertes? ¿Se guía por las rupturas suaves? ¿Cuándo está «en juego» su ventaja?
  3. ¿Por qué el sistema debería funcionar como está planeado? ¿Qué componentes de la estructura y la dinámica del mercado tienen sentido lógico si se los utiliza de esta manera?
  4. ¿Cuál es la ventaja del sistema, expresada claramente?
  5. ¿En qué mercados utilizará el sistema y por qué estos mercados son los ideales? Por ejemplo, es bien sabido que Forex y las materias primas tienden a tener una tendencia mayor que las acciones, por lo que serían una mejor opción para un sistema basado en tendencias.
  6. ¿El sistema es mecánico o discrecional? En general, tener reglas claras por las que regirse lo ayudarán a tomar decisiones racionales.
  7. ¿El sistema es completamente técnico o incluye información exterior? (Cuando hablamos de información exterior, por ejemplo, nos referimos a indicadores de tendencia, novedades macroeconómicas, etc.).
  8. ¿En qué marcos temporales funciona el sistema? ¿Es un enfoque multitemporal? ¿O funciona en un único marco temporal?
  9. ¿Con qué frecuencia hay que monitorear el sistema? ¿A lo largo del día? ¿Una vez por día? ¿Más veces?
  10. ¿Problemas potenciales? ¿Cuándo no funciona el sistema? ¿Qué situaciones son las más difíciles de evaluar?

Cuando haya creado el pantallazo general del sistema, quizá sea buena idea probarlo en una cuenta demo, para poder tomar notas gradualmente y llevar registros del rendimiento y la cantidad promedio de operaciones por día/semana/mes, además de descubrir las áreas propensas a tener problemas.

Recuerde intentar ser sistemático en su proceso de toma de decisiones. Intente identificar la misma clase de situación una y otra vez. Esta es la única manera de investigar las probabilidades de su sistema y de generar estadísticas significativas.

Ejemplo de plan bursátil

Herramientas: media móvil simple de 5 semanas, media móvil simple de 5 días, RSI de 5 días, resúmenes de la situación del mercado/influencias fundamentales.

¿Cuál es el concepto del sistema? Operar en un mercado de tendencias; alejarse de los rebotes.

¿Cuál es el objetivo del sistema? Operar en una tendencia bien establecida, cuando el ímpetu está alineado con la tendencia.

¿Por qué el sistema debería funcionar como está planeado? Cuando hay impulsores clave empujando los precios en una dirección específica, es más fácil encontrar tendencias que deberían mantenerse activas durante un período importante. Además, adoptamos un enfoque multitemporal y, de esa manera, obtenemos una visión más amplia del entorno (y evitamos la falta de visión). También dejamos que el mercado nos haga entrar y salir de las operaciones, con el objetivo de no forzar nada.

¿Cuál es la ventaja del sistema, expresada claramente? Identificar los días de tendencias dentro de los mercados basados en tendencias y evitar los mercados volátiles.

¿En qué mercados utilizará el sistema y por qué estos mercados son los ideales? Forex, oro, plata y petróleo son ideales, porque son mercados que suelen tener tendencias marcadas.

¿El sistema es mecánico o discrecional? El sistema es un 80 % mecánico y un 20 % discrecional. Las reglas bursátiles son mecánicas; la selección de instrumentos es discrecional.

¿El sistema es completamente técnico o incluye información exterior? Una combinación de ambos.

¿En qué marcos temporales funciona el sistema? Usamos un enfoque multitemporal (semanal, diario).

¿Con qué frecuencia hay que monitorear el sistema? Una o dos veces por día.

¿Problemas potenciales? Falta de disciplina (intentar operar en mercados volátiles); falta de impulsores clave; falta de volatilidad.

Weekly EURUSD Closing below 5SMA

"EURUSD semanal con cierre por debajo del indicador 5SMA (primera regla confirmada) \u2014Pepperstone MT4."

Daily EURUSD

"EURUSD diario. Siempre que nos mantengamos debajo del 5SMA (segunda condici\u00f3n), ahora que la semana es negativa y el \u00edndice de fuerza relativa (RSI) permanece por debajo de 50 (tercera condici\u00f3n), podemos buscar entradas."

EURUSD 1H Chart

"Gr\u00e1fico de 1 H del EURUSD que ilustra el disparador."

El precio tiene que cumplir con los tres requisitos anteriores y tiene que romper la banda del día anterior en la dirección correcta. Se coloca una orden de limitación de pérdida (stop loss) en la parte más alta del día disparador.

Condición de salida. Si la operación se ha disparado, se abandona la operación en el primer caso de un día neutral o contrario a la tendencia. En general, la forma de la vela de un día neutral o contrario a la tendencia suele ser una estrella fugaz, un martillo o un doji.

Shooting Star, a Hammer, a Doji

Mejora de la probabilidad. Intento de tomar la primera señal válida luego de un retroceso diario dentro de la tendencia (semanal) más grande o intento de tomar la primera señal válida luego de un cambio de tendencia semanal.

Idea breve de un sistema antitendencia

Crude Oil, Daily Chart

"Gr\u00e1fico diario de petr\u00f3leo \u2014Pepperstone MT4."

El ejemplo de arriba ilustra lo que podría ser un sistema muy específico cuyo objetivo es identificar retroceso potenciales de extremos mensuales anteriores. Esto significa ser muy específico en relación a la ubicación del retroceso (alza o baja del mes anterior) y la forma del retroceso (acción de vela particular).

Ser muy específico le permitirá comprender qué constituye una jugada de alta probabilidad según sus reglas. Debería aparecer en pantalla, justo delante de usted, cuando ejecute su software de gráficos; no debería haber dudas de que es un sistema válido.

Cuando haya establecido parámetros claros para su sistema, podrá comenzar a registrar lo siguiente:

  • Índice de riesgo/recompensa.
  • Índice de ganancias/pérdidas.
  • Pérdidas consecutivas máximas.
  • Ganancias consecutivas máximas.
  • Par de monedas más preciso (el que tiende a acertar).
  • Par de monedas menos preciso (el que tiende a no acertar).
  • Hora de entrada.
  • Duración de la operación.

Esto le permitirá generar una expectativa para su sistema y, por lo tanto, estructurar objetivos de ganancias adecuados. Pero, si lleva a cabo este ejercicio, además entenderá lo siguiente, con un margen de error muy bajo:

  • A qué horas suelen aparecer las operaciones.
  • Qué aspecto tiene un sistema «bueno» (confianza).
  • Qué aspecto tiene un sistema «pobre».
  • Si tiene que operar o no.

Gran parte de este proceso es comprender cuándo hay que quedarse quieto. Muchos aspirantes a operadores (y también algunos operadores experimentados) no tienen en claro qué constituye una situación de alta probabilidad y qué no. Si hace lo mismo una y otra vez, podrá entrenar a sus instintos (siempre que tenga disciplina) para que sus «corazonadas» estén en sintonía con su mente. Aquí tiene un ejemplo de rutina que puede practicar:

Antes de irse a dormir: lea un resumen de la situación diaria del mercado y prepare una lista de los mejores dos o tres pares de monedas que, posiblemente, ofrezcan buenas probabilidades al día siguiente. En relación a nuestro sistema de tendencias, es posible que necesite filtrar los mercados más evidentes según su respectivo entorno fundamental. Luego, también podría filtrar las mejores tendencias y colocar órdenes pendientes en las situaciones de más alta calidad.

Antes de comenzar a trabajar: lea sobre los desarrollos de la sesión nocturna. ¿Hay noticias importantes que debería tener en consideración? ¿Hay un tema evidente en juego? ¿La lista que confeccionó antes sigue siendo válida? ¿Se ejecutó alguna orden?

En el trabajo: de ser posible, siga de cerca el desarrollo sobre las aperturas principales de los mercados y gestione las operaciones abiertas adecuadamente. Según su huso horario, cerciórese de echar un vistazo a la apertura de la Bolsa de Europa, a la de Nueva York y a la de Wellington. ¿Cómo se comporta el precio en estas coyunturas claves? ¿Hace falta gestionar la operación? ¿Todo marcha bien? ¿Se enteró de noticias inesperadas?

Luego del trabajo: monitoree y gestione las operaciones abiertas como le hemos dicho, lea sobre los desarrollos macroeconómicos diarios, prepare una lista de instrumentos a seguir para el día siguiente (en caso de que tenga que hacerle cambios a su lista actual).

Conclusión

El objetivo final de su plan bursátil es obtener una situación personal cómoda desde la cual operar, con la menor cantidad de presión posible sobre los hombros. Recuerde que, generalmente, una exposición a los mercados de 12 a 18 meses no suele ser suficiente para volverse consistente. La idea de convertirse en un operador consistente se asemeja más a una maratón que a una carrera corta.

Cuando su situación personal esté en orden, concéntrese en construir hábitos repetitivos que le permitan hacer frente a los mercados de la misma forma y desde el mismo ángulo todos los días. De esta manera, podrá obtener estadísticas significativas con las que podrá identificar qué tiene que mejorar y qué funciona bien.

Pero, lo más importante de todo es que, si sigue un plan estructurado, se convertirá en un especialista de su método. Y ese es, posiblemente, el atributo más poderoso que puede tener un operador.

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