CFD perpetuos: una guía completa
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 79.6% de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando operan con CFD con este proveedor. Debes considerar si comprendes cómo funcionan los CFD y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
Los CFD perpetuos son productos apalancados de alto riesgo y pueden no ser adecuados para todos los inversionistas. Antes de operar, debes leer el Documento de Información Clave correspondiente, las especificaciones del producto, los requisitos de margen, la divulgación de costos y cargos, la política de ejecución de órdenes y la divulgación de riesgos.
Los CFDs perpetuos (Perp CFDs) son contratos por diferencia (CFD) que ofrecen exposición a los mercados de futuros perpetuos. Como cualquier CFD, te permiten especular sobre los movimientos de precios sin necesidad de poseer el activo subyacente. Esto significa que puedes tomar posiciones largas o cortas con apalancamiento, aportando solo una fracción del valor total de la posición. El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, y estas últimas pueden ocurrir rápidamente.
Lo que los diferencia es lo que replican/rastrean. Los mercados de futuros perpetuos están diseñados para operar de forma indefinida, sin las fechas de vencimiento propias de los futuros tradicionales. Esta única diferencia determina cómo se operan los CFDs perpetuos, cuándo se operan y cuánto cuesta mantenerlos.
En esta guía explicamos cómo funcionan los CFDs perpetuos, cómo se comparan con otros productos, si son adecuados para ti y cómo empezar a operar.
¿Qué es un CFD perpetuo?
Un CFD perpetuo es un contrato por diferencia (CFD) que sigue un mercado de futuros perpetuos, un mercado diseñado para funcionar sin fecha de vencimiento. Los futuros perpetuos se parecen a los futuros tradicionales en un aspecto: te permiten operar sobre la dirección de un precio, pero a diferencia de los futuros tradicionales, nunca vencen.
Los CFD perpetuos llevan los mercados de futuros perpetuos, al entorno de los CFD. Por lo tanto, en lugar de operar directamente un contrato de futuros perpetuos, operas un instrumento que sigue su precio. Esto te brinda exposición apalancada en cualquier dirección, sin ser propietario del activo subyacente, lo que puede maximizar tanto tus potenciales ganancias como tus potenciales pérdidas.
Al igual que con todos los CFD, tampoco recibes ningún derecho de propiedad, derechos de voto, derechos de entrega, derechos de custodia ni rreclamación directa sobre el mercado o activo subyacente al que hace referencia el CFD.
¿Cómo funcionan los CFDs perpetuos?
En el día a día, un CFD perpetuo se comporta como cualquier otro CFD. Cuando abres una posición, tu ganancia o pérdida depende de cómo se mueva el mercado en relación con tu precio de entrada. Si se mueve a tu favor, puedes obtener ganancias. Si se mueve en tu contra, puedes sufrir pérdidas.
Debido a que los CFD perpetuos son productos apalancados, movimientos relativamente pequeños del mercado pueden tener un impacto mayor en el saldo de tu cuenta. Puedes perder parte o la totalidad del dinero que destines al trading de CFD.
Tres características hacen que los CFDs perpetuos sean distintos, y todas derivan del hecho de que el mercado que los respalda nunca vence.
Primero, no existe una fecha de liquidación que te obligue a cerrar la posición, ni contratos que debas renovar. Mantienes tu posición durante todo el tiempo que tu margen lo permita. ¹
Segundo, dado que los mercados perpetuos no siguen el horario estándar de las bolsas, puedes operarlos las 24 horas del día, los 7 días de la semana, incluyendo fines de semana y festivos.²
Tercero, la financiación. Como un mercado perpetuo nunca vence, utiliza un pequeño cargo recurrente para mantenerse alineado con el precio que sigue. En muchas plataformas nativas de perpetuos, la financiación se intercambia entre traders en posiciones largas y cortas varias veces al día, a una tasa que fluctúa constantemente, lo que hace difícil prever los costos de mantenimiento. Los CFDs perpetuos gestionan esto de forma más sencilla.
Con Pepperstone, la financiación se traduce en una única tasa swap semanal, establecida con anticipación y registrada como cargos diarios, para que puedas conocer tu costo de financiación para la semana antes de que comience, en lugar de enfrentarte a un cargo que cambia hora a hora.
¿Cómo se comparan los CFDs perpetuos con otros productos?
Los CFD perpetuos coexisten con otras formas de operar en los mismos mercados, y entender sus diferencias puede ayudarte a elegir el producto más adecuado. A continuación, los comparamos con cuatro productos que los traders suelen evaluar: CFDs estándar, futuros tradicionales, futuros perpetuos y CFD sobe Activos del Mundo Real (RWA).
CFDs perpetuos vs CFDs estándar
Los CFD perpetuos y los CFD estándar tienen mucho en común. Ambos son derivados que te permiten especular sobre el precio sin poseer el activo subyacente, y ambos pueden operarse con apalancamiento, tanto en largo como en corto. La principal diferencia esta en el mercado que replica cada uno: un CFD estándar sigue a un mercado spot o al contado durante su horario habitual, mientras que un CFD perpetuo sigue a un mercado de futuros perpetuos que nunca cierra.
| Característica | CFD estándar | CFD perpetuos |
|---|---|---|
| Mercado subyacente | Mercado spot o al contado | Mercado de futuros perpetuos |
| Horario de trading | Varía según el mercado | 24/7, fines de semana incluidos |
| Costo de mantenimiento | Swap nocturno, basado en tasas de interés | Tasa de depósitos, fijada semanalmente por adelantado |
| Vencimiento | Normalmente ninguno | Ninguno |
| Propiedad del activo | No | No |
| Apalancamiento en largos y cortos | Sí | Sí |
CFDs perpetuos vs futuros tradicionales
Tanto los CFD perpetuos como los futuros ofrecen exposición al mercado sin propiedad, pero están construidos de manera diferente. Un futuro tradicional tiene un vencimiento fijo y se opera en una bolsa de futuros. A medida que se acerca esa fecha, te ves obligado a cerrar la posición o renovarla al siguiente contrato, generalmente con un costo. Un CFD perpetuo, en cambio, no tiene vencimiento y se opera a través de un broker, por lo que no hay renovaciones de contrato que gestionar ni vencimientos que monitorear. Sin embargo, la posición sigue sujeta a los requisitos de margen de CFDs, ajustes de depósitos o swap, reglas de cierre, liquidez y la disponibilidad del producto.
| Característica | Futuros tradicionales | CFD perpetuos |
|---|---|---|
| Vencimiento | Fecha fija | Ninguno |
| Renovación de contrato | Requerida al vencimiento | No requerida |
| Dónde operas | Una bolsa de futuros | Un proveedor de CFD |
| Costo de transporte | Integrado en el contrato, se paga en la renovación | La tasa de depósitos, se paga sobre la marcha |
| Apalancamiento | A menudo disponible | Disponible |
CFDs perpetuos vs futuros perpetuos
Los CFD perpetuos y los futuros perpetuos replican el mismo tipo de mercado, pero no son el mismo producto. Los futuros perpetuos se operan directamente en una plataforma de criptomonedas o de derivados, mientras que un CFD perpetuo te da exposición a ese mercado a través de una cuenta de CFDs. Tú no operas directamente el contrato de futuros perpetuos subyacente, y tampoco posees ni mantienes el criptoactivo subyacente ni ningún token relacionado.
Si vienes de una plataforma nativa de perpetuos, algunas cosas cambian: no tienes que gestionar billeteras ni claves privadas, y si una posición se mueve en tu contra, el bróker la cierra a través de las reglas estándar de margin call y stop-out.
Esto también significa que no hay des-apalancamiento automático. En muchas plataformas nativas, si el exchange no puede cubrir una posición en quiebra, puede reducir las posiciones ganadoras del lado contrario para equilibrar los libros, incluso cuando esos traders no han hecho nada mal. Con un CFD perpetuo, tu posición se rige por reglas de margen claras y consistentes.
| Característica | Futuros perpetuos (plataforma nativa) | CFD perpetuos |
|---|---|---|
| Dónde operas | Una plataforma de criptomonedas o derivados | Una cuenta de CFD regulada |
| Financiación | Normalmente varias veces al día | Fijado por adelantado, aplicado diariamente |
| Si se liquida una operación | Posible desapalancamiento automático | Margin call y stop out estándar |
| Custodia | Tu propia billetera y claves | Tu cuenta de corretaje |
CFDs perpetuos y CFDs de activos del mundo real (RWA)
Un RWA es una versión tokenizada de algo real, como un bono del Gobierno, un lingote de oro o parte de una propiedad, rregistrada en una blockchain como un derecho sobre el activo que la respalda. Los CFDs sobre RWA permiten operar el precio de un activo tokenizado sin necesidad de poseer el token.
El contraste real con un perpetuo está en lo que hay debajo. Un RWA está respaldado por un activo real y tangible sobre el que tienes un derecho. Un perpetuo simplemente sigue el precio de un mercado que suele ser sintético, sin nada físico detrás. Ambos pueden operarse las 24 horas, por lo que es el respaldo, y no el horario, lo que realmente los diferencia. Sin embargo, al operar cualquiera de los dos como CFD, no eres propietario del token, del activo subyacente, del contrato de futuros perpetuos ni de ningún derecho directo sobre ellos.
| Característica | CFD de RWA | CFD perpetuo |
|---|---|---|
| Qué hay debajo | Un token que representa un activo real (un bono, oro, una propiedad) | Un mercado de futuros perpetuos, a menudo sintético |
| Respaldo | Un activo real, fuera de la cadena | Ninguno: replica un precio |
| Costo de mantenimiento | Vinculado al activo | La tasa de depósitos |
| Propiedad del activo | No | No |
Entendiendo los CFDs perpetuos sintéticos
Algunos CFD perpetuos replican un mercado sintético en lugar de uno que cotiza en una bolsa de valores. Un mercado sintético obtiene su precio a partir de un modelo, un precio de referencia u otra metodología, en lugar de un activo directamente operado. En la práctica, así es como un CFD perpetuo puede darte exposición a elementos como las valoraciones de empresas privadas o mercados temáticos a los que no podrías acceder fácilmente a través de una bolsa tradicional. La otra cara es que no hay nada tangible debajo, y un mercado sintético puede comportarse de forma diferente y menos predecible que el mercado real, por lo que conviene tener muy claro qué estás operando.
¿Cuáles son los riesgos de operar CFDs perpetuos?
Los CFDs perpetuos pueden ser adecuados únicamente para clientes que entienden el trading con apalancamiento, el cierre forzoso por margen, los cargos por financiación o swap, los riesgos de los mercados disponibles 24/7 o de horarios extendidos, la metodología de fijación de precios y la posibilidad de sufrir pérdidas rápidas. Antes de operar cualquier CFD perpetuo, debes considerar si leíste y entendiste el Documento de Información Clave correspondiente, las especificaciones del producto, los costos y cargos, los requisitos de margen y los avisos de riesgo.
Los CFD perpetuos son productos apalancados y eso conlleva un riesgo real. Antes de operar, considera lo siguiente:
- Los precios pueden moverse de forma rápida y brusca.
- El apalancamiento amplifica las pérdidas tanto como las ganancias.
- Los costos de financiación se acumulan con el tiempo.
- Los mercados sintéticos pueden comportarse de manera diferente a los mercados que referencian.
- Pueden existir riesgos de precios, ejecución, deslizamiento, disponibilidad de la plataforma e interrupciones del mercado.
- El mercado de referencia perpetuo subyacente puede ser menos transparente, menos líquido, más volátil o estar sujeto a normas diferentes a las de los mercados regulados tradicionales.
- Podrías perder parte o la totalidad del dinero que respalda una posición. Al no haber vencimiento, una posición perdedora permanece abierta y sigue generando costos hasta que la cierres o tu margen se agote.³
- Las órdenes de stop-loss y otras herramientas de gestión de riesgo pueden ayudar a controlar el riesgo, pero no garantizan que las pérdidas se limiten a un importe específico, especialmente en mercados en movimiento rápido o con gaps.
- Los CFD perpetuos no son adecuados para todos los clientes y solo deben operarlos aquellos clientes que comprendan los CFDs, su apalancamiento, margen, cargos por depósitos o swap y los riesgos del mercado de referencia correspondiente.
¿Son los CFDs perpetuos adecuados para ti?
No existe una respuesta única, ya que todo se reduce a tu estilo de trading. Los CFD perpetuos pueden ser una buena opción si quieres operar las 24 horas del día, incluyendo los fines de semana, o si te interesan mercados que no se ajustan al horario de las bolsas tradicionales.
También pueden resultar atractivos si has operado perps en una plataforma nativa y prefieres tener una cuenta regulada, financiamiento predecible y el tratamiento de riesgo estándar de los CFD. Si principalmente operas mercados tradicionales durante su horario habitual, un CFD estándar puede ser la opción más sencilla, aunque muchos traders usan ambos, eligiendo la herramienta adecuada para cada operación.
Cómo empezar a operar CFDs perpetuos
Comenzar es muy similar a operar cualquier otro CFD.
- Abre y deposita en tu cuenta: Elige un proveedor que ofrezca CFD perpetuos, como Pepperstone, y completa el proceso de apertura de cuenta.
- Elige tu mercado: Revisa los instrumentos disponibles, las condiciones de trading, los requisitos de margen y cualquier costo de mantenimiento. Los CFDs perpetuos suelen identificarse con el sufijo "-PERP". Debes leer el Documento de Información Clave correspondiente, las especificaciones del producto y la información de costos y cargos antes de operar.
- Decide si comprar o vender: Ve en largo si esperas que el precio suba, o en corto si esperas que baje. Tanto las posiciones largas como las cortas implican riesgo. Las pérdidas pueden producirse rápidamente si el mercado se mueve en tu contra.
- Gestiona tu riesgo: Usa herramientas como un stop-loss y ajusta el tamaño de tu posición a tu cuenta y tolerancia al riesgo, teniendo en cuenta que un stop no siempre se ejecutará exactamente en tu precio si el mercado tiene un gap o se mueve con rapidez. Una orden de stop-loss no garantiza la ejecución al precio elegido. En mercados de movimiento rápido, ilíquidos o con gaps, la ejecución puede producirse a un precio peor al solicitado.
- Monitorea tu posición: Vigila el mercado, tu margen y los costos de mantenimiento durante todo el tiempo que la operación permanezca abierta, y ciérrala cuando quieras. Dado que los CFDs perpetuos no tienen vencimiento fijo, las posiciones pueden permanecer abiertas y seguir generando costos hasta que las cierres, tu posición sea cerrada bajo las reglas de margen aplicables, o el producto deje de estar disponible.
Preguntas frecuentes
¹ Las posiciones siguen sujetas a los requisitos de margen, el cierre forzoso por margen, las reglas de stop-out, las suspensiones de trading, la disponibilidad del producto, la liquidez, las perturbaciones del mercado, la disponibilidad de la plataforma y los costos de mantenimiento.
² La disponibilidad para operar está sujeta a los horarios de trading publicados por Pepperstone, los términos del producto, la liquidez, la disponibilidad de precios, el mantenimiento de la plataforma y las condiciones del mercado. La disponibilidad 24/7 no debe entenderse como una garantía de trading ininterrumpida.
³La protección de saldo negativo, que impide que pierdas más que los fondos de tu cuenta, solo se aplica a los clientes minoristas. Los clientes profesionales y todos los clientes bajo nuestra licencia de la FSC no están cubiertos, lo que significa que las pérdidas pueden superar los depósitos.