Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 80% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar CFDs con este proveedor. Debes considerar si comprendes cómo funcionan los CFDs y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.
- Español
- English
- 简体中文
- 繁体中文
- Tiếng Việt
- ไทย
- Português
- لغة عربية
Informe Semanal: Mercados globales consolidan optimismo ante la moderación económica en EE.UU.
Panorama macroeconómico y mercados
El flujo de noticias macroeconómicas de la semana continuó mostrando una economía norteamericana que mantiene un proceso de enfriamiento, mientras el mercado laboral exhibe un deterioro progresivo y la inflación, aunque sin señales claras de desaceleración, ha logrado estabilizarse. Dentro de este contexto, los indicadores de confianza revelaron un comportamiento mixto: mientras el sector servicios mostró una mejora respecto del dato previo, la confianza manufacturera retrocedió en noviembre. El ISM manufacturero se ubicó por debajo de las expectativas y permaneció bajo el umbral de los 50 puntos, anticipando una posible contracción del sector en los próximos meses.
Las cifras de empleo reforzaron esta visión de enfriamiento. La encuesta ADP reportó la destrucción de 32.000 puestos de trabajo en noviembre, no solo por debajo de las expectativas, sino marcando su peor registro desde marzo de 2023. En materia de inflación, tras meses de demora por el cierre parcial del gobierno, el PCE de septiembre mostró un avance anual de 2,8% tanto en su medición general como subyacente, en línea con lo esperado. Aunque esto no representa una desaceleración significativa, sí confirma un periodo de estabilidad, con presiones inflacionarias persistentes pero sin aceleración.
La combinación de un mercado laboral debilitándose, un sector manufacturero bajo presión y una inflación que deja de escalar mantiene en torno al 95% la probabilidad de un recorte de 25 pb por parte de la Fed. Incluso, ha comenzado a intensificarse la expectativa de observar tres recortes adicionales durante 2026. Este escenario favoreció el apetito por riesgo, impulsando a las principales bolsas globales que volvieron a cerrar la semana con ganancias generalizadas lideradas por el sector tecnológico, llevando a los índices estadounidenses nuevamente a operar cerca de máximos históricos.
En el plano cambiario, la expectativa de una Fed más expansiva continuó debilitando al dólar, que retrocedió 0,6% en la semana. Este movimiento, junto con el avance de las materias primas, favoreció a varias monedas latinoamericanas, destacándose el peso chileno con una apreciación de 0,8%, llevándolo a niveles de 920. En paralelo, la divergencia en la política monetaria entre Estados Unidos y Japón, tras un tono más restrictivo por parte del Banco de Japón, presionó al alza las tasas soberanas japonesas y generó una apreciación del yen cercana al 0,5%, tendencia que podría extenderse si dicha divergencia persiste.
Mirando hacia adelante, la próxima semana estará marcada por la reunión de la Reserva Federal, donde además de la decisión de política monetaria se presentarán nuevas proyecciones macroeconómicas. Los comentarios del presidente Jerome Powell podrían generar un ajuste de expectativas para 2026. Asimismo, hacia el final de la semana se celebrará la segunda vuelta presidencial en Chile, proceso en el que el mercado ya internaliza la victoria de un candidato percibido como promercado.
Análisis técnico
Cobre:
El cobre mantiene un sesgo alcista apoyado por las medias exponenciales de 10 y 21 días, que refuerzan la fortaleza de la tendencia. El precio continúa intentando romper la resistencia en torno a USD 5,42, y de lograrlo, los siguientes niveles relevantes se ubican en USD 5,60.
Bitcoin:
Bitcoin continuó retrocediendo durante la semana tras no lograr superar la resistencia situada cerca de USD 92.000. La media móvil de 50 días mantiene un sesgo bajista, aunque las medias exponenciales de 10 y 21 días comienzan a mostrar pérdida de momentum. El siguiente soporte relevante se ubica en torno a USD 88.500.
Yen:
El yen japonés retrocedió desde sus máximos cercanos a JPY 158. Aunque la media móvil de 50 días sugiere que la tendencia de fondo sigue siendo alcista, las medias exponenciales de 10 y 21 días, junto con el RSI, indican pérdida de impulso. El nivel de soporte más próximo se encuentra alrededor de JPY 154,8.
Calendario económico
Pepperstone no representa que el material proporcionado aquí sea exacto, actual o completo y por lo tanto no debe ser considerado como tal. La información aquí proporcionada, ya sea por un tercero o no, no debe interpretarse como una recomendación, una oferta de compra o venta, la solicitud de una oferta de compra o venta de cualquier valor, producto o instrumento financiero o la recomendación de participar en una estrategia de trading en particular. Recomendamos que todos los lectores de este contenido se informen de forma independiente. La reproducción o redistribución de esta información no está permitida sin la aprobación de Pepperstone.