差價合約(CFD)是複雜的工具,由於槓桿作用,存在快速虧損的高風險。81.4% 的散戶投資者在與該提供商進行差價合約交易時賬戶虧損。 您應該考慮自己是否了解差價合約的原理,以及是否有承受資金損失的高風險的能力。

CPI

交易者洞察-在「關鍵」的美國CPI數據發布前調整倉位

Chris Weston
首席分析師
2024年4月8日
對交易者來說,美國交易時段波動較大,加薩走廊可能實現停火帶來的任何一絲正面情緒並未在市場中持續太久。買盤進場前,布蘭特原油一度跌至88.78美元,隨後穩定攀升至90關口上方。黃金也緊隨其後,回升至2340美元水平,並在疲軟時表現出良好的支撐。

市場整體而言似乎更加專注於管理部位,以應對明天的美國CPI數據發布。如果核心CPI月環比成長超過0.35%,尤其是超過0.4%,應該會進一步降低市場對聯準會降息的預期(目前預計到12月份將會有2.5次25個基點的降息),並導緻美國10年期實際利率上升至2.10%。

美國CPI數據升溫可能引發的市場波動

在這種情況下,很容易認為股市將面臨更持久的阻力,特別是,第一季度如此火爆的動量交易將導致交易者減少頭寸,增加對沖,我肯定會期待看到更多人對做空美國股指和單隻成長股產生興趣。我也不認為這種情況會是一日之事,而是一個新的現象,因為空頭的困境已經持續了一段時間,回調缺乏真正的持續性。

我們將會關注對美元的影響,儘管最近美國數據大多達到了「異常」的水平,而且市場已經消化了聯準會降息的預期,但在此背景下美元卻未能形成上漲趨勢。我懷疑如果股市出現更持久的回調,VIX指數接近18-20%的水平,情況可能會改變。

USDJPY將突破152.00,日本央行/財務省幹預的傳言將愈演愈烈。人們也會預期中國央行透過每日人民幣修正(澳洲東部時間11:15)來維持USDCNY的低點。這因素已經非常明顯,而USDJPY的交易價位應該遠高於目前水準。

美國CPI數據低於預期可能引發的市場波動

相反,如果美國核心 CPI 低於預期(核心 CPI 環比低於 0.3%,自然也低於 0.25%),很少有人願意採取完全看跌的風險立場。市場將迎來一輪寬鬆氛圍,高空頭利率、低品質投資以及高成長股將會大幅上漲。正如我們從今天的交易時段所看到的那樣,成長型和動量型股票表現良好,回購股票的表現超過了其他股票。

人們懷疑低CPI數據可能會使聯準會6月的降息更加確定,而目前利率市場的定價就像拋硬幣一樣。

這種情境將為美國的企業營收提供堅實基礎,美國大型銀行/金融機構可能會為風險提供更多的推動力。儘管如此,XLF ETF(美國金融部門ETF)的趨勢已經反映出這種氛圍,自10月以來價格已上漲了33%,金融板塊年初迄今的表現超過了標準普爾500指數1.6%。

黃金在升息和降息環境中均表現良好——它是一種純粹的動量交易,直到價格能夠收於5日移動均線,那麼最小阻力路徑將會傾向於上漲。強勁的CPI數據會對黃金產生影響嗎?諷刺的是,儘管有人稱其為通膨對沖工具,強勁的CPI數據將促使黃金賣家進入市場,並看到一些熱情消退。我還認為,黃金在CPI數據不如預期時會有更大的上漲空間,黃金ETF的流入將成為潛在上漲的新的動力來源。

ASX200開盤報價 - 從官方收盤至今的價格變動

Preview

展望未來的交易時段,我們對亞洲股市的預測顯示各交易所將以建設性基調開盤,其中ASX200指數預計將在百分比上表現出色。我們將看到買家是否能夠在開盤時強化漲勢,並將指數推向7850點,儘管我認為交易者盤中可能會在這個位置逐步減持。 BHP預計開盤積極,這意味著原料板塊將活躍起來,也暗示澳洲銀行可能會平穩開盤。由於本交易時段幾乎沒有數據會對風險產生影響(Westpac和NAB的業務信心數據不會對市場產生影響),我將保留對亞洲時段盤中走勢的預測。

這裡提供的資料並未根據旨在促進投資研究獨立性的法律要求進行準備,因此被視為市場營銷溝通。儘管它不受任何在投資研究傳播之前交易的禁制,我們不會在向客戶提供資料之前尋求任何優勢。

Pepperstone不代表這裡提供的材料是準確、及時或完整的,因此不應依賴於此。這些資訊,無論來自第三方與否,不應被視為建議;或者買賣的提議;或者購買或出售任何證券、金融產品或工具的招攬;或參與任何特定的交易策略。它不考慮讀者的財務狀況或投資目標。我們建議閱讀此內容的讀者尋求自己的建議。未經Pepperstone的批准,不允許複製或重新分發此信息。