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【本周展望】美聯儲攜手科技股巨頭掀起驚濤駭浪?

Jerry Chen, CFA
Jerry Chen, CFA
分析師
Jul 26, 2021
美聯儲的利率決議以及超級權重股的財報將成為本周市場的最大看點。此外,美國和歐元區國家的通脹以及GDP等數據同樣引人關註。

股市

經過“黑色星期一”的洗禮之後,美國三大股指連續四天上漲,均創歷史收盤新高。

雖然疫情還在惡化,經濟數據(尤其是就業)出現反復,投資者對經濟復蘇的前景產生了疑問,但美債收益率的下跌以及強勁財報數據似乎激發了“逢低買入”的心理。

本周美股將面臨多重考驗。

最可能引發大行情的無疑是周四(北京時間淩晨2點)美聯儲的利率決議和鮑威爾的新聞發布會。

考慮到疫情和就業數據,美聯儲此次可能繼續保持謹慎觀望。但隨著通脹率的飆升,內部關於縮減購債的爭論可能會加劇,因此需要重點關註鮑威爾的論述。如果他的言論讓市場堅信9月會正式發出縮表的信號,收益率可能延續反彈,從而對股市構成下行壓力。這同樣也會影響到美元和黃金的走勢。

同樣關鍵的還有本周集中出爐的重量級美股財報。

特斯拉(7月26日);蘋果、微軟、谷歌(都在27日);Facebook(28日)以及亞馬遜(29日)。顯然,這幾只超級權重股的股價以及主要股指都將面臨巨大波動,尤其是7月27日的盤後時間,蘋果、微軟、谷歌三巨頭將在1個小時的時間窗口內發布財報。三只股票占標普500總市值的20%,當日的隱含波動率分別為4.2%、2.2%和4.1%。

納斯達克100(NAS100)

數據方面,周四的美國二季度GDP初值預計將從6.4%提升至8.5%,周五的核心PCE(美聯儲最青睞的通脹參考指標)預計將從6月的3.4%上升至3.7%。

此外,取消美國債務上限的法案將於7月31日到期,這意味著如果國會不能順利提高債務上限,政府最早在8月可能面臨債務違約。與此同時,拜登1.2萬億美元的基建計劃的啟動辯論本周將繼續在國會進行。

貴金屬與原油

  • 黃金

黃金五周以來首次錄得周線跌幅,勉強守住了1800美元的整數關口。10年期收益率的下行趨勢和美元的走強令黃金的前景成謎,因此形成了近來多空拉鋸的震蕩行情,技術指標顯示中性偏空。

XAUUSD

本周首先在1789/95區域尋求支撐,若美聯儲進一步探討縮表的可能,1760將成為空頭的下一個目標。反之,若美聯儲釋放鴿派信號,或將幫助金價重新奪回1813並伺機沖擊1833和1853等前高。

  • 原油

WTI原油(SpotCrude)收復了上周一的全部跌幅後周線收漲至72.40。OPEC+短暫的鬧劇收場,各方達成一致繼續穩步增加原油供應。但由於需求前景仍然樂觀,因此供應短缺仍是下半年的主要挑戰,這可能引發油價新一輪上漲的預期。若油價能站穩50天均線以及70美元上方,將進一步測試75.60和年內新高77.16。

外匯

  • 美元

美元指數(USDX)上周先後受到避險情緒推動和收益率反彈影響,震蕩上行來到92.88。美聯儲的利率決議對美元的影響是本周的焦點。

利率市場顯示加息的預期有所降溫。下方留意92.50附近的支撐。不過,若50和200天均線能形成金叉,將給指數帶來新的上漲動能。

  • 歐元

歐洲央行上周調整了其利率前瞻指引,以反映了最新的“對稱性的2%“的通脹目標。言下之意,央行將容忍通脹率的升高,以便在更長時間內維持寬松的貨幣政策。鴿派十足的立場疊加美元的走勢,令歐元連續第二周承壓,收於1.1768。

EURUSD

日線圖上的頭肩頂形態以及均線死叉對匯價構成巨大壓製,4月低點1.17已經漸行漸近。不過在小級別周期上的下降楔形與RSI底背離可能讓多頭在短線看到一絲反彈的希望。

數據方面關註本周五公布的歐元區7月CPI、6月失業率和二季度GDP。

  • 英鎊

英鎊上周微跌至1.3746。英國在全面解封後正面臨著疫情加速蔓延的困境。預計英鎊的反彈將在1.38以及1.3870附近受到阻擊,而下方的1.3566是較為清晰的關鍵支撐。

  • 澳元

由於澳洲聯儲表示,未來會根據情況靈活的增加或減少每周債券購買規模,這可能讓其剛剛宣布的縮表進程面臨180°大反轉。因此澳元連續第四周回落,收於0.7363。若匯價無法順利突破10天均線以及0.7415,則意味著短線反彈失敗,可能將再次跌向剛剛創下0.7289的年內低點。


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