交易員洞察 - 美國非農數據前的觀察

原油在這個市場中找不到任何支持，買盤完全枯竭。這些變動背後有許多基本觸發因素，如汽油庫存增加以及有跡象表明需求下降等，但美國原油的急劇下跌（現在已經下跌了14%左右）似乎是由於清算了過度持有的多頭頭寸而被加速。

原油價格已跌至82.70美元至78.00美元之間，過去12個月的交易量也集中在這個區域，因此在清算之後可能會促使市場趨於盤整。然而，在我們看到更好的支撐之前，很難阻擋這個下跌趨勢。汽油價格也從2.85美元下跌，原油交易商正密切關注這一情況，隨後裂解差價也大幅下降。顯然，對於能源股票來說這並不是良好環境，投資者對做空XLE ETF或進行多空交易（做空XLE / 做多XRT）表現出濃厚興趣。石油貨幣也受到拋售壓力，CLP（哥倫比亞比索）和MXN（墨西哥比索）受到空頭交易者的持續關注。 USDCLP需要更高的風險容忍度，儘管與EURUSD相比，你需要因價格波動和趨勢潛力而支付更高的點差，但正如我們在日線圖上看到的那樣，USDCLP一路上漲。

在G10外匯市場中，儘管原油價格有所波動，挪威克朗（NOK）和加拿大元（CAD）表現不錯，但我們看到南半球的貨幣表現更好，NZDCAD的多頭頭寸仍在累積，並且看起來有望進一步上漲。

天然氣也需要密切關注，因為價格正在重新測試並收於整個2023年維持的價格範圍的頂部。我們也看到價格在經歷一段時間的高度壓縮後堅決收於布林帶的上軌，趨勢交易者可能已經注意到了這一點。國際能源總署（IEA）發布了小於預期的庫存數據，並預測美國西北部和中西部地區將出現較冷的天氣，這些消息都成為了觸發因素。從技術角度來看，我們已經經歷了多次虛假的啟動，但價格趨勢始於突破，這可能是一些動能和趨勢帳戶關注的圖表。我喜歡多頭頭寸，但如果價格反轉回到2.98美元，我會止損。

外匯市場當天的波動狀況

關於美元，我們已經連續兩天看到美元指數（DXY）下跌，而多頭在美國非農就業報告（NFP）前減少了部分仓位。我們看到美國國債市場有一些購買力，2年期國債收益率下降3個基點，至5.01%，美國10年期國債也下降了1個基點，至4.71%。在利率市場中，我們看到11月1日的美聯儲FOMC會議預期僅有6個基點的加息，而12月份的會議累計加息為9個基點- 實際上，市場認為美聯儲在這裡加息的機率非常低。我們預期 2024 年隱含降息幅度將小幅增加，特別要關注3個月擔保隔融資利率（SOFR）期貨。在這裡，我們現在看到對2024年已經定價了89個基點的削減預期 - 通過TradingView上的圖表CME:SR3Z2023-CME:SR3Z2024可以看到這一點 - 如果這一趨勢繼續發展，那麼我們可能會看到美元多頭進一步減少仓位。

非農業就業報告（NFP）顯然是近期的風險事件 - 市場預計9月將新增17萬個就業崗位，估計範圍在25萬至9萬之間。失業率預計將從3.8%降至3.7%，勞動參與率可能在這裡再次發揮作用，平均每小時工資預計將保持在4.3%的年增長率。

很難考慮針對就業報告的策略，因為我們需要關注許多關鍵變量。我認為我們正在進入一個失業率變得重要且可能在非农就業報告中佔據更關鍵地位的階段。顯然，美元多頭希望非農新增職缺在20萬以上，失業率在3.7%或更低。而空頭則希望失業率在3.8%以上，非農新增在16萬以下。然而，情況可能不會那麼明確。

下週的美國消費者物價指數（CPI）仍然是最重要的事件風險，美國第二季的企業獲利也開始受到關注。