交易员手册 - 值得关注的五张图表

XAUUSD – 正在形成一个区间

地缘政治避险溢价已经消失，现在我们看到黄金与更传统的驱动因素，即美元和美国实际利率之间，存在更强的关系。在迅速的抛售之后，我们看到了DXY的稳定迹象，尽管因为在100日均线附近出现了供应，那些在101.50以下抵抗疲软趋势的人可能对此感到沮丧。黄金多头将乐意看到DXY重回101.50以下，以及美国10年期实际利率（在TradingView上的函数为TVC:US10Y-FRED: T10YIE）在2.10%以下。相反，超过2.30%的变动可能会对黄金产生压力。

在日线图上，对1934美元（10月份涨势的38.2%斐波纳契回撤位）的强劲买盘支撑推动价格重新测试了2008美元的10月高点，但在这里找到了充足的卖盘 - 因此，这两个水平可能是定义的短期区间。

XAUUSD一周隐含波动率为10.1%，意味着我们更有可能看到价格在一周内波动-/+ 26美元，这表明在下一周中价格下跌到1934美元的可能性较低，下行水平受限于1965美元。在中期内，跌破1934美元后，目标将锁定在1856美元，而收盘突破2008美元则暗示着动能将推动价格上升至2080美元。然而，在我们再次看到美元走势发展之前，黄金似乎将交投于这一区间。

USDCNH – 一个被低估的巨鲸

USDCNH在市场中可能被很多人忽视，但它对于整体美元走势的重要性是实实在在的。很多人会密切关注这个外汇交叉盘，但更倾向于交易风险代理货币对（如AUDUSD或NZDUSD），因为它们具有较强的统计相关性，而且AUDUSD的点差较小。在突破了8月至9月的交易区间后，卖方将价格拉低至200日均线，而美元多头此后一直在捍卫这一水平，并且看到上行方向有重新测试5天移动均线的潜力。毫不意外，AUDUSD的涨势也在200日均线处受到限制。中国央行的汇率设定（12:15AEDT）重新成为日内波动的来源之一，将USDCNY的中间价设定得低于预期，并表明他们对我们一直看到的趋势感到满意。这可以作为一个G10差异的指南放在雷达上。

EURCHF – 一系列PMI驱动欧元流

EURCHF在0.9680遇到强劲的卖压，这一水平已多次充当阻力，并成为卖空区域。在短期内成功冲破200日均线可能会触发趋势条件，引起动能交易者的关注。相反，熊市或将占上风，如果价格成功跌破0.9622，可能会测试0.9600和0.9582（10月涨势的38.2%斐波那契回撤水平）。在即将到来的交易时段中，我们将看到欧元区的服务业和制造业采购经理人指数（PMI），欧元对服务业数据可能最为敏感，预计扩散指数将达到48.1，略高于10月的47.8。欧元区利率互换市场预计欧洲央行到2024年年底将削减88个基点的利率，因此服务业数据的改善可能导致市场对降息的避险情绪减弱，从而提振欧元。

NAS100 – 历史不会重复，但可以押韵

市场受情绪驱动，但有时情绪可能变得过于极端，表明风险与回报的平衡已经发生了变化。如果我们看到CNN的恐惧和贪婪指数、NAS100的市场内部结构（例如高于 20 日或 50 日均线或 4 周高点的公司百分比）或美国金融状况指数，我们会看到狂热程度日益增加，但它们还没有达到极端水平。动能交易者看到的2天变化率（ROC）为负，但希望在收盘突破 16060 点时重新买入多头。心理上追涨仍然很困难，但反向做空极端情绪的时机即将到来，不过我认为更接近16500/17000而不是16000。有趣的是，如果关注季节性，一种可能的情景是我们会看到指数再稍微上涨一点，然后在12月初之前迎来一轮可交易的回调，而在年底前出现强劲的上涨。这种策略与过去10年来NAS100的季节性模式相一致。

一些小众标的 - 铀

铀一直是大宗商品领域的热门投资之一，我们可以看到铀期货（在TradingView上的函数为UX1！）从3月份的50美元上涨到目前的80.75美元。关于最近涨势背后的基本原因，已经有很多分析文章了，因此这一主题显然是成熟的，现在可能已经备受青睐，因此应考虑供需动态已被折价的程度。但对于那些认为这个交易可能还有更多机会的人，可以将URA ETF（Global X Uranium ETF）纳入关注范围——如果价格突破29.12美元，可能会引发新一轮的买盘兴趣，使趋势再次发展。