卓越的流动性和点差——Pepperstone助您建立交易优势

Jerry Chen, CFA
Jerry Chen, CFA
分析师
May 6, 2021
交易成本是影响投资决策的最大的因素之一,尤其是对于频率较高或交易量较大的交易者而言。

在认识到这一关键因素之后,Pepperstone便定期地审查我们在尖峰(Razor)和标准(Standard)帐户上所有产品的买卖价差(点差)。

现在,我们很自豪地宣布,在我们免佣金的标准账户中,我们已将交易最活跃的主流货币对的点差降低了40%。对交易者来说,标准帐户的点差就是执行交易的全部成本。

我们的点差是浮动的,并且受到标的市场变化(例如快速变化的市场,突发新闻和事件风险)的影响。我们经常看到全天的点差变化遵循着一定的规律,大多数的大额交易都集中发生在伦敦和纽约市场。因此,我们通过最近的数据样本计算了主流货币对的平均点差。

行业内的平均点差比较

对于零佣金账户的交易者而言,Pepperstone现在对主流货币对提供了零售交易行业中最优的点差。

流动性——您可能从未真正关注过的最重要的交易因素

无论您使用哪种类型的账户,交易时最重要的因素要属流动性——这衡量了交易者是否能轻松便捷的以市场最优报价开仓或平仓,而不必等到次优价格的出现。

由于做市商或流动性提供商所能提供的交易深度不足而导致交易者获得较差的执行价格的情况,我们称之为“滑点”,这会使交易者需要承担更大的点差,即交易成本。

这种情况的发生频率比许多人想象的要更高,尤其是标榜零点差模式的小型经纪商。在这些交易商进行交易时,如果交易者希望成交0.1手或更多,他们的实际成交价格与平台上的报价可能完全不同。

在大多数情况下,交易者无法直观的感受或者调和这一差额,但是这种滑点显然将增加交易成本,而这一成本随着交易规模的增加将会变得愈发明显。

示例–买入1手EURUSD(€100,000)

在Pepperstone,由于有着充足的流动性(Volume),因此 1手EURUSD可以以1.20517的报价执行。但在经纪商A,由于流动性不足而无法以当前最优报价执行1手的订单请求,因此订单最终可能以1.20519的交易量加权平均价格(VWAP)成交。虽然只是微小的差异,但实际上交易者所看到的市场报价和实际成交的价格是不同的。试想一下如果类似的交易发生100次会是什么结果?

让我们在上述示例的基础上做进一步的延申。假设市场报价如上图所示不变,而交易者执行100笔订单,每笔订单的大小分别为0.5手,0.8手,1手和1.5手。

其中,如果执行100笔1手(10万欧元的名义金额)的订单,在Pepperstone的交易总成本是600美元,而在经纪商A处的成本则高达1090美元。下图直观展示了不同大小的订单在分别执行了100笔交易之后可能产生的成本差异。交易量越大,差异越大。

Pepperstone卓越的流动性帮助您建立优势

Pepperstone的最优报价具有深度的流动性,处于行业领先地位并被认为是流动性最好的Metatrader经纪商。通常,如果交易者想要进行大额交易,您在Pepperstone有更大的机会可以按市场最优报价执行交易,大大降低了滑点的几率。

因此,结合零佣金账户的最优点差以及行业领先的流动性,Pepperstone将给您的交易带来显著的优势。


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