Bitcoin

空头砸盘!比特币上车好时机?

Jerry Chen, CFA
Jerry Chen, CFA
分析师
Feb 25, 2021
在结束了近一年以来最大幅度的连续两天抛售之后,比特币在周四再次站上了5万美元关口,投资者在币值高位回撤之际再次蓄势待发。

作为最近炙手可热的“带货达人“,马斯克上周末发推表示“当前数字货币的价格有点过高了”,随即引发了本周初的抛售。可以说,他亲手带头点灭了此前由他本人(以及特斯拉)所掀起的比特币投资狂热潮。Coindesk的数据显示,此前连续两天的砸盘一共引发了8大主流交易所近200亿美元的交易量,而当市场周三恢复元气之后,交易量降至了40亿美元。

从日线图来看,比特币从58300美元的峰值回落后,在1月底开始升势的38.2%回档位获得一定支撑,同时自去年底开始的中期上升趋势并没有被破坏。

Bitcoin 来源:Pepperstone MT5

如果说马斯克只是含蓄的暗示比特币的过热行情,那其他诸位大咖则是严肃的唱衰数字货币前景。美国财长耶伦表示,比特币经常被用于非法融资且具有高度的投机性。巴菲特的老搭档查理芒格则认为比特币币值波动过大,无法成为全球通用的交换媒介。

的确,即使比特币近期达到了单日100亿美元的峰值交易量,其流动性还是远不及黄金每天1000亿美元左右的交易规模,因此比特币更容易产生剧烈的价格波动就不那么令人意外了,单日暴涨暴跌10%甚至20%成了常规操作。这是投机者的盛宴,但却不利于比特币的主流化和长远发展。另外,缺乏监管也正是比特币的去中心化所必须要承受的质疑和解决的问题。各国正在大力推进的主权数字货币(如中国的DC/EP)或将成为比特币们在未来最大的竞争对手。

不过正所谓时势造英雄。虽然还存在着一些问题,但在法币竞相贬值,连黄金都无法有效抵御风险或抗击通胀的时代,以比特币为代表的超主权数字货币崛起了!比特币们正在加速进入主流投资和流通领域。

与2017年上涨的时空背景不同,2020年开启的比特币牛市背后更多的是机构投资者和上市公司的参与。当前比特币在华尔街巨鳄的投资组合中的重要性已经显著升高。另外,虽然特斯拉不是第一家宣布投资比特币的上市公司(此前Microstrategy、Square等公司已经捷足先登并且不断高位增持),但绝对是吹响了上市公司投资数字货币的号角。当股东们发现投资比特币几个月的收益能赶上全年甚至是数年的净利润时,资本逐利性不会错过这场盛宴。对于个人投资者而言,比特币ETF的上市给散户们提供了多元化且合规的投资渠道。

除了在投资领域攻城略地,比特币在流通领域同样有所建树。PayPal、万事达、特斯拉等都已经表示将接受比特币的支付,相信越来越多的商户会跟进,从而逐步完善数字货币的支付功能。当我们能随时随地使用比特币购买咖啡,网络购物,甚至是贸易结算的时候,比特币才是正真的实现了主流化。

需求在不断增长,供应是否能跟上呢?我们都知道比特币总供应量只有2100万枚,2140年挖完,目前仅剩200多万枚未开采。而且每隔四年挖矿奖励减半(目前奖励6.25个),这也就意味着供应的增速势必放缓。就从最本质的供需角度来看,币值的长期看涨是值得期待的。

但最后还是要提醒大家,在进行高波动率的比特币投资时,需要对可能产生的风险和损失做好充分的预期,并根据自己的风险承受能力合理设置止损,切忌不可抱有过度投机的心理。


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