US500

非农来袭标普500面临考验 中美硝烟再起人民币恐遭沦陷

Jerry Chen, CFA
Jerry Chen, CFA
分析师
May 4, 2020
中美之间的紧张局势本周将主导风险资产的走势,人民币面临抛压。周五的美国非农就业和失业率可能创下金融危机以来的最差水平,因封城而遭遇重创的经济基本面数据逐步浮出水面,标普500恐遭遇回落


非农来袭标普500面临考验 中美硝烟再起人民币恐遭沦陷

中美之间的紧张局势本周将主导风险资产的走势,人民币面临抛压。周五的美国非农就业和失业率可能创下金融危机以来的最差水平,因封城而遭遇重创的经济基本面数据逐步浮出水面,标普500恐遭遇回落。本周,澳洲联储和英国央行还将先后公布利率决议和货币政策声明。

PMI指数暗藏玄机 标普500短线承压

最新公布的美国4月份ISM制造业PMI为41.5,较前值49.1大幅下滑,创2008年金融危机以来最低值。其中“就业指数”录得27.5,创1949年2月以来的最低水平。这与过去6周超过3000万的申领失业金人数保持同步,暗示了本周惨淡的非农就业报告。彭博预期4月非农就业人口减少2100万,失业率可能冲高至16%。黯淡的数据或将进一步加速标普500指数的回落。

“生产”和“新订单”的分类指数同样大幅度下滑。尤其是新订单指数降至27.1(金融危机期间为25.9),意味着制造业水平短期内难以恢复。这印证了我们上周所提到的,股指和基本面已经产生了严重脱节。而随着糟糕的预期逐步转换为现实,股市将缺乏进一步上涨的基础。股神巴菲特似乎也持有相同观点,伯克希尔·哈撒韦在4月回购了4.26亿美元股票,同期卖出股票65.09亿美元,实现净回笼61亿美元。

非农来袭标普500面临考验 中美硝烟再起人民币恐遭沦陷

本轮反弹的的两大驱动因素,美联储的放水和科技股的强势分别面临着考验。美联储正在逐步缩减购债规模,而标普500指数中市值前五的公司(微软、苹果、亚马逊、Alphabet、Facebook)在4月末一度占据了标普总市值的近20%,创下了史上最高集中度。集中度越高,累计的风险也越高,后市的步伐势必将更加沉重。

另外值得关注的是CBOE的看跌/看涨期权比率,目前达到了0.82,位于过去12个月均值上方1个标准差附近,显示出市场对看跌期权的偏好逐步升高。如果该比率进一步上升,将逐步形成并巩固看空的市场情绪。

标普500指数 (US500)周线图
非农来袭标普500面临考验 中美硝烟再起人民币恐遭沦陷

标普500指数需要克服100周均线(黑色)2883和61.8%的回档位2932的压制才能冲击更高的高度。但在周线上留下的长上影线,以及随机振荡指标中主线在超买区域向下穿越信号线,暗示上涨动能的衰竭。今天早盘股指继续回落,目前交投于50%回档位2792附近。

在Peppersstone,您可以轻松便捷地交易Apple、Facebook、Alphabet、Alibaba等热门美股CFD。利用杠杆和盘后交易时间的优势,时刻把握交易良机。每股佣金USD$0.02起。点击这里查看更多信息。

中美或再掀贸易战 人民币恐遭抛售

美国政府正在考虑对中国采取报复措施,让中国对新冠病毒疫情进行赔偿。特朗普威胁将再次对中国使用关税武器和其他金融制裁手段。中美第一阶段贸易协议的成果恐沦为新冠疫情的牺牲品。上周五消息一出,人民币重挫500多点,触及一个月来的新低。

特朗普政府在过去一段时间内不断指责中国对于疫情处理的不力,而这些强硬言论显然深得选民人心。民意调查机构盖洛普(Gallup)4月30日发布的数据显示,在4月14日至28日的调查中,美国民众对特朗普的支持率为49%,达到了其任期内的最高水平。

来源:盖洛普民调
非农来袭标普500面临考验 中美硝烟再起人民币恐遭沦陷

在疫情和经济的双重冲击下,特朗普政府的“抗中”的策略显然受到了成效,成功甩出了“抗疫不力”的锅。周日,国务卿Pempeo再次表示”有充足的证据显示新冠肺炎病毒来自武汉实验室”,此番言论加速了今早人民币的抛售,早盘一度贬至7.1556。

如果本周美国继续向市场传递鹰派言论或者推出具体制裁措施,人民币可能迅速贬至7.1653,甚至是去年贸易战时期创下的低点7.1957。同时美股毫无疑问将受到拖累,而黄金和美元指数(USDX)则会获得支撑。

美元兑离岸人民币(USDCNH)日线图
非农来袭标普500面临考验 中美硝烟再起人民币恐遭沦陷

澳洲联储利率决议来袭 澳元走势或将反转

澳元作为衡量全球风险情绪的风向标,近来随着全球风险情绪和股市的回暖,在周线图上兑美元连续四周录得涨幅。本周二将迎来澳洲联储的利率决议和货币政策声明,市场将从中寻找澳元下一步的走向的线索。澳洲疫情的控制也卓有成效,预计将在5月份逐步解除境内封锁,恢复经济的正常运行。

但近期澳元最大的变数还是来自于中美摩擦。中国是澳洲最大的贸易伙伴,从下图可以可以看出,澳元(蓝)和纽元(棕)等与中国密切相关的风险货币,其涨跌很大程度上受到人民币的走势影响。如果人民币贬值,澳元短期内也无法幸免。

USDCNH(白) USDAUD (蓝) USDNZD(棕)
非农来袭标普500面临考验 中美硝烟再起人民币恐遭沦陷

今日早盘澳元迅速回落至0.6380,重回下降趋势线(蓝)的下方。50天均线所在的0.6389可视为初步支撑。若下破,见低至50%回档位的0.6269。

澳元兑美元(AUDUSD)日线图
非农来袭标普500面临考验 中美硝烟再起人民币恐遭沦陷

本周重要经济数据和财经事件

周一:欧元区及各成员国Markit制造业PMI

周二:澳洲联储公布利率决议、美国ISM非制造业PMI

周三:澳大利亚3月季调后零售销售、第一季度季调后零售销售、欧元区3月零售销售、美国4月ADP就业人数变动、美国上周EIA原油库存变化

周四:中国4月财新服务业PMI、英国央行公布利率决议、美国上周初请失业金人数

周五:澳洲联储公布货币政策声明、美国4月季调后非农就业人口变动、美国4月失业率

关于Pepperstone

Pepperstone于2010年在澳大利亚墨尔本创立,是全球领先的外汇和差价合约经纪商,始终致力于为世界各地的交易者提供卓越的技术、低成本的点差,并帮助他们掌握交易技巧。Pepperstone备受交易者信赖,获得澳大利亚证券和投资委员会的许可并接受其监管(AFSL: 414530, ACN: 147 055 703)

网址:https://pepperstone.com/zh

电话:1300 033 375

地址:Level 16, Tower One, 727 Collins Street, Melbourne, VIC 3008,Australia

非农来袭标普500面临考验 中美硝烟再起人民币恐遭沦陷

Pepperstone并不表示此处提供的材料是准确的,最新的或完整的,因此不应以此为依据。此处提供的信息,无论是否来自第三方,都不应视为推荐信息;或买卖要约;或要求购买或出售任何证券,金融产品或工具的要约;或参与任何特定的交易策略。我们建议该内容的任何读者寻求自己的建议。未经Pepperstone同意,不得复制或再分发此信息。