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交易员手册 - 值得关注的五张图表

Chris Weston
首席分析师
2023年11月28日
与我们一同深入财务市场的核心,通过五张关键图表解读必要的趋势,揭示最近的重大发展。

XAUUSD – 正在形成一个区间

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地缘政治避险溢价已经消失,现在我们看到黄金与更传统的驱动因素,即美元和美国实际利率之间,存在更强的关系。在迅速的抛售之后,我们看到了DXY的稳定迹象,尽管因为在100日均线附近出现了供应,那些在101.50以下抵抗疲软趋势的人可能对此感到沮丧。黄金多头将乐意看到DXY重回101.50以下,以及美国10年期实际利率(在TradingView上的函数为TVC:US10Y-FRED: T10YIE)在2.10%以下。相反,超过2.30%的变动可能会对黄金产生压力。

在日线图上,对1934美元(10月份涨势的38.2%斐波纳契回撤位)的强劲买盘支撑推动价格重新测试了2008美元的10月高点,但在这里找到了充足的卖盘 - 因此,这两个水平可能是定义的短期区间。

XAUUSD一周隐含波动率为10.1%,意味着我们更有可能看到价格在一周内波动-/+ 26美元,这表明在下一周中价格下跌到1934美元的可能性较低,下行水平受限于1965美元。在中期内,跌破1934美元后,目标将锁定在1856美元,而收盘突破2008美元则暗示着动能将推动价格上升至2080美元。然而,在我们再次看到美元走势发展之前,黄金似乎将交投于这一区间。

USDCNH – 一个被低估的巨鲸

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USDCNH在市场中可能被很多人忽视,但它对于整体美元走势的重要性是实实在在的。很多人会密切关注这个外汇交叉盘,但更倾向于交易风险代理货币对(如AUDUSD或NZDUSD),因为它们具有较强的统计相关性,而且AUDUSD的点差较小。在突破了8月至9月的交易区间后,卖方将价格拉低至200日均线,而美元多头此后一直在捍卫这一水平,并且看到上行方向有重新测试5天移动均线的潜力。毫不意外,AUDUSD的涨势也在200日均线处受到限制。中国央行的汇率设定(12:15AEDT)重新成为日内波动的来源之一,将USDCNY的中间价设定得低于预期,并表明他们对我们一直看到的趋势感到满意。这可以作为一个G10差异的指南放在雷达上。

EURCHF – 一系列PMI驱动欧元流

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EURCHF在0.9680遇到强劲的卖压,这一水平已多次充当阻力,并成为卖空区域。在短期内成功冲破200日均线可能会触发趋势条件,引起动能交易者的关注。相反,熊市或将占上风,如果价格成功跌破0.9622,可能会测试0.9600和0.9582(10月涨势的38.2%斐波那契回撤水平)。在即将到来的交易时段中,我们将看到欧元区的服务业和制造业采购经理人指数(PMI),欧元对服务业数据可能最为敏感,预计扩散指数将达到48.1,略高于10月的47.8。欧元区利率互换市场预计欧洲央行到2024年年底将削减88个基点的利率,因此服务业数据的改善可能导致市场对降息的避险情绪减弱,从而提振欧元。

NAS100 – 历史不会重复,但可以押韵

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市场受情绪驱动,但有时情绪可能变得过于极端,表明风险与回报的平衡已经发生了变化。如果我们看到CNN的恐惧和贪婪指数、NAS100的市场内部结构(例如高于 20 日或 50 日均线或 4 周高点的公司百分比)或美国金融状况指数,我们会看到狂热程度日益增加,但它们还没有达到极端水平。动能交易者看到的2天变化率(ROC)为负,但希望在收盘突破 16060 点时重新买入多头。心理上追涨仍然很困难,但反向做空极端情绪的时机即将到来,不过我认为更接近16500/17000而不是16000。有趣的是,如果关注季节性,一种可能的情景是我们会看到指数再稍微上涨一点,然后在12月初之前迎来一轮可交易的回调,而在年底前出现强劲的上涨。这种策略与过去10年来NAS100的季节性模式相一致。

一些小众标的 - 铀

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铀一直是大宗商品领域的热门投资之一,我们可以看到铀期货(在TradingView上的函数为UX1!)从3月份的50美元上涨到目前的80.75美元。关于最近涨势背后的基本原因,已经有很多分析文章了,因此这一主题显然是成熟的,现在可能已经备受青睐,因此应考虑供需动态已被折价的程度。但对于那些认为这个交易可能还有更多机会的人,可以将URA ETF(Global X Uranium ETF)纳入关注范围——如果价格突破29.12美元,可能会引发新一轮的买盘兴趣,使趋势再次发展。

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