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拜登“万箭齐发” 科技股巨头掀财报季高潮

Jerry Chen, CFA
Jerry Chen, CFA
分析师
Jan 25, 2021
本周除了要关注美联储的利率决议和GDP等重磅经济数据之外,包括苹果、Facebook、特斯拉等在内的美国科技股巨头的四季度财报即陆续将登场。

上周交易一览

本周关注

周一(1月25日):德国1月IFO商业景气指数

周二(1月26日):英国11月三个月ILO失业率;美国1月谘商会消费者信心指数

周三(1月27日):澳大利亚第四季度CPI;德国2月Gfk消费者信心指数;美国12月耐用品订单;美联储FOMC公布利率决议

周四(1月28日):欧元区1月经济景气指数;美国上周初请失业金人数;美国第四季度实际GDP;美国12月新屋销售总数

周五(1月29日):法国、德国第四季度GDP;美国12月个人支出;美国12月核心PCE物价指数;加拿大11月GDP;美国1月密歇根大学消费者信心指数终值

股市

随着拜登的走马上任,市场对大规模财计划的预期升温,带动美国三大股指上周再创历史新高,其中纳斯达克指数累计上涨4.19%,宣告科技股的强势归来。

拜登入主白宫的第一天就签署了多项行政命令,清算了部分特朗普的政治遗产。随后又通过了10项项抗击新冠疫情的命令,其中包括增加新冠检测、加快接种速度、给州和地方政府提供资助等。拜登计划在未来100天内完成1亿次疫苗接种,并通过“国家战略”来对抗疫情。

美国财政部长提名人耶伦成为了拜登的坚定盟友,她多次大声疾呼在刺激方案上要采取“大动作”,强调其好处远胜于债务负担。尽管民主党已经实现了全面执政,但需要在参议院通过1.9万亿美元的刺激计划,除了要保证民主党“统一步思想”之外,还需要有10位共和党参议员“倒戈”,其难度不小。这也为日后的美股埋下了一定的隐患。

目前市场中做多情绪异常高涨。CBOE的看跌期权/看涨期权比率(蓝色)跌至历史底部区域,与之相伴的是频创新高的标普500指数(红色)。

来源:MacroMicro

经济数据方面,上周公布的申请失业金人数下降至90万,12月新屋开工连续四个月上升,PMI指数显示制造业和服务业有所改善。

本周重点关注周四的美国第四季度GDP。考虑到消费者支出疲弱、劳动力市场复苏不及预期,并且零售销售连续3个月负增长,因此市场预期增长率仅为4.1%(年化季率),第三季度高达创纪录的+33.4%。此外,投资者可以留意PCE物价指数、个人收支,以及上周初请人数等数据。

本周将是美股四季度财报季最忙碌的一周,有127家公司将公布业绩,占据美股总市值的4成。其中,投资者将聚焦科技股巨头的业绩。苹果能否实现单季1000亿美元的营收?Facebook的在线广告业务能否继续快速增长?特斯拉的产能能否跟上市场需求?据FactSet的统计,在已经出炉的财报中有86%的公司业绩超过预期,是有该项数据以来的最高水平。

贵金属与原油

  • 黄金

对于刺激措施的预期帮助金价三周以来首次录得周线涨幅,周中最高触及两周高点1875,不过随着美国经济数据的改善以及刺激计划遭遇共和党的阻力,金价收窄涨幅后收于1854.68。

在美国的刺激计划正式出炉之前,预计多空双方将继续在当前水平展开争夺,很难有方向性的突破。200天均线1846附近提供了支撑。上行方向,下降通道的上沿以及100天均线1880区域是多头需要攻克的目标。

  • 原油

WTI原油(XTIUSD)连续第二周从近一年高点回落,收盘跌破52关口。欧美国际疫情几乎处于失控状态且中国部分地区疫情的复燃,打击了原本就脆弱的原油需求。上周美国原油库存的增加更令油价雪上加霜。

周线图上,经过两周的回调,油价回踩上升趋势线确认支撑。若无法守住,将跌向50美元整数关口。

外汇

  • 美元指数

美元指数(USDX)上周下跌至90.15,收于10天EMA线下方。对刺激计划的乐观预期让投资者转而投向高收益货币。另外,耶伦表示美元价值应该由市场决定,暗示新一届政府将重拾强势美元的政策,但市场暂时没有给出积极的反馈。

本周聚焦美联储2021年的首次政策会议。市场预计美联储将继续保持超宽松政策以及偏鸽派的论调。唯一的变化是美联储的票委构成。由于美联储的承诺长期维持低利率,因此新一届票委上任之后预计政策不会立即产生明显的转向,至少在疫苗接种以及经济复苏有所起色之前不会。

  • 欧元

欧元上周上涨0.77%,徘徊在1.2175的关键阻力区域,这里也是11月开始的升势的23.6%的回档位。突破后看高至1.2220以及1.2280。下方50天均线形成支撑。

欧洲的疫情不容乐观,而疫苗的生产和接种速度又不及预期。好在欧洲央行流露出对长期经济前景的乐观预期,并表示可能不会全额使用1.8万亿欧元的PEPP。在美元震荡的背景下,该言论提振了欧元。

  • 英镑

英镑周线上涨0.74%至1.3683,周中刷新了2018年5月以来的新高1.3745。继续在上升通道中震荡上行。RSI指标呈现顶背离迹象。

数据显示,英国的变异病毒的传染率以及致死率可能超出最初的预期,政府正在考虑全面关闭边境。与此同时,英国1月制造业、服务业、综合PMI均不及预期。值得欣慰的是,英国的疫苗接种进展好于欧洲和美国,并且负利率的预期有所淡化,避免了汇价的大幅下挫。


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