Хугацаагүй CFD-үүд: Бүрэн гарын авлага

Хугацаагүй CFD гэж юу вэ?

Хугацаагүй CFD нь хугацаагүй фьючерсийн зах зээлийн үнийг дагаж хөдөлдөг. Хугацаагүй фьючерс нь уламжлалт фьючерстэй нэг талаар ижил бөгөөд аль аль нь үнийн чиглэлийн өөрчлөлт дээр арилжаа хийх боломж олгодог. Харин уламжлалт фьючерсээс ялгаатай нь хугацаа нь хэзээ ч дуусдаггүй.

Хугацаагүй CFD нь хугацаагүй фьючерсийн зах зээлийг CFD орчинд ашиглах боломжийг олгодог. Өөрөөр хэлбэл, та хугацаагүй фьючерсийн гэрээг шууд арилжаалахгүй, харин түүний үнийг дагаж хөдөлдөх санхүүгийн хэрэгслийг арилжаална. Ингэснээр суурь хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр үнэ өсөх эсвэл буурах аль ч чиглэлд хөшүүрэгтэй арилжаа хийх боломжтой бөгөөд энэ нь боломжит ашиг төдийгүй боломжит алдагдлыг ч нэмэгдүүлж болзошгүй.

Бусад бүх CFD-ийн нэгэн адил та суурь хөрөнгө болон CFD-д суурилсан зах зээлтэй холбоотой өмчлөх эрх, саналын эрх, нийлүүлэн авах эрх, кастодиан эрх, эсвэл шууд шаардлага гаргах эрх эдлэхгүй.

Хугацаагүй CFD хэрхэн ажилладаг вэ?

Өдөр тутмын арилжааны хувьд хугацаагүй CFD нь бусад бүх CFD-тэй адил ажилладаг. Та арилжаа нээхэд таны ашиг, алдагдал нь зах зээл таны нэвтрэх үнэтэй харьцуулахад хэрхэн хөдөлснөөс хамаарна. Хэрэв зах зээл таны талд хөдөлбөл ашиг олох боломжтой. Хэрэв зах зээл таны эсрэг хөдөлбөл алдагдал хүлээж болзошгүй.

Хугацаагүй CFD нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн тул зах зээлийн харьцангуй бага хөдөлгөөн ч таны дансны үлдэгдэлд илүү их нөлөө үзүүлж болзошгүй. Та CFD арилжаанд зориулан байршуулсан хөрөнгийнхөө зарим хэсгийг эсвэл бүх хөрөнгөө алдах эрсдэлтэй.

Хугацаагүй CFD-ийг бусад CFD-ээс ялгаруулдаг гурван онцлог байдаг бөгөөд эдгээр нь бүгд суурь зах зээл нь хугацаа дуусдаггүйтэй холбоотой.

Нэгдүгээрт, арилжааг автоматаар хаах төлбөр тооцооны өдөр байдаггүй бөгөөд гэрээг дараагийн хугацаанд шилжүүлэх шаардлагагүй. Таны арилжаа шаардлагатай маржиныг хангаж байгаа тохиолдолд хүссэн хугацаагаар нээлттэй байж болно.¹

Хоёрдугаарт, хугацаагүй зах зээл нь биржийн ердийн арилжааны цагийг дагадаггүй тул долоо хоногийн 7 өдөр, 24 цагийн турш, амралтын болон бүх нийтийн баярын өдрүүдийг багтаан арилжаа хийх боломжтой. ²

Гурав дахь гол онцлог нь санхүүжилтийн төлбөр юм. Хугацаагүй зах зээлд хугацаа дуусдаггүй учраас дагаж буй үнийн түвшинтэйгээ нийцэж байхын тулд давтамжтайгаар тооцогддог бага хэмжээний төлбөр ашигладаг. Олон хугацаагүй фьючерсийн платформ дээр энэхүү санхүүжилтийн төлбөр нь урт болон богино хугацааны арилжаачдын хооронд өдөрт хэд хэдэн удаа шилждэг бөгөөд төлбөрийн хувь хэмжээ байнга өөрчлөгдөж байдаг тул арилжаагаа нээлттэй байлгах зардлыг урьдчилан тооцоолоход хүндрэлтэй байдаг. Харин хугацаагүй CFD нь үүнийг илүү хялбар байдлаар зохицуулдаг.

Pepperstone дээр санхүүжилтийн төлбөрийг нэг долоо хоногийн своп хүү болгон урьдчилан тогтоож, өдөр бүрийн бүртгэлээр тооцдог. Ингэснээр та цаг тутам өөрчлөгдөх төлбөртэй тулгарахын оронд ирэх долоо хоногийн санхүүжилтийн зардлаа урьдчилан харах боломжтой.

Хугацаагүй CFD нь бусад бүтээгдэхүүнүүдтэй харьцуулахад ямар ялгаатай вэ?

Хугацаагүй CFD нь ижил зах зээлд арилжаа хийх бусад аргуудын нэг бөгөөд тэдгээрийн ялгааг ойлгосноор өөрт хамгийн тохирох бүтээгдэхүүнийг сонгоход тусална. Хугацаагүй CFD-ийг арилжаачдын хамгийн түгээмэл харьцуулдаг дараах дөрвөн бүтээгдэхүүнтэй харьцуулан үзье: стандарт CFD, уламжлалт фьючерсийн гэрээ, хугацаагүй фьючерсийн гэрээ, RWA CFD.

Хугацаагүй CFD ба стандарт CFD

Хугацаагүй CFD болон стандарт CFD нь олон ижил төстэй шинжтэй. Аль аль нь суурь хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр үнийн хөдөлгөөн дээр арилжаалах боломж олгодог үүсмэл санхүүгийн хэрэгсэл бөгөөд хөшүүрэг ашиглан үнэ өсөх (long) эсвэл үнэ буурах (short) чиглэлд арилжаа хийх боломжтой. Хамгийн гол ялгаа нь тэдгээрийн дагаж мөрддөг зах зээл юм. Стандарт CFD нь ердийн арилжааны цагаар спот буюу бэлэн мөнгөний зах зээлийг дагадаг бол хугацаагүй CFD нь хаагддаггүй хугацаагүй фьючерсийн зах зээлийг дагадаг.

Хугацаагүй CFD ба уламжлалт фьючерс

Хугацаагүй CFD болон фьючерс нь хоёулаа суурь хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр зах зээлд оролцох боломж олгодог боловч бүтэц, ажиллагааны хувьд ялгаатай. Уламжлалт фьючерс нь тогтсон дуусах хугацаатай бөгөөд фьючерсийн бирж дээр арилжаалагддаг. Хугацаа нь дуусах дөхөхөд та арилжаагаа хаах эсвэл дараагийн гэрээ рүү шилжүүлэх шаардлагатай болдог бөгөөд энэ нь ихэвчлэн нэмэлт зардал дагуулдаг. Харин хугацаагүй CFD нь дуусах хугацаагүй бөгөөд брокероор дамжуулан арилжаалагддаг тул гэрээг дараагийн хугацаанд шилжүүлэх эсвэл дуусах хугацааг хянах шаардлагагүй. Гэсэн хэдий ч арилжаа нь CFD-ийн маржины шаардлага, санхүүжилтийн/свопын тохируулга, албадан хаалтын журам, хөрвөх чадвар, мөн бүтээгдэхүүний хүртээмж зэрэг нөхцөлүүдэд хэвээр захирагдана.

Хугацаагүй CFD ба хугацаагүй фьючерс

Хугацаагүй CFD болон хугацаагүй фьючерс нь ижил төрлийн зах зээлийг дагаж хөдөлдөг боловч ижил бүтээгдэхүүн биш. Хугацаагүй фьючерсийг криптовалютын эсвэл үүсмэл санхүүгийн хэрэгслийн бирж дээр шууд арилжаалдаг бол хугацаагүй CFD нь танд CFD дансаар дамжуулан тухайн зах зээлд оролцох боломж олгодог. Та хугацаагүй фьючерсийн үндсэн гэрээг шууд арилжаалахгүй бөгөөд суурь крипто хөрөнгө эсвэл түүнтэй холбоотой аливаа токеныг өмчлөх, эзэмших эрхгүй.

Хэрэв та хугацаагүй фьючерсийн биржээс шилжин ирж байгаа бол дараах хэд хэдэн ялгааг анзаарах болно. Түрийвч болон хувийн түлхүүр удирдах шаардлагагүй бөгөөд хэрэв таны арилжаа алдагдалтай болбол стандарт маржины дуудлага болон албадан хаалтын журмын дагуу хаагдана.

Мөн энэ нь автомат хөшүүрэг бууруулах механизм үйлчлэхгүй гэсэн үг юм. Олон хугацаагүй фьючерсийн бирж дээр, хэрэв бирж дампуурсан арилжааны алдагдлыг нөхөж чадахгүй бол санхүүгийн тэнцвэрийг хадгалахын тулд эсрэг талын ашигтай арилжаачдын арилжааны хэмжээг бууруулах боломжтой байдаг. Энэ нь тэд ямар нэгэн буруу үйлдэл хийгээгүй байсан ч тохиолдож болно. Харин хугацаагүй CFD-ийн хувьд таны арилжаа нь ойлгомжтой, тогтвортой маржины дүрмээр зохицуулагддаг.

Хугацаагүй CFD ба бодит хөрөнгөөр баталгаажсан (RWA) CFD

RWA гэдэг нь төрийн бонд, алтны гулдмай, үл хөдлөх хөрөнгийн эзэмшлийн хувь зэрэг бодит хөрөнгийг токенжуулсан хэлбэр бөгөөд тухайн хөрөнгийн эрхийг илэрхийлэн блокчэйн дээр бүртгэгддэг. RWA CFD нь тухайн токенжуулсан хөрөнгийн үнийн хөдөлгөөн дээр, токеныг өөрөө эзэмшихгүйгээр арилжаа хийх боломжийг олгодог.

Хугацаагүй CFD-тэй харьцуулахад гол ялгаа нь суурь хөрөнгө юм. RWA нь блокчэйний гаднах жинхэнэ бодит хөрөнгөөр баталгаажсан бөгөөд тухайн хөрөнгийг шаардах эрхийг илэрхийлдэг. Харин хугацаагүй фьючерсийн зах зээл нь ихэвчлэн синтетик зах зээл байдаг бөгөөд ард нь ямар нэг бодит биет хөрөнгө байдаггүй, зөвхөн тухайн зах зээлийн үнийг дагаж хөдөлдөг. Аль аль нь 24/7 арилжаалагдах боломжтой тул тэдгээрийн гол ялгаа нь арилжааны цаг биш, харин юугаар баталгаажсан явдал юм. Гэхдээ аль ч бүтээгдэхүүнийг CFD хэлбэрээр арилжаалж байгаа тохиолдолд та токен, суурь хөрөнгө, хугацаагүй фьючерсийн гэрээ болон тэдгээртэй холбоотой ямар нэгэн шууд эрх эзэмшихгүй.

Синтетик хугацаагүй CFD-ийг ойлгох нь

Зарим хугацаагүй CFD нь бирж дээр шууд арилжаалагддаг зах зээл биш, харин синтетик зах зээлийг дагаж хөдөлдөг. Синтетик зах зээл нь үнийг шууд арилжаалагддаг хөрөнгөөс бус, үнэ тогтоох загвар, лавлах үнэ эсвэл бусад үнэ тогтоох аргачлалд үндэслэн тодорхойлдог. Практикт энэ нь уламжлалт биржээр дамжуулан шууд арилжаалах боломжгүй хувийн компанийн үнэлгээ эсвэл сэдэвчилсэн зах зээлүүдэд хугацаагүй CFD-ээр дамжуулан оролцох боломжийг олгодог. Нөгөө талаар, ийм зах зээлийн цаана бодит суурь хөрөнгө байдаггүй бөгөөд синтетик зах зээл нь бодит зах зээлтэй харьцуулахад өөрөөр, мөн таамаглахад илүү төвөгтэй байдлаар хөдөлж болзошгүй тул яг ямар бүтээгдэхүүн дээр арилжаа хийж байгаагаа сайтар ойлгох нь чухал.

Хугацаагүй CFD арилжааны эрсдэлүүд юу вэ?

Хугацаагүй CFD нь зөвхөн хөшүүрэгтэй арилжаа, маржины албадан хаалт, санхүүжилтийн/свопын төлбөр, 24/7 эсвэл сунгасан цагаар явагдах арилжааны эрсдэл, үнэ тогтоох аргачлал, мөн богино хугацаанд их хэмжээний алдагдал хүлээх эрсдэлийг ойлгодог харилцагчдад тохиромжтой байж болно. Аливаа хугацаагүй CFD арилжаа хийхээсээ өмнө холбогдох Гол мэдээллийн баримт бичиг KID, бүтээгдэхүүний үзүүлэлтүүд, зардал, шимтгэл, маржины шаардлага, мөн эрсдэлийн мэдээлэлтэй танилцаж, бүрэн ойлгосон эсэхээ сайтар нягтална уу.

Хугацаагүй CFD нь хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүн бөгөөд энэ нь бодит эрсдэлийг дагуулдаг. Арилжаа хийхээсээ өмнө дараах эрсдэлүүдийг анхаарч үзээрэй:

• Үнэ маш хурдан бөгөөд огцом өөрчлөгдөж болзошгүй.
• Хөшүүрэг нь ашгийг нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ алдагдлыг ч мөн өсгөдөг.
• Санхүүжилтийн төлбөр хугацаа өнгөрөх тусам хуримтлагддаг.
• Синтетик зах зээл нь өөрийн дагаж буй зах зээлээс өөрөөр ажиллаж болзошгүй.
• Үнэ тогтоолт, захиалга гүйцэтгэл, slippage, платформын ашиглах боломж, зах зээлийн тасалдалтай холбоотой эрсдэлүүд үүсч болно.
• Хугацаагүй фьючерсийн лавлах зах зээл нь уламжлалт зохицуулалттай зах зээлтэй харьцуулахад ил тод байдал багатай, хөрвөх чадвар муутай, илүү өндөр хэлбэлзэлтэй эсвэл өөр дүрэм журамтай байж болно.
• Та тухайн арилжааг дэмжиж буй хөрөнгийнхөө зарим хэсгийг эсвэл бүгдийг нь алдах эрсдэлтэй. Хугацаа дуусах өдөр байдаггүй тул алдагдалтай арилжаа нь таныг хаах хүртэл эсвэл маржин дуусах хүртэл нээлттэй хэвээр байж, санхүүжилтийн зардал үргэлжлэн хуримтлагдсаар байна.³
• Stop-loss захиалга болон эрсдэлийн удирдлагын бусад хэрэгслүүд нь эрсдэлийг бууруулахад тусалж болох ч, ялангуяа үнэ маш хурдан өөрчлөгдөх эсвэл үнийн завсар үүссэн үед алдагдлыг тодорхой хэмжээнд хязгаарлана гэсэн баталгаа болдоггүй.
• Хугацаагүй CFD нь бүх харилцагчдад тохирохгүй бөгөөд зөвхөн CFD, хөшүүрэг, маржин, санхүүжилтийн/свопын төлбөр, мөн холбогдох лавлах зах зээлийн эрсдэлийг ойлгодог харилцагчид арилжаалах ёстой.

Хугацаагүй CFD танд тохирох уу?

Энэ асуултад хүн бүрт ижил хариулт байхгүй. Энэ нь таны арилжааны хэв маягаас хамаарна. Хэрэв та амралтын өдрүүдийг оролцуулан 24/7 арилжаалахыг хүсдэг эсвэл биржийн ердийн арилжааны цагаар хязгаарлагддаггүй зах зээлүүдэд арилжаа хийхийг хүсдэг бол хугацаагүй CFD танд тохиромжтой байж болно.

Мөн хэрэв та өмнө нь анхдагч арилжааны платформ дээр хугацаагүй фьючерс арилжаалж байсан бөгөөд зохицуулалттай данс, урьдчилан мэдэгдэх боломжтой санхүүжилтийн төлбөр, стандарт CFD-ийн эрсдэлийн зохицуулалтыг илүүд үздэг бол энэ бүтээгдэхүүн танд тохирох боломжтой. Харин хэрэв та уламжлалт зах зээлүүд дээр ердийн арилжааны цагаар арилжаалдаг бол стандарт CFD нь илүү энгийн сонголт байж болох бөгөөд олон арилжаачид нөхцөл байдлаас шалтгаалан хоёр төрлийн бүтээгдэхүүнийг хоёуланг нь ашигладаг.

Хугацаагүй CFD арилжааг хэрхэн эхлүүлэх вэ

Хугацаагүй CFD арилжааг эхлүүлэх нь бусад CFD арилжааг эхлүүлэхтэй үндсэндээ ижил.

• Данс нээж, хөрөнгө байршуулна: Pepperstone зэрэг хугацаагүй CFD санал болгодог үйлчилгээ үзүүлэгчийг сонгон, Pepperstone данс нээх үйл явцыг бүрэн дуусгана уу.
• Зах зээлээ сонгоно: Арилжаалах боломжтой бүтээгдэхүүнүүд, арилжааны нөхцөл, маржины шаардлага, мөн арилжааг нээлттэй байлгахтай холбоотой зардлуудтай танилцана уу. Хугацаагүй CFD-ийг ихэвчлэн "-PERP" гэсэн тэмдэглэгээгээр ялгадаг. Арилжаа хийхээсээ өмнө холбогдох Гол мэдээллийн баримт бичиг KID бүтээгдэхүүний үзүүлэлтүүд, мөн зардал, шимтгэлийн мэдээлэлтэй сайтар танилцана уу.
• Худалдан авах эсвэл худалдах чиглэлээ сонгоно уу: Хэрэв үнэ өснө гэж үзэж байвал худалдан авах харин үнэ буурна гэж үзэж байвал худалдах чиглэлээр арилжаална. Удаан болон богино аль ч төрлийн арилжаа эрсдэлтэй. Хэрэв зах зээл таны арилжааны эсрэг хөдөлбөл богино хугацаанд алдагдал хүлээх эрсдэлтэй.
• Эрсдэлээ удирдана: Stop-loss зэрэг хэрэгслийг ашиглаж, өөрийн дансны хэмжээ болон эрсдэл хүлээх чадварт тохируулан арилжааны хэмжээгээ сонгоорой. Гэхдээ зах зээлд үнийн завсар үүсэх эсвэл үнэ маш хурдан өөрчлөгдөх үед stop-loss таны тогтоосон үнээр заавал биелнэ гэсэн баталгаа байхгүй. Stop-loss захиалга нь таны сонгосон үнээр гүйцэтгэгдэнэ гэсэн баталгаа өгдөггүй. Зах зээл маш хурдан хөдөлж байгаа, хөрвөх чадвар багатай эсвэл үнийн завсар үүссэн үед захиалга таны хүссэн үнээс илүү таагүй үнээр гүйцэтгэгдэж болзошгүй.
• Арилжаагаа хянана: Арилжаа нээлттэй байх хугацаанд зах зээлийн нөхцөл байдал, маржин, мөн арилжааг нээлттэй байлгахтай холбоотой зардлуудыг тогтмол хянаж, хүссэн үедээ арилжаагаа хаах боломжтой. Хугацаагүй CFD нь тогтсон дуусах хугацаагүй тул арилжаа нь таныг хаах хүртэл, эсвэл холбогдох маржины журмын дагуу албадан хаагдах, эсвэл тухайн бүтээгдэхүүн арилжаалах боломжгүй болох хүртэл нээлттэй хэвээр байж, арилжааг нээлттэй байлгахтай холбоотой зардал үргэлжлэн хуримтлагдаж болно.

Түгээмэл асуулт, хариултууд