AMD-ийн 3-р улирлын орлогын тойм: Борлуулалтын уналтын дараа хиймэл оюуны өсөлтөд итгэх итгэл тогтвортой хэвээр байж чадах уу?

Хүчтэй өсөлт хүлээлтэд аль хэдийн тусгагдсан

Зөвшилцлийн таамаглалаар орлого 13 тэрбум доллар, тохируулсан нэг хувьцаанд ногдох ашиг 1.94 доллар байна гэж үзэж байгаа нь жилийн өмнөхөөс тус тус ойролцоогоор 41%, 62%-иар өсөх гэсэн үг. Тохируулсан орлогын зөвшилцөл ижил түвшинд байгаа бол албан бус тооцоо 1.98 доллар байна. Эдгээр тоо үйл ажиллагааны сайжрах хүлээлтийг аль хэдийн тусгасан. Иймд ирэх үеийн эерэг төлөвөөр дэмжигдэхгүй бол зөвхөн хүчтэй өсөлт хувьцааг дэмжихэд хангалтгүй байж магадгүй.

Орлогын хүлээлт нь AMD-ийн 12.7-13.3 тэрбум долларын чиглүүлгийн хүрээний 13 тэрбум долларын дунд цэгээс бага зэрэг дээгүүр байна. Иймд орлого дээд түвшинд ойртох нь амжилттай гүйцэтгэлийг илтгэх боловч удирдлагын өмнө нь тодорхойлсон хүрээнд хэвээр байх бөгөөд сүүлийн орлогын хурлын дараах хувьцааны үнэд аль хэдийн тусгагдсан байна. Илүү итгэл төрүүлэхүйц эерэг гэнэтийн үр дүн нь илүү хүчтэй борлуулалт, тэсвэртэй ашигт ажиллагаа, сайжирсан төлөвийг хослуулсан байх болно. Компани өмнө нь тохируулсан нийт ашгийн маржийг ойролцоогоор 56% байхаар чиглүүлсэн тул нэмэгдэл орлогын чанар нь хэмжээтэй зэрэгцэн чухал сорил болно.

Дата төвүүд: Үйлчлүүлэгчийн амлалтаас орлого руу

2-р улирлын дата төвийн орлого 6.7 тэрбум долларт хүрч, жилийн өмнөхөөс 107%-иар өсөж, компанийн нийт орлогын 58%-ийг бүрдүүлсэн. Ийм төвлөрөл нь AMD-ийн ерөнхий гүйцэтгэл EPYC серверийн процессор болон хурдасгуурын оруулах хувь нэмэрээс улам их хамаарч байна гэсэн үг. Хоёр бизнесийг ялгах нь чухал, учир нь серверийн процессорын хүчтэй эрэлт орлогыг дэмждэг ч хиймэл оюуны хурдасгуурын зарцуулалтаас компани илүү их хувь эзэлж байгааг өөрөө батлахгүй. Бизнес тус бүрийн оруулах хувь нэмрийг илүү тодорхой мэдээлбэл өсөлтийн тогтвортой байдалд итгэх итгэлийг бэхжүүлнэ.

Удирдлага өмнө нь Helios тавиурын түвшний системүүдийн худалдаанд гарах, MI400 хурдасгуурын цуврал болон өргөжиж буй үйлчлүүлэгчийн харилцааг онцолсон. Удахгүй болох орлогын хурал эдгээр мэдэгдэл бодит нэвтрүүлэлтийн хуваарь болон хүлээн зөвшөөрөгдсөн орлого болж хэрхэн хувирахыг тодруулах ёстой. Олон жилийн хөрөнгө оруулалтын амлалт болон ойрын хугацааны нийлүүлэлтийн ялгаа нь хөрөнгө оруулагчдад шууд ач холбогдолтой. Үйлчлүүлэгчид AMD-ийн технологийг хэрэглэж байгаа нь стратегийн боломжийг дэмждэг ч суурилуулалтын хуваарь, системийн бэлэн байдал, эрэлтийг борлуулалт болгон хөрвүүлэх нь тэр боломж орлого, зарлагын тайланд хэр хурдан тусгагдахыг тодорхойлно. Хиймэл оюуны зах зээлийн хэмжээний тухай ерөнхий мэдэгдлээс илүү нийлүүлэлтийн тодорхой үе шатууд илүү жинтэй байх болно.

Маржин ба мөнгөн гүйлгээ өсөлтийн чанарыг шалгана

Маржин энэхүү тэлэлтийн эдийн засгийг харуулахад тусална. Дата төвүүдийн оруулах хувь нэмэр нэмэгдэх нь ашигт ажиллагааг дэмжих хэдий ч бүтээгдэхүүний үеийн шилжилт болон нэгдсэн системийн нийлүүлэлтийг өргөжүүлэх зардал улирлын үр дүнд нөлөөлж болзошгүй. Орлогыг мөнгө болгон хөрвүүлэхэд мөн адил анхаарах хэрэгтэй. AMD 2-р улиралд 1.56 тэрбум долларын чөлөөт мөнгөн гүйлгээ бүрдүүлсэн бол 1-р улиралд 2.57 тэрбум доллар байсан бөгөөд орлого өссөн хэдий ч ийм байна. Зөвхөн үүгээр нөхцөл байдал муудаж байна гэж дүгнэх боломжгүй ч бараа материал, авлага, эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээний талаар чухал асуултыг үүсгэж байна. Мөнгөн гүйлгээ дагаад сайжирвал борлуулалтын өсөлт илүү үнэ цэнэтэй болно.

Бусад бизнесүүд эрэлтийн өргөнийг харуулах нэмэлт үзүүлэлт өгч байна. 2-р улиралд PC-ийн орлого 23%-иар өсөж 3.1 тэрбум доллар болсон бол тоглоомын орлого 31%-иар буурч 779 сая доллар болсон. Суулгагдсан системийн орлого 19%-иар өсөж 977 сая доллар болсон. Хиймэл оюуны нийлүүлэлтийн хурд хэлбэлзвэл дата төвөөс гадуурх тэсвэртэй байдал үргэлжилбэл орлогыг дэмжиж болно. Харин эсрэгээр, хэрэглэгчийн эрэлт эсвэл тоглоомын үйл ажиллагаа суларвал хиймэл оюуны бизнест өсөлт болон ашиг хоёуланг нь хангах дарамт нэмэгдэж, хөрөнгө оруулалтын төлөв нэг зарцуулалтын мөчлөгөөс илүү хамааралтай болно.

Хувьцааны үнийн хөдөлгөөн илүү болгоомжтой зах зээлийг тусгаж байна

AMD-ийн хувьцаа 10-р сарын 23-ны арилжааг 516 доллароор хааж, өмнөх өдрүүдийн уналтын дараа сэргэсэн. Гэсэн хэдий ч жилийн эхнээс хойш хувьцаа ойролцоогоор 136%-иар буурсан хэвээр байгаа бөгөөд бүртгэгдсэн дээд цэг болох 658 доллараас унасан. Хагас дамжуулагчийн хувьцаа хиймэл оюуны асар их зарцуулалтын өгөөжид хөрөнгө оруулагчид эргэлзсэний улмаас ихээхэн дарамтад орсон тул уналт хэсэгчлэн илүү өргөн хүрээний болгоомжлолыг тусгаж байна. Залруулга нь байрлалтай холбоотой зарим дарамтыг бууруулсан байж болох ч орлогын хүлээлт автоматаар болгоомжтой болсон гэсэн үг биш юм.

Одоогийн түвшнээс 500 доллар нь бат бөх техникийн тулгуур түвшин биш, харин ойр байгаа сэтгэл зүйн лавлах цэг юм. Үр дүн гарсны дараа үүнээс доош арилжаалагдвал хөрөнгө оруулагчид үнэлгээний илүү их залруулга шаардаж байгааг илтгэж болно. Өсөх тал руугаа 10-р сарын 14-ний хаалтын ханштай ойролцоо 570-571 долларын бүс нь залруулгын үеэр алдсан зарим хэсгийг сэргээх лавлах бүс болно. Энэ бүсийг эргүүлэн авах нь арилжаа хаагдсаны дараах богино хугацааны сэргэлтээс илүү итгэл сайжирч байгааг хүчтэй нотолно.

Ирээдүйн чиглүүлэг итгэлийг хадгалах хэтийн төлвийг тодорхойлно

Хамгийн хүчтэй үр дүн нь хүлээлтээс давсан орлого, тогтвортой эсвэл сайжирсан маржин, хиймэл оюуны нийлүүлэлтийн талаарх илүү тодорхой байдал, итгэл төрүүлэхүйц ирээдүйн чиглүүлгийг хослуулсан байх болно. Орлогын хүлээлтээс сайн үр дүн болгоомжтой тайлбартай хамт гарвал зах зээлийг урамгүй болгож болзошгүй. AMD-ийн боломж асар их хэвээр байгаа ч удахгүй гарах тайлан нэвтрүүлэлтийн эрч хүч тогтвортой орлого, мөнгөн гүйлгээ болж хэрхэн хувирахыг тайлбарлах хэрэгтэй. Энэ нотолгоо сүүлийн үеийн залруулга сэргэлтийн үндэс болох уу, эсвэл удаан үргэлжлэх дахин үнэлгээг илэрхийлж байна уу гэдгийг тодорхойлно.

Эх сурвалж:

AMD-ийн SEC-д ирүүлсэн тайлан

Дүрслэлийг OpenAI бүтээсэн

Удирдлагын тайлбарын талаарх мэдээллээр AMD-ийн хөрөнгө оруулагчийн төв