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Analisi

SP500: L'Euforia del Mercato in Declino e Livelli Chiave da Monitorare

17 feb 2025

Il sentiment del mercato sembra essere in fase di cambiamento. L'indicatore "Euphoriameter", che combina il rapporto PE a termine, il sentiment rilevato e il pricing del rischio azionario, ha raggiunto il picco a novembre dell'anno scorso. Questo picco potrebbe essere definito "picco-Trumphoria", in quanto i mercati prevedevano un ritorno al rialzo visto dopo il 2016. Tuttavia, la realtà sta iniziando a farsi sentire, poiché un'agenda di riforma rapida, il ritorno alle guerre commerciali e una configurazione di valutazioni costose creano un'esperienza più volatile e forse meno immediatamente in crescita rispetto ad allora. L'Euphoriameter combina tre indicatori chiave del sentiment degli investitori: il sentiment rilevato (rialzisti), il rapporto PE a termine e il VIX.

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SP500: Livelli Chiave da Monitorare

In questa settimana più corta (Lunedì 17 Febbraio è festivo in USA), l'attenzione principale sarà concentrata sulla capacità degli acquirenti di sostenere il movimento direzionale di giovedì lontano da un'area di valore rimasta sostanzialmente invariata per tre settimane consecutive.

La domanda attuale da porsi è se il mercato sia pronto per un ulteriore rialzo. Un mercato forte continuerebbe il comportamento di venerdì preparando il terreno per nuovi massimi storici.

Al contrario, un mercato debole negherebbe la giornata di tendenza di giovedì stabilendo l'accettazione al di sotto di 6110 punti, aprendo la porta a un test a 6070 punti e potenzialmente una inversione di breve.

Il livello settimanale da monitorare è 6110, che rappresenta il breakout di giovedì. Il mantenimento al di sopra di 6110 mirerebbe all'attuale massimo storico (ATH). L'accettazione al di sopra di 6160 segnala forza, mirando all'area di resistenza fino a 6250.

La rottura e la tenuta dei prezzi al di sotto di 6110 metterebbero in discussione la giornata di tendenza di giovedì, mirando al valore a medio termine a 6070. L'accettazione al di sotto di 6070 segnala debolezza, mirando all'area di supporto da 6030 o anche fino a 6000 punti (round number). Quest'area di supporto si allinea con il valore a lungo termine ed è fondamentale per la difesa del trend rialzista.

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