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Nous offrons une vaste gamme de produits dans le domaine de l’énergie, des matières premières agricoles et des métaux précieux, chacun ayant des exigences minimales différentes en matière de trading et de marges, des spreads et des tailles de contrats. Il existe également différents horaires de séance de trading. Il est donc important de les comprendre lorsque vous commencez à trader les matières premières.

Les matières premières sont les éléments constitutifs de l’économie mondiale. Ce sont les matières premières de millions de produits fabriqués dans le monde entier. Les marchés des matières premières et leurs chaînes d’approvisionnement créent des marchés très actifs qui offrent de nombreuses possibilités de trading aux traders.

Examinons le rôle des matières premières et la façon dont nous pouvons les trader.

Nous pouvons définir une matière première comme une marchandise ou un produit primaire librement acheté et vendu. Nous utilisons également ce mot pour laisser entendre que quelque chose est facilement disponible et sans marque.

Effets du dollar américain

Le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale et la monnaie nationale de notre plus grande économie. Par conséquent, la plupart des matières premières sont cotées et tradées en dollars américains. Au plan historique, un dollar fort a tendance à peser sur le prix des matières premières, alors qu’un dollar plus faible se traduit souvent par une hausse de ces prix. Nous pouvons voir cette relation sur le graphique ci-dessous qui compare le dollar américain ou l’indice du dollar pondéré en fonction des échanges commerciaux à l’indice CRB (qui suit un panier de matières premières largement utilisées).

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Étant donné que le dollar, dessiné en vert, s’est apprécié, la valeur du panier des matières premières, la ligne bleue, a chuté.

Autres facteurs clés dans les prix des matières premières.

Marchés émergents

Bon nombre des gisements ou des zones de croissance les plus importants pour les matières premières se trouvent dans les marchés émergents ou en développement. Des pays comme le Brésil, le Chili, le Nigeria, l’Afrique du Sud et l’Arabie saoudite sont tous des exemples de régions qui jouent un rôle majeur dans leur approvisionnement. Le prix et le niveau de la demande de leurs matières premières influencent directement la performance des économies locales et de leur monnaie.

L’offre et la demande

L’équilibre entre l’offre et la demande exerce la plus grande influence sur les prix des matières premières. Lorsque l’offre est abondante et en hausse, les prix baissent généralement jusqu’à ce qu’ils attirent une nouvelle demande sur le marché. Lorsque la demande est élevée et qu’elle ne peut être satisfaite par l’offre existante, les prix des matières premières augmentent jusqu’au moment où de nouvelles offres sont introduites sur le marché. Contrairement aux produits financiers, les nouvelles fournitures de matières premières peuvent ne pas être disponibles immédiatement, et le délai de production et de transmission de ces produits peut s’étendre sur plusieurs mois. Cela signifie que les prix des matières premières peuvent subir de temps à autre d’importantes fluctuations de prix.

Arrêts de production

De nombreuses matières premières sont extraites de la terre, un processus qui repose sur une main-d’œuvre importante. Les sociétés minières essaient de maintenir leurs coûts d’extraction aussi bas que possible et le fait de maintenir les salaires à un bas niveau est un moyen d’y parvenir. Les employeurs et les syndicats ne sont pas toujours d’accord et cette dissidence peut entraîner des conflits de travail, des grèves et des arrêts de production. Les prix des métaux tels que le cuivre, le platine et le palladium sont tous sensibles aux conflits de travail et aux interruptions possibles de l’offre.

Saisonnalité

Les matières premières agricoles sont souvent saisonnières. Les cultures sont plantées et récoltées selon un cycle spécifique, et il y aura des périodes de l’année où elles sont excédentaires et d’autres périodes où elles sont relativement rares. Cependant, il existe également des facteurs saisonniers dans les matières premières non agricoles, comme l’or, qui connaît une demande accrue de la part des acheteurs en Inde et en Chine pendant les fêtes importantes et la saison des mariages.

Météo

Étroitement lié à la saisonnalité, le climat peut influer sur les prix des matières premières. Ces effets sont généralement associés aux denrées alimentaires et aux matières premières agricoles. Par exemple, s’il y a un gel en Floride, cela peut réduire la taille de la récolte des oranges et augmenter le prix du jus d’orange. La sécheresse, les vents violents, les pluies excessives, les inondations et les pestes peuvent endommager une culture ou une récolte, ce qui limite l’offre et fait monter les prix. Les conditions météorologiques peuvent également être bénéfiques, entraînant des récoltes exceptionnelles et des excédents d’approvisionnement, ce qui peut faire baisser les prix, car les acheteurs ne sont pas motivés à acheter ce produit plus cher.

Demande excédentaire

De temps à autre, la demande ou la demande prévue pour un produit donné peut rapidement dépasser l’offre disponible. Par exemple, les prix du gaz naturel aux États-Unis peuvent monter en flèche si les températures chutent ou devraient chuter sous les normes saisonnières aux États-Unis. Si cela se produit, les entreprises du secteur de l’énergie s’efforcent d’assurer l’approvisionnement en gaz et se trouvent en concurrence avec leurs rivaux ainsi qu’avec d’autres traders et spéculateurs qui sont attirés sur le marché par cette envolée des prix. Cela peut entraîner une pression à la hausse sur les prix.

Nous avons observé ce type de pic en novembre 2018 sur le graphique du gaz naturel ci-dessous. Le pic a été relativement éphémère et s’est dénoué au début de décembre.

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Toutefois, cette fluctuation des prix montre que, même dans un marché aussi liquide que celui du gaz naturel, une interruption de l’offre ou une anticipation d’une très forte demande peut influer sur les prix des matières premières. Les marchés de l’énergie sont également liés à la géopolitique, comme en témoignent les sanctions américaines contre l’Iran et la Russie, qui visent directement leur capacité d’exportation du pétrole et d’autres biens, tandis que des organismes commerciaux comme l’OPEP tentent souvent de limiter la production aux niveaux convenus au préalable.

Grandes économies

Au cours des trente dernières années, les économies du monde se sont mondialisées. De nombreux pays développés se sont tournés vers les services et se sont éloignés de l’industrie manufacturière, dont une grande partie a été délocalisée dans les centres à bas coûts en Asie. Le bénéficiaire de cette tendance mondiale a été la Chine, qui est rapidement devenue le plus grand importateur de matières premières dans le monde. Les tendances de l’économie chinoise ont une influence croissante sur les prix des matières premières.

Selon les données du Harvard Atlas of Economic Complexity, la Chine a importé 49,3 milliards de dollars de minerais de fer, 19,7 milliards de dollars de minerais de cuivre et 109 milliards de dollars de pétrole brut et de produits pétroliers en 2016. Ce ne sont là que trois exemples qui montrent l’ampleur de la demande de matières premières au sein de l’économie chinoise.

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Les perspectives de croissance de la Chine et de son économie ont une incidence directe sur les perspectives des prix de nombreuses matières premières. Au moment de la rédaction de cette explication, ces attentes sont en baisse comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus présentant la croissance du PIB de la Chine.

Ce que vous devez savoir avant de trader des matières premières

Pour trader les matières premières avec succès, nous devons apprendre à connaître les marchés sous-jacents, découvrir qui sont les grands producteurs et qui sont les grands consommateurs d’une matière première particulière, et comprendre comment ces matières premières se déplacent du point A au point B.

Il est également intéressant de comprendre les produits dans lesquels les matières premières sous-jacentes sont utilisées, par exemple, le cuivre est associé à la construction et à l’électronique, le sucre à la confiserie et à la fabrication alimentaire.

N’oubliez pas que les matières premières ont tendance à suivre des tendances. Lorsque ces tendances se renversent, les prix des matières premières peuvent subir de brusques revirements. Il est important d’être à l’affût de toute action sur les prix et de tout flux de nouvelles qui suggère qu’un changement pourrait être en cours. En outre, il est essentiel de bien utiliser les ordres stop-loss et la gestion des fonds autour de vos positions ouvertes.

Comment trader l’or

L’or n’est pas seulement une matière première, c’est une réserve de richesse et une forme d’argent en soi. L’or est rare et largement reconnu dans le monde entier pour sa valeur. C’est cette rareté et cette valeur mondiale que les investisseurs achètent en période de crise économique et politique, ou lorsqu’ils constatent que l’inflation ou l’impression de monnaie menace la valeur de leur monnaie.

Il n’y a pas que les traders individuels et les investisseurs qui possèdent de l’or. De nombreuses banques centrales du monde en détiennent des milliers de tonnes. Les banques centrales utilisent l’or comme réserve de valeur et comme forme de monnaie pour diversifier leurs réserves stratégiques en dehors des devises internationales, car l’or est souvent considéré comme non corrélé à de nombreuses autres classes d’actifs.

L’or est extrait de la terre et, en tant que tel, est tradé comme une matière première. Comme la plupart des matières premières, son prix est fixé en dollars américains et, en raison de sa rareté, il se trade en onces troy, l’équivalent de 31,21 grammes. Un kilo d’or représente un peu plus de 32 onces troy.

Divers facteurs influencent le prix de l’or, notamment :

  • Le dollar américain : au plan historique, un dollar américain fort fait baisser le prix de l’or alors qu’un dollar américain plus faible entraîne souvent une hausse de ce prix.
  • Facteurs économiques, politiques et financiers : au-delà de sa relation avec la devise américaine, le prix de l’or est influencé par le ralentissement économique, les crises politiques, la guerre et les tensions commerciales, ainsi que par les niveaux et les tendances de l’inflation mondiale.
  • Perspectives volatiles : en règle générale, plus les perspectives géopolitiques ou économiques sont volatiles, plus le prix de l’or est susceptible d’être élevé. Lorsque les marchés sont calmes, que les grandes économies se portent bien et qu’il y a peu de tensions internationales, le prix de l’or a tendance à baisser.
  • L’offre et la demande : le prix de l’or est également influencé par l’offre et la demande. L’offre est limitée et la demande fluctue souvent autour de l’achat d’or par les Indiens et les Chinois pour leurs cadeaux, pendant leur mariage et les fêtes.
  • La production : les grèves et les arrêts de production dans des pays comme l’Australie et l’Afrique du Sud peuvent aussi faire grimper le prix de l’or.
  • La demande liée à l’industrie : l’or est aussi de plus en plus utilisé dans l’industrie, souvent en électronique et en médecine de haute technologie.

Le prix de l’or est déterminé par une grande variété de facteurs dont beaucoup sont indépendants les uns des autres, de sorte que le prix de l’or est rarement statique, ce qui en fait un instrument idéal pour les traders. Vous envisagez d’ajouter de l’or à votre portefeuille de trading ? En savoir plus.

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