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Trading de FX Swap: ¿Qué son los swaps en Forex y cómo se calculan?

Cuando operas en forex, expresas una opinión sobre la dirección de un par de divisas al comprar o vender la divisa base.
En efecto, usted está de acuerdo con nosotros como contraparte para tomar una posición en una moneda antes de intercambiarla de nuevo en una fecha de su elección, con cualquier beneficio o pérdida en curso ajustado en efectivo a la cuenta.

Mantener una posición depende de su estrategia y plan de negociación. Los operadores de swing pueden mantener una posición durante días e incluso semanas, mientras que los scalpers pueden mantenerla durante unos segundos. Al mantener una posición, el precio del par de divisas con el que está operando no es el único precio que debe vigilar; también debe tener en cuenta el cargo de swap o financiamiento.

El cargo de swap está fuertemente influenciado por la tasa de interés subyacente correspondiente a cada una de las dos monedas involucradas. El cargo de swap se aplica si mantiene la posición en el punto de liquidación diaria, que es a las 00:00 hora del servidor y se conoce en el comercio de divisas como "tomorrow next" o "tom next".

Los operadores intradía no necesitarán preocuparse por los cargos de swap, ya que naturalmente cerrarán sus posiciones antes del punto de liquidación diaria. Pero para cualquier persona que mantenga una posición durante la noche o más tiempo, es necesario tener en cuenta esto en sus consideraciones comerciales.

¿Cómo se calcula el interés de liquidación?

Los cargos de swap se basan en las diferencias de tasas de interés. Las diferencias de tasas de interés son otra forma de pensar en la diferencia en las tasas de interés entre sus monedas base y de cotización. Naturalmente, puede haber diferencias en las dos tasas de interés, por lo que cuando las compensamos y evaluamos la diferencia, usted podría ser cobrado, o incluso recibir, una cantidad diaria de interés. Los factores que afectan esta cantidad incluyen el tamaño del lote, el precio de mercado actual y la extensión de la diferencia entre las dos tasas de interés en ese momento. Esta diferencia es la base del carry trade.

¿Qué es un carry trade?

Cuando las condiciones del mercado lo permiten, los operadores a menudo toman activamente una posición en una moneda con una tasa de interés correspondiente más alta, así como "financian" el comercio vendiendo en corto una moneda con una tasa de interés más baja, luego compensan la diferencia positiva de intereses. Esto se conoce como carry trade, con el operador manteniendo su posición para obtener el interés y la diferencia de tasas de swap. El carry es una parte importante del panorama de divisas y puede ser una consideración principal para muchos fondos de cobertura.

¿Por qué los brokers cobran swaps?

En Pepperstone, ofrecemos a nuestros clientes la posibilidad de operar activamente cambios de precios en los mercados globales de divisas sin tener ningún interés en recibir la entrega física de la moneda negociada. Por lo tanto, cuando entramos en una posición de divisas apalancada, se trata de un acuerdo de liquidación en curso y sin límite de tiempo. Esto significa que, como operador, usted decide cuándo desea cerrar una posición utilizando una orden de stop-loss u otra forma de gestión comercial, y los brokers, como contrapartida, utilizan el tiempo de liquidación para calcular los cargos de financiamiento en lugar de la entrega o recepción de moneda física.



En el mercado subyacente, las transacciones de divisas al contado suelen liquidarse dos días hábiles después de la fecha de negociación (T+2). Si una institución compra EURUSD en el mercado de divisas al contado, recibirá euros a la tasa acordada dos días después del día de la operación. Hay algunas excepciones a esta regla, por ejemplo, USDCAD, que se liquida al día siguiente de la operación (T+1).

¿Qué es tom next?

Los swaps tom next son instrumentos financieros totalmente negociables. Su tasa fluctúa con las expectativas de política monetaria, así como otras fuerzas del mercado, como la oferta, la demanda y la liquidez que afectan al mercado. Las instituciones a menudo buscan retrasar las liquidaciones mediante la celebración de un acuerdo tom next.

Ejemplo de un swap tom next

Digamos que un operador compra un contrato (€100,000 nominal) de EURUSD, pero por alguna razón desea retrasar la liquidación por un día. Al día siguiente, la contraparte intercambia los €100,000 de nuevo al operador para el día siguiente a la tasa de transacción anterior más la tasa adicional del mercado tom next. El resultado es que la liquidación se retrasa un día, y la tasa de cambio transada del operador ahora se ajusta a la tasa de mercado tom next.

Reproducimos este proceso exacto debido a la forma en que gestionamos el flujo de clientes con nuestros bancos de cobertura. Esto significa que el costo (o crédito) del rollover y el retraso de la liquidación se replica en su cuenta. Si decide mantener una posición más allá del rollover establecido a las 5 p.m. hora de Nueva York (o 7 a.m. AEST), pagará o ganará el cargo tom next en su posición nominal, incluidas las ganancias o pérdidas.

Tenga en cuenta que en el mundo físico de las divisas, el precio de apertura acordado se ajusta a la tasa de swap. En el comercio de divisas apalancado, que es lo que ofrecemos, hay un simple ajuste en efectivo a su cuenta.

¿Cómo obtenemos nuestras tasas tom next?

Obtenemos nuestras tasas tom next de un banco de inversión de primer nivel mundial. Estas tasas se actualizan regularmente para tener en cuenta el mercado tom next dinámico.

Cálculo del cargo de swap diario / crédito = (Un punto / tipo de cambio) * (Tamaño de la operación [o monto nominal] * cargo tom next)

Por ejemplo:
Par de divisas: EURUSD
Un punto: 0.00001
Base de la cuenta: EUR
Tipo de cambio: 1.1290
Tamaño de la operación: 1 lote (€100,000)
Tasa de swap larga de Pepperstone: -11.49, tasa de swap corta: +7.02
Valor de swap a debitar de la cuenta: (0.00001/1.1290) * (100,000 * -11.49) = €-10.18
Si estuviera en corto un contrato de EURUSD, recibiría €6.22 al día.

¿Qué es un triple swap?

Un rollover de tres días es un estándar de la industria. Si bien a los operadores se les cobrará (o acreditará) la tasa tom next por un día si mantienen la posición después de las 5 p.m. hora de Nueva York, la parte más confusa y mal entendida del cargo de rollover es el cargo de rollover de tres días, también conocido como triple swap miércoles.

Esto se debe a que si un operador mantiene una posición después de las 5 p.m. hora de Nueva York del miércoles, se considerará que la operación se ha ejecutado el jueves y la cuenta se ajustará por tres días de interés.

Dado el carácter de liquidación T+2, la fecha de liquidación a la que está expuesto el broker se retrasa hasta el lunes, lo que significa que se le cobrará (o acreditará) el financiamiento por ambos días del fin de semana. Aunque los mercados de divisas están cerrados, la exposición tom next de tres días se trata en días calendario.

Manténgase al tanto de la operación

Cuando opera en el mercado de divisas, no solo debe prestar atención a su ganancia o pérdida. Los cargos de swap pueden ayudar u obstaculizar su cuenta dependiendo de las monedas con las que esté operando y las diferencias de tasas de interés. Es importante saber qué son los rollovers y cómo se aplican a su cuenta, así como los errores comunes para los operadores que mantienen posiciones durante la noche. Para obtener más información sobre cómo calcular el tom next, el triple swap miércoles o cómo aprovechar al máximo la gestión de su cuenta al mantener su posición durante la noche, póngase en contacto con nosotros.