Slippage y gaps de mercado
Cuando los mercados reciben noticias importantes, y en cierta manera inesperadas, esto puede generar una rápida reestructuración de los precios y del posicionamiento de mercado.
¿Qué es un gap?
Los “gaps” son áreas de precios donde la operativa se mueve bruscamente, ya sea al alza o a la baja, con poco o ningún trading entre ellas. Como resultado, el gráfico muestra una brecha en la cotización de los precios.
Noticias de mercado
Durante estos eventos tendemos a ver una fuerte reacción en respuesta por parte de los precios. Esto es especialmente cierto cuando se busca establecer posiciones durante la publicación de datos económicos clave como, reuniones de bancos centrales o eventos políticos, donde los mercados suelen generar una gran cantidad de interés, y el posicionamiento de mercado puede tornarse ciertamente extremo durante estos eventos.
Aparte de los eventos de riesgo comunes, como una reunión del FOMC, o un informe de nóminas no agrícolas de EE. UU (NFP), mantener posiciones durante un fin de semana es uno de los momentos clásicos en los que el riesgo de que se presente un gap en el mercado es mayor.
¿Riesgo de gap de fin de semana?
Si surgen noticias clave cuando los mercados están cerrados, el precio puede ser significativamente diferente al del cierre del viernes durante la reapertura de mercado. La liquidez durante el lunes por la mañana en Asia puede que sea más limitada de lo que sería durante la sesión de Londres o de EE. UU., lo que exacerbaría la brecha entre los precios, lo que vendría siendo catalogado como un gap alcista o bajista, dependiendo de hacia donde se haya dirigido la acción de precios.
Es en estos momentos donde los traders suelen experimentar una mayor probabilidad de que se presente el “slippage”.
¿Qué es el slippage y cómo ocurre?
El slippage es una situación que todo trader debe comprender, ya que es un riesgo que casi todos los operadores enfrentarán en algún punto de su carrera operacional.
El término "slippage" se refiere a la ejecución y cumplimiento resultante de una orden de mercado, el cual es diferente al nivel de precios especificado para la posición.
Ejemplo de slippage
- John compra cinco contratos de EURUSD a 1.1055 y protege su posición al establecer una orden de stop-loss en 1.1020.
- Sin embargo, después de un repentino movimiento a la baja en el precio después de fuertes datos económicos en EE. UU. con relación a las expectativas del mercado, el nivel de stop-loss es activado y la orden de invalidación es cumplida en 1.1018
- En este escenario, dada la repentina acción de precios generada por los datos económicos norteamericanos, John ha experimentado un slippage de dos pips.
Slippage al momento de abrir una posición
Los traders también pueden sufrir slippage al momento de abrir una posición, con los precios moviéndose a través del nivel especificado para para la apertura y el trader recibiendo un precio mejor o peor del que se había especificado en la apertura de la posición.
Desventajas del slippage
Estas obviamente se presentan cuando el slippage se lleva a cabo en contra de nuestros niveles de entrada / salida deseados. En este caso, el mejor ejemplo es cuando se ha establecido un nivel de stop-loss, pero la orden no ha podido ser ejecutada lo suficientemente rápido y la orden termina ejecutándose a un nivel peor de lo esperado. Como resultado común a esta situación podríamos experimentar una pérdida mayor a la esperada o una ganancia menor de la estipulada.
Ventajas del slippage
Por el lado contrario, y a pesar de que el slippage sea comúnmente asociado como un escenario desfavorable, dado que el slippage puede suceder en cualquier dirección, también podría presentarse un slippage favorable. Aquí la mejor representación se establece cuando se ha ubicado un nivel de entrada y la orden es activada pero la acción de precios se mueve repentinamente otorgado un precio de ejecución más favorable.
¿Cuándo ocurre el slippage?
El slippage puede ocurrir en cualquier momento. Aunque muchos estarán familiarizados con el fenómeno de un "flash crash", el cual es poco común, generalmente existe un catalizador conocido que genera la volatilidad repentina de los precios. Por ende, los traders deben gestionar dicho riesgo mediante el seguimiento de sus posiciones y de las condiciones de mercado.
Tres formas de gestionar su riesgo
- Colocación adecuada de niveles de stop-loss con relación a la volatilidad y rango del período del instrumento.
- Manténgase informado sobre posibles eventos de alto riesgo. Suscríbase a nuestras publicaciones, síganos en Twitter o consulte nuestro calendario económico de alto impacto.
- Sepa cuándo retener y cuándo retirarse antes de un evento de riesgo o fin de semana.