El ascenso de Ethereum: factores clave que impulsan sus precios a nuevos máximos

Capitalización y dominio de mercado de Ethereum

• Capitalización del mercado: la capitalización de mercado de Ethereum ha subido hasta un récord de 509.000 millones de dólares, impulsada por una sólida y sostenida acción de precios y una creciente adopción en diversos sectores.
• Bitcoin vs. Ethereum: la relación entre la capitalización de mercado de Bitcoin y Ethereum ha disminuido de 9,1x a 4,7x, lo que pone de relieve el interés relativo por Ethereum frente a Bitcoin, así como su importancia en el mercado cripto en general. El dominio de Bitcoin se sitúa ahora en el 59%, reflejando un cambio hacia estrategias más diversificadas dentro del ecosistema de criptomonedas.

Catalizadores clave que impulsan el precio de Ethereume

Varios factores han sido determinantes en el repunte del precio de Ethereum, y los operadores deben evaluar si seguirán siendo un motor constante para la apreciación de ETH.

Ley GENIUS y regulación de stablecoins

La Ley GENIUS, que aporta claridad sobre la regulación de las stablecoins, ha tenido un impacto significativo en Ethereum y en la confianza de los inversores institucionales para acumular esta criptomoneda. Stablecoins como USDT, USDC y DAI se emiten como tokens ERC-20 en la blockchain de Ethereum. Con la aprobación de la ley, la adopción institucional de Ethereum ha aumentado, dado que el entorno regulatorio de las stablecoins ahora es más claro. 

Entradas de capital en el ETF de Ethereum  (ETHA)

Como muestra el gráfico (fuente: Bloomberg), hemos visto entradas diarias constantes en el ETF de Ethereum de iShares (ETHA), con solo dos días de salidas netas desde junio. Esto ha generado una correlación positiva entre los rendimientos diarios de Ethereum, impulsando aún más su precio al alza.

Empresas “Crypto Treasury” acumulando cada vez más Ethereum 

• Ha surgido una nueva ola de empresas de tesorería cripto, con compañías que cotizan en bolsa acumulando cada vez más Ethereum en sus balances, lo que marca un cambio frente a la anterior dominancia de Bitcoin en este ámbito.
• Estas empresas de tesorería cripto (o lo que podría considerarse empresas de tesorería de Ethereum) han comprado el 1,7% de todo el ETH en circulación, y las proyecciones sugieren que, en los próximos 12 meses, estas entidades podrían acumular entre el 8% y el 10% del suministro total de Ethereum. Con muchos inversores viendo ahora estas acciones cotizadas como una apuesta apalancada sobre Ethereum, y con la reciente normalización de los múltiplos de valor liquidativo (NAV, por sus siglas en inglés) —es decir, la capitalización bursátil de la empresa en relación con el valor de Ethereum en su balance—, algunos consideran que estas acciones ofrecen una vía más atractiva para invertir en ETH que los ETFs al contado.
• Bitmine Immersion Technologies y Sharplink Gaming están entre los mayores actores, con casi 8.000 millones de dólares en Ethereum en sus balances. SBET publicará resultados el 15 de agosto, y para quienes siguen de cerca el ecosistema de ETH, el anuncio y las previsiones de ganancias podrían aportar mayor visibilidad sobre este claro viento de cola para el precio de Ethereum.

Compras por impulso y flujos institucionales

• Las compras por impulso impulsadas por apalancamiento, tanto de inversores minoristas como institucionales, continúan alimentando el repunte de Ethereum. A medida que los traders buscan aprovechar la continuidad de la subida, el impulso alcista de Ethereum pone sobre la mesa la posibilidad de romper la zona de 4.400, un escenario que podría generar aún más interés por seguir empujando el precio al alza.

Revisión técnica

• Acción a precio actual: Nuestros volúmenes de clientes negociando Ethereum han aumentado notablemente y se han convertido en el centro del debate entre los grandes nombres del mundo cripto, con el precio superando el máximo de diciembre de 2024 en 4.105 y operando en los niveles más altos desde diciembre de 2021. Actualmente, el 76% de todas las posiciones abiertas de clientes están largas (74% en BTCUSD). Aunque el precio se encuentra ahora consolidando tras un repunte del 30% desde que rebotó desde 3.400 el 3 de agosto —o incluso un 214% desde los mínimos de abril—, una consolidación manteniéndose por encima de los máximos de ruptura suele ser una señal alcista, con la acción de precio posterior inclinada hacia una continuación de la tendencia principal.
• Consolidación de precio: Mantenerse por encima de los 4.100 dólares indicaría un potencial alcista continuado. Un retroceso por debajo de este nivel podría poner en riesgo el cierre y deshacer posiciones largas basadas en el impulso.. 

Resumen

El repunte del precio de Ethereum está impulsado por cambios regulatorios favorables, una creciente adopción institucional y el aumento de inversiones corporativas en tesorería. Con un ecosistema sólido respaldado por stablecoins, ETFs y compras por impulso, el potencial alcista de Ethereum sigue siendo probable.

¿Podrán estos impulsores fundamentales seguir sosteniendo la tendencia…? Está por verse, pero desde una perspectiva puramente de impulso y continuidad de tendencia, una ruptura al alza por encima de 4.400 estaría lista para ser perseguida.

Buena suerte a todos.