- لغة عربية
- English
- 简体中文
- 繁体中文
- ไทย
- Español
- Tiếng Việt
- Português
- Монгол хэл
موسم إعلان الأرباح للربع الثاني من عام 2026 في الولايات المتحدة: البنوك الكبرى التي تعلن نتائجها أولاً وأبرز الجوانب التي يجب مراقبتها
.jpg?height=93&quality=100)
يبدأ موسم إعلان الأرباح الأسبوع المقبل، وكما هو الحال دائمًا، تستهل البنوك الأمريكية الكبرى إعلان نتائجها. من المقرر أن تعلن ستة بنوك أمريكية كبرى عن نتائجها خلال يومي 14 و15 يوليو، وذلك قبل افتتاح السوق الأمريكية.
تدخل موسم إعلان الأرباح بزخم قوي. تم تداول أسهم خمسة من أصل ستة بنوك عند مستويات قريبة من أعلى مستويات قياسية لها خلال الأسبوعين الماضيين، مدعومةً بتدوير الاستثمارات بين القطاعات، وعوامل داعمة مرتبطة بتخفيف القيود التنظيمية، ودورة قياسية لعمليات الاندماج والاستحواذ. اجتازت البنوك الستة كلها اختبار تحمل الضغوط السنوي الذي يجريه البنك الاحتياطي الفيدرالي، ومنذ ذلك الحين كافأ كل منها مساهميه من خلال توزيعات الأرباح أو عمليات إعادة شراء الأسهم.
التوقعات عالية، لكن ذلك قد ينعكس إيجابًا أو سلبًا. عندما يتم تسعير أسهم ما بناءً على توقعات إيجابية، فإن حتى النتائج الجيدة قد تخيب الآمال إذا لم ترقَ إلى مستوى التوقعات المرتفعة، بينما قد يؤدي الأداء الضعيف إلى انخفاض حاد في السعر. وهذا ما يجعل هذا الأسبوع جديرًا بالمتابعة، ويوضح سبب كون خطر الخسارة قائمًا تمامًا مثل فرص تحقيق المكاسب.
ستسترعي الأرباح للسهم الواحد والإيرادات الانتباه، لكن بعض المقاييس الأخرى قد تقدم معلومات معمقة إضافية حول أداء كل بنك. إليك أبرز الجوانب التي سنراقبها لدى كل بنك، وسبب اعتبار ذلك مهمًا عادةً لسعر السهم. يمثل التعليق الوارد أدناه معلومات عامة عن السوق، ولا يُعدّ توصية أو مشورة.
شركة | رمز السهم | التاريخ | % منذ بداية العام حتى تاريخه | % التحرك الضمني¹
1 البيانات كما في موعد إغلاق السوق في 6 يوليو 2026.
2 كل التواريخ المذكورة هي بالتوقيت الشرقي.
جولدمان ساكس (GS) · قبل افتتاح السوق
راقب: إيرادات تداول الدخل الثابت والعملات والسلع
راقب: إيرادات تداول الدخل الثابت والعملات والسلع
يدخل جولدمان ساكس موسم إعلان أرباح الربع الثاني في وضع فريد، إذ يشهد تدفقًا قياسيًا للصفقات، لكن سعر أسهمه يتراجع بشكل ملحوظ عن مستوياته المرتفعة التي سجلها في شهر يونيو.
تجاوز البنك للتو حاجز التريليون دولار من حيث حجم عمليات الاندماج والاستحواذ التي قدم استشارات بشأنها خلال النصف الأول من عام 2026، وهي أسرع وتيرة يحقق فيها أي بنك هذا الإنجاز على الإطلاق. ويستفيد جولدمان ساكس أيضًا من النشاط القوي في مجال الطروحات العامة الأولية، بعد قيادته إدراج شركة SpaceX، ولا يزال أحد المستشارين الرئيسيين في الطرح العام الأولي المرتقب لشركة OpenAI، ما يوفر له مجموعة من الصفقات المحتملة قد تدعم تحقيق ربع مالي قوي آخر.
لكن هنا تكمن المعضلة. في الربع الأخير، شكّل الدخل الثابت والعملات والسلع نقطة الضعف الوحيدة، حيث تراجع بنسبة 10% بينما كانت كل القطاعات الأخرى تشهد ارتفاعًا ملحوظًا. إذا خيّب قطاع الدخل الثابت والعملات والسلع الآمال مرة أخرى، فلن تصمد الأسهم طويلاً.
ويشهد السعر حاليًا تراجعًا عن ذروته التي حققها في منتصف شهر يونيو، مختبرًا الحد السفلي للفجوة السعرية المسجلة في 26 يونيو بالقرب من 1,055 دولارًا، وهو مستوى جدير بالمراقبة عن كثب قبل إعلان النتائج.
Wells Fargo (WFC) · قبل افتتاح السوق
راقب: صافي دخل الفوائد مقابل توقعات العام الكامل البالغة 50 مليار دولار
لدى WFC ما يثبته. في الربع الأخير، جاء صافي دخل الفوائد دون التوقعات، وانخفض سعر الأسهم 5% تقريبًا في جلسة تداول واحدة. لم تكن المشكلة في نمو القروض التي شهدت ارتفاعًا بالفعل، بل في عدم انعكاس ذلك في هوامش ربح أعلى. ويُعد هذا الربع بمثابة فرصة ثانية.
ويحتاج السوق إلى رؤية تلك الفجوة تتقلص. ويؤدي أي إخفاق للمرة الثانية إلى تعريض الهدف البالغ 50 مليار دولار للعام بأكمله للخطر. تعيد النتائج التي تفوق التوقعات وضع WFC إلى المسار الصحيح، إذ تجاوز السعر بالفعل أعلى مستوى سجله في شهر أبريل عند 86.7 دولارات على الرسم البياني، وقد تمهد الطريق للوصول إلى أعلى مستوى مسجل في شهر فبراير عند حوالى 95 دولارًا.
Bank of America (BAC) · قبل افتتاح السوق
راقب: صافي دخل الفوائد (NII)
يُعتبر BAC من بين البنوك الكبرى الأكثر تأثرًا بتحركات أسعار الفائدة، إذ يكون تأثير ذلك عليه أكبر من غيره. ومع مناقشة البنك الاحتياطي الفيدرالي علنًا رفع أسعار الفائدة، تبدو الظروف مثالية نظريًا لنمو صافي دخل الفوائد.
رفعت الإدارة توجيهاتها للعام بأكمله خلال الربع الماضي، ويجري تداول الأسهم حاليًا عند مستويات قياسية. مع ذلك، لا يمكن ضمان أي نتيجة.
سيتي جروب (C) · قبل افتتاح السوق
راقب: نسبة الكفاءة
يُعدّ سيتي حالة استثنائية ضمن هذه المجموعة: فهو لا يزال في خضم عملية تحول وإصلاح. بدأت سنوات من إعادة الهيكلة وتغيير القيادات وخفض التكاليف تلقى أخيرًا صدىً إيجابيًا لدى السوق.
لكن القصة تتغير في هذا الربع. مع اكتمال 90% من عملية التحول، لم يعد السوق مهتمًا بسماع المزيد عن إعادة الهيكلة، بل يريد إثباتًا بالأرقام. على وجه التحديد، هل تشهد نسبة الكفاءة تحسنًا فعليًا؟ إذا كان الأمر كذلك، فسيغدو من الصعب تبرير الخصم الذي يقدمه سيتي للأسهم مقارنة بمنافسيه، ما قد يبدأ عملية إعادة تقييم الأسهم في السوق.
وعلى الرسم البياني، قد يؤدي تحرك الأسهم بعد إعلان الأرباح إلى ما دون 138 دولارًا أو فوق 148 دولارًا إلى نشوء اتجاه سعري أكثر وضوحًا.*
*مصدر من منصة TradingView بتاريخ 7 يوليو 2026.
جي بي مورجان تشيس (JPM) · قبل افتتاح السوق
راقب: رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية
ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 28% خلال الربع الأخير على أساس سنوي، إذ شهد نشاط الاندماج والاستحواذ ازدهارًا، وكان بنك جي بي مورجان تشيس (JPM) من أبرز المستفيدين منه. لقد بات سقف التوقعات مرتفعًا الآن. إذا استمر زخم إبرام الصفقات خلال الربع الثاني، فلن يلفت ذلك انتباه السوق. أما إذا تباطأ، فستتأثر الأسهم بذلك على الفور.
على الرسم البياني، يختبر السعر أعلى مستوى سجله في يناير عند 337.25 دولارًا. وقد يشير تجاوز السعر لهذا المستوى بوضوح إلى استمرار الاتجاه الصعودي.*
*مصدر من منصة TradingView بتاريخ 7 يوليو 2026.
مورجان ستانلي (MS) · قبل افتتاح السوق
راقب: صافي الأصول الجديدة في إدارة الثروات
يتم تداول أسهم مورجان ستانلي بعلاوة سعرية مقارنة بكل البنوك الأخرى في هذه المجموعة، فيما جعلت مكاسب أسهمه البالغة 27% خلال الربع الثاني منه أفضل البنوك الستة أداءً.
وتستند هذه العلاوة بالدرجة الأولى إلى عامل واحد، وهو حجم التدفقات المالية الجديدة إلى إدارة الثروات. في الربع الأخير، بلغ صافي قيمة الأصول الجديدة مستوى قياسيًا بلغ 118 مليار دولار. إذا تباطأ هذا الرقم، فسيضعف مبرر هذا التقييم أيضًا.
على الرسم البياني، تجاوز السعر أعلى مستوى سجله في أوائل شهر يونيو عند 219.2 دولارًا، مع استهداف مستوى 230.5 دولارات في الاتجاه الصعودي، بينما يُعتبر مستوى 205.7 دولارات مستوى رئيسيًا يجب الحفاظ عليه في حال حدوث أي تراجع.*
*مصدر من منصة TradingView بتاريخ 7 يوليو 2026.
الصورة الأكبر
لا تتعلق الأرباح المصرفية بالبنوك فحسب. إنها تمثل المؤشر الحقيقي الأول للسوق على الاقتصاد الأمريكي خلال هذا الربع، بما يشمل إنفاق المستهلكين، واقتراض الشركات، ونشاط الصفقات.
وإذا جاءت النتائج إيجابية، فقد يتسع نطاق السوق الصاعد. أما إذا جاءت النتائج مخيبة للآمال، فقد تمتد التقلبات إلى ما هو أبعد من القطاع المالي. في كلتا الحالتين، عادةً ما يترافق موسم الأرباح مع زيادة التقلبات وتحركات السوق.
هل أنت مستعد لموسم إعلان الأرباح؟ تداول عقود الفروقات على الأسهم الأمريكية على مدار الساعة، 5 أيام في الأسبوع مع Pepperstone، وابقَ سبّاقًا في مواكبة تحركات السوق مع تزايد التقلبات.
ملاحظة: كل الأرقام الواردة في هذا المقال صحيحة اعتبارًا من تاريخ 7 يوليو 2026، ولا يُعدّ الأداء السابق مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.
لا تُمثل Pepperstone أن المواد المقدمة هنا دقيقة أو حديثة أو كاملة، وبالتالي لا ينبغي الاعتماد عليها على هذا النحو. البيانات، سواء كانت من جهة ثالثة أو غيرها، لا يجب اعتبارها توصية؛ أو عرض لشراء أو بيع؛ أو دعوة لعرض لشراء أو بيع أي أمان، منتج مالي أو صك؛ أو المشاركة في أي استراتيجية تداول معينة. لا تأخذ في الاعتبار الوضع المالي للقراء أو أهداف الاستثمار الخاصة بهم. ننصح أي قارئ لهذا المحتوى بطلب نصيحته الخاصة. بدون موافقة Pepperstone، لا يُسمح بإعادة إنتاج أو إعادة توزيع هذه المعلومات.