差價合約(CFD)是複雜的工具,由於槓桿作用,存在快速虧損的高風險。81.4% 的散戶投資者在與該提供商進行差價合約交易時賬戶虧損。 您應該考慮自己是否了解差價合約的原理,以及是否有承受資金損失的高風險的能力。

全天候交易:捕捉正常時間以外的市場趨勢

傳統上,對於大多數他們熟悉的交易者來說,美國股票僅在每個工作日的主要現金交易時段(東部時間上午 9:30 至下午 4 點)進行交易。然而,股市的波動和交易活動並不僅限於這段時期,盤前和盤後交易時段也是一個考慮因素。圍繞著重大新聞和公司事件,盤前和盤後交易時段可能更為突出,此時大部分交易量發生在主要交易時段之外,即盤後交易。

這就是盤前和盤後交易的用武之地,允許交易者利用交易機會並獲得潛在波動的市場風險,而不必等待現金交易重新開放,此時價格經常會出現差距,並且曾經存在的機會現在已不復存在。

以下是延長交易時段的細分:

  • 上市前:發生在東部時間上午 4 點至上午 9:30 之間。
  • 現貨市場:標準交易時段,從東部時間上午 9:30 運行到下午 4 點。
  • 盤後(盤後):從東部時間下午 4 點現金交易結束時開始,一直持續到東部時間晚上 8 點。
  • 隔夜:由 Pepperstone 提供,可將特定股票的交易時間延長至每週 5 天、每天 24 小時。

Pepperstone 現在比這更進一步,為客戶提供每週5 天、每天24 小時交易精選美國股票的能力,除了典型的盤前、現貨和盤後交易外,還引入了隔夜交易時段-市場交易時間,擴大盤後和延長交易時間的範圍。

延長交易時間和保證金要求

延長交易時間時,考慮保證金要求非常重要。我們平台上延長交易時間的保證金要求與正常交易時間相同。然而,延長交易時間內波動性增加和流動性降低可能會放大與使用保證金相關的潛在風險。

原因如下:

  • 保證金會放大收益和損失。如果市場走勢對您的部位不利,您可能會面臨追加保證金通知,需要額外資金來維持您的部位規模。這種風險會因延長交易時間內價格波動的可能性而放大。
  • 流動性降低可能會導致快速平倉變得更加困難。如果沒有足夠的買家或賣家以您想要的價格出售,您可能很難平倉並可能限制損失。

因此,在延長交易時間使用保證金時,謹慎管理風險至關重要。與您在正常交易時間內可能使用的情況相比,請考慮使用較小的部位規模或較低的槓桿率。

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延長交易時間的好處

也許延長股票交易時間最明顯的優勢是能夠對公司報告發布後發生的市場走勢進行交易。美國上市公司在市場交易時間內報告收益的情況極為罕見,研究表明,根據收益日曆,大約 95% 的此類公司選擇在開盤前或收盤後報告收益。

當然,隨著獲利下降和新的企業指引發布,市場參與者將迅速對這一新資訊進行折扣,這通常會導致價格大幅波動,並在新聞事件發生後的幾分鐘內影響市場情緒。

最近此類波動的例子包括Nvidia (NVDA) 在23 年第4 季的數據發布後在盤後交易中上漲超過10%,而Alphabet (GOOGL) 在23 年第4 季的收益發布後盤後下跌了8%。由於廣告收入意外大幅下滑。這些盤後收盤走勢通常會導致第二天開盤現金出現巨大缺口。

然而,收益並不是延長交易時間的唯一好處。其他意外的新聞事件,例如併購頭條或地緣政治發展,可能在一天中的任何時間爆發,交易時間延長意味著交易者更有可能抓住這一新聞流可能帶來的機會。

從便利的角度來看,延長交易時間還提供了一項功能,特別是對於美國以外的市場參與者。盤前和盤後交易的能力使人們能夠在當地時區更方便的時間進行交易,而不是僅限於傳統的現金交易時段進行交易。

這些優勢在 Pepperstone 現在提供的隔夜交易時段中得到了放大,這可能對亞洲的交易者特別有利,不僅可以利用隔夜突發新聞,還可以降低此類頭條新聞下降的風險。在進入總統選舉季、中美關係進一步惡化的可能性加大之際,這一點尤其有利,同時在該地區地緣政治緊張局勢持續升級之際,這一點也值得注意。

延長交易時間的缺點

這並不是說延長交易時間並非沒有風險和潛在的缺點,其中最值得注意的是:

  • 流動性較低:價格在現貨時段往往更加穩定,除了收益和其他此類事件之外,交易量也集中在這些時段,從而導致盤前和盤後時段的流動性和交易活動水平較低。

這對您意味著什麼:由於流動性較低,買方願意支付的最高價格(出價)和賣方願意接受的最低價格(要價)之間可能存在更大的差異。這稱為買賣價差。價差擴大意味著與正常交易時間內相比,您購買股票時可能需要支付更多費用,而出售股票時獲得的收益可能會更少。此外,如果沒有足夠的買家或賣家以您喜歡的價格進行交易,那麼快速進入或退出交易可能會更加困難。

  • 更高的波動性:反過來,這種較低的流動性可能會導致延長交易時段內更顯著的價格波動,儘管有些人可能認為這是正面的,這取決於風險偏好和交易風格。
  • 價差擴大:這兩個因素通常也會導致買賣價差比現貨時段更大,特別是在延長交易時間的極端情況下。

可進行延長交易時間的股票

最初,以下股票將作為新的盤前、盤後和隔夜市場發行的一部分可供交易:

  • AAPL: Apple
  • AMD: Advanced Micro Devices
  • AMZN: Amazon
  • BA: Boeing
  • BABA: Alibaba
  • BAC: Bank of America
  • CAT: Caterpillar
  • DIS: Disney
  • F: Ford
  • GM: General Motors
  • GOOG: Alphabet
  • HPQ: HP Inc
  • IBM: International Business Machines Corp
  • INTC: Intel
  • JNJ: Johnson & Johnson
  • JPM: JPMorgan Chase
  • META: Meta
  • MSFT: Microsoft
  • NFLX: Netflix
  • NKE: Nike
  • NVDA: Nvidia
  • ORCL: Oracle
  • PFE: Pfizer
  • SNAP: Snap Inc
  • TSLA: Tesla
  • UNH: UnitedHealth
  • V: Visa
  • WMT: Walmart
  • XOM: ExxonMobil

客戶可以透過選擇帶有「-24」後綴的交易品種來存取延長交易時間。例如,AAPL.US 將引用僅在現貨時段交易的 Apple 合約,而 AAPL.US-24 將引用 24/5 交易的合約。

重要提示:日內和盤後交易工具雖然有相同的標的資產,但各自有不同的保證金要求。因此,如果您想對沖另一種工具,則兩種工具的全額保證金要求都將適用。