處理通貨膨脹和利率上調的交易秘籍

通貨膨脹和外匯

關於外匯市場首先要記住的是，它是巨大的，每天有數万億美元在世界外匯市場交易。因此，通貨膨脹或利率等方面的變化並不會真正削弱外匯市場，而是改變其節奏和流動。

在全球範圍內，意外通貨膨脹可能增加外匯市場的波動性，因為更多的人猜測這將對貨幣的價值意味著什麼。這可能導致外匯市場的臨時活躍。在國家層面上，通貨膨脹和利率上調可能會影響貨幣的匯率和在全球舞台上的競爭力，因為消費價格、基礎設施支出和大型企業貸款等因素變得更加昂貴。這對於該國的貨幣本身來說可能不太好，但它不會對外匯市場造成傷害 - 實際上，這可能會導致更多對該貨幣的猜測在外匯市場上進行。

如果利率明顯上升，一個國家可能會對外國投資者更俱全球吸引力，因為他們在該國的投資上有機會賺取更多利息。這可能導致外匯市場對該貨幣的需求增加，從而導致價格上漲。如果利率上調，該貨幣可能表現更好（前提是通脹沒有過高，因為那可能會削弱回報），甚至可能對貿易和整個國家經濟產生影響。

外匯貨幣交易（外匯）。

此圖僅供說明目的，不應視為財務建議。請記住，過去的表現不能預示未來的結果。

在高通脹和高利率時進行外匯交易的利弊

• 利：外匯市場是世界上最大、最流動的市場，並不受通脹或利率上漲等影響。
• 利：事實上，外匯市場在波動性較大時可以獲得更多利潤和虧損，而高通脹和高利率時通常存在較大波動性。
• 弊：由於外匯市場規模龐大，您可能會非常快地積累大量虧損。外匯交易通常使用槓桿產品進行交易，這意味著您的虧損可能會大於您支付的保證金金額，用以開設您的外匯交易。

通貨膨脹和股票

通貨膨脹和利率上漲通常會對股票市場產生負面影響。由於經營成本增加（通貨膨脹）和借貸與投資成本增加（較高利率），企業的增長在這些時期通常會放緩，從而影響股票價格和股東回報。這導致股票和股票市場通常被視為經濟增長時期的代表，而非經濟放緩時期的代表。

投資者和交易者了解這一點後，通常會將注意力從股票市場轉移到更加傳統與不確定時期相關的資產類別上，如黃金和政府相關債券。

然而，在鷹派時期和高通脹率下仍有一些股票表現不錯。價值型股票以其在各種環境下穩健可靠的回報而聞名，是其中之一。另一類是銷售小型奢侈品的公司，在困難時期消費者會轉向這些產品，這被稱為“口紅效應”。

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高通脹和高利率時進行股票交易的利弊

• 利弊：通脹和高利率通常對許多股票價格和收益產生負面影響。
• 利弊：這通常意味著股票在高通脹時期不受投資者和交易者的青睞。
• 優點：然而，某些公司，比如那些受益於“口紅效應”和價值股的公司，在高通脹和高利率時期表現良好。
• 優點：儘管投資者可能會在通脹和鷹派時期看到收益減少，但交易者在負面環境中仍可盈利，只要在股票價格下跌時進行賣空交易，在股票價格上漲時進行多頭交易。然而，如果他們在猜測時方向錯誤，他們將會虧損。
• 利弊：需要記住市場是不可預測的，股票的過去業績不能保證其未來表現。

股票交易

通貨膨脹和大宗商品

通貨膨脹和不斷上升的利率對大宗商品的影響在很大程度上取決於具體商品。但總體來說，如果大宗商品的需求保持不變，它們的價格將保持穩定。因此，許多投資者和交易員將大宗商品視為對沖通貨膨脹的一種工具。

如果通货膨胀导致大宗商品的生产成本上升或者出现供应短缺，将推动大宗商品价格上涨。然而，通常情况相反：最常需求的大宗商品，例如石油、谷物和天然气，价格显著上涨会导致通货膨胀。一个很好的例子是2022年俄罗斯入侵乌克兰后天然气和谷物价格飙升，导致全球通货膨胀。

此圖片僅供演示目的，不應作為財務建議。請記住，過去的表現不代表未來的結果。

高通脹和高利率時期的大宗商品利弊

• 利：大宗商品，特別是像石油和天然氣這樣需求持續旺盛的商品，在通脹和利率上漲時期表現良好。
• 弊：大宗商品受到不可預測因素的影響，例如天氣模式，國家政治和自然災害，比一些其他資產類別如股票受到的影響更大。
• 利：作為交易者對大宗商品價格進行投機，而不是投資，仍然可以在不實際擁有它們的情況下獲利（或虧損）。
• 弊：與股票價格一樣（實際上是任何其他市場），大宗商品的過去表現 - 即使在非常相似的環境中 - 不能作為未來結果的指標。

商品交易 (Shāngpǐn jiāoyì)

通脹和黃金

儘管我們已經討論了大宗商品，但黃金因其受（或不受）不斷上升的利率和通脹影響的獨特方式而值得特別一提。黃金是一種珍貴的金屬，由於在精美珠寶、工業和投資中的廣泛應用，需求持續不斷。然而，黃金的供應是有限且常常受限制的，這意味著黃金價格相當穩定，即使在困難時期也是如此。

因此，黃金在投資者和交易者中享有避險資產的聲譽，他們經常在經濟壓力增加的不確定時期求助於黃金。這意味著當通脹和利率上升時，黃金價格通常實際上會上漲。

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高通脹和高利率時黃金的利與弊

• 利：黃金被認為是對抗通貨膨脹的避險工具，因為在消費者感到悲觀的時候，這種貴重金屬的價值通常會增長 - 通常在通貨膨脹期間會出現這種情況。
• 弊：投資黃金可能涉及復雜的過程，包括尋找安全存放黃金的地方並獲得正確的許可。更不用說購買實物黃金通常非常昂貴。
• 利：黃金交易，你將會在交易黃金價格而不是直接購買實物黃金，結合了黃金作為市場在通貨膨脹時期的優勢，避免了擁有實物金條或金幣的麻煩。

通脹和指數

股票和指數一樣會受通脹的影響，因為指數只是股票的一個集合，對嗎？並不完全正確。儘管"股票"是包含所有公開交易的公司的通用集體術語，但指數由一籃子特定的股票組成，這些股票以特定方式組織（例如按市值從大到小加權）。這個股票指數將有一個特定的主題，用缺乏更好的詞來形容，例如"英國最大的公司"（富時100指數），"美國小盤和中盤股票"（羅素2000指數）或者"市場波動率"（VIX指數）。

因此，這意味著高通脹和利率將對指數產生不同的影響。例如，來自高通脹的成本壓力可能會比強大的道瓊斯指數上的大公司更多地影響由較小和中型公司組成的羅素2000指數。而利率較高和通脹環境下，通常會減少對科技股的投資，這可能進一步影響標普500指數，例如該指數中包含許多知名的科技股。

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在高通脹和高利率時進行指數交易的利弊

• 利弊：特別是利率上漲對指數的短期表現有負面影響。
• 利益：然而，由於它們的多元化特性，指數平均上被證明能夠在較長期內戰勝通脹和利率上漲。

在一個指數上交易。

通貨膨脹與加密貨幣

加密貨幣是我們列表上最新的資產類別，比特幣只存在於2009年以來。然而，經濟學家和交易者自那時以來一直能夠辨別出加密貨幣對通貨膨脹和利率的有意義的趨勢。

加密貨幣以獨特的方式被挖掘和分發，不受中央銀行家及其貨幣政策，或國家和地區監控流通中硬幣的數量的管制 - 這些影響著其他市場通脹和利率的供求因素不適用於加密貨幣。相反，加密貨幣有兩種不同的挖掘和生產方式：通脹和緊縮。通脹型加密貨幣隨著時間的推移引入更多的硬幣，而緊縮型則隨著時間推移產出較少的硬幣。這導致它們自身的供求後果，這樣通脹型硬幣（如比特幣，全球最大的加密貨幣）將經歷其自身獨特的通貨膨脹形式。

然而，加密貨幣也受到傳統通脹和利率上漲的影響。為什麼？

正如外匯交易成對發生一樣，所有其他資產類別都受到它們交易和兌換的對象的影響。世界上大部分知名的加密貨幣，如比特幣、以太坊和狗狗幣，都是以美元購買和兌換的。因此，即使它們的價值不是直接基於美元的，它們也會受到美元表現的直接影響。事實上，在過去幾年裡，普遍的市場回報表明像比特幣和以太坊這樣的大型加密貨幣與股市一樣會受到利率和通貨膨脹的負面影響。

甚至有一些加密貨幣的估值直接與某種貨幣掛鉤，例如美元，就像黃金或原油等其他資產類別一樣。這些被稱為“穩定幣”，它們將直接受到通貨膨脹和利率上漲的影響，就像現金一樣。

高通脹和高利率時的加密貨幣的利弊

弊端：比特幣和許多其他較早的加密貨幣在高利率和通脹時期表現不佳，類似於股票。

優點：作為一種“替代”資產類別，不受中央銀行監管或與正式貨幣掛鉤，它們可能會在通脹、鷹派或悲觀時期短暫地獲得名聲和名義上的上漲，因為投資者尋求對沖通脹的避險 - 儘管加密貨幣作為通脹避險工具的有效性尚未得到證實。

交易加密貨幣。