差價合約(CFD)是複雜的工具,由於槓桿作用,存在快速虧損的高風險。81.8% 的散戶投資者在與該提供商進行差價合約交易時賬戶虧損。 您應該考慮自己是否了解差價合約的原理,以及是否有承受資金損失的高風險的能力。
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什麼是現貨交易101

Pepperstone
Trading Guides
2023年8月9日
現貨交易是一種強大的方式,可以實時獲取定價信息,並幫助你利用即時的趨勢和動態。在本文中,我們將探討什麼是現貨交易,它是如何工作的,以及最受歡迎的現貨交易策略,幫助你在現貨交易時做出明智的決策。

摘要

  • 現貨交易是一種交易類型,交易者會對市場當前價格進行投機,其買入和賣出頭寸會立即成交。
  • 現貨交易的名稱來源於您在實時市場上進行交易。
  • 現貨價格由市場情緒、買家為某一資產願意出價的金額以及賣家願意要價的金額決定。
  • 您可以使用金融工具如差價合約(差價合約)在現貨市場上交易任何市場。
  • 現貨交易是一種獲取當前“原始”價格的好方法,通常比同一市場的期貨或遠期價格成本更低,並且能夠迅速獲得利潤(或損失)。
  • 然而,由於其即時性,現貨市場提供很少的靈活性,因此在使用時必須制定良好的交易策略和風險管理計劃。

什麼是現貨交易

現貨交易是實時交易,在這種交易中,您將根據當前的金融市場價格進行投機。

如果您使用期貨或遠期交易,您將嘗試預測您的市場在未來某個特定日期或之前會發生什麼。而在現貨交易中,您將在"現貨"上交易(因此得名),並且將預測您的市場當前價格的走勢。您的現貨交易頭寸會立即開始盈利或虧損,並且當您選擇關閉您的頭寸時,交易會立即執行。而在期貨交易中,您的頭寸將在預定的未來日期(到期日)進行平倉 - 除非您提前關閉它。

以下是進行現貨交易時市場的樣子:

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無論您選擇即時交易與否,對金融資產進行現貨價投是一種至關重要的交易形式。這是因為以現貨價進行買賣的人直接決定了市場的當前價格。

現貨交易與其他交易類型

當然,在金融市場中還有其他類型的交易,包括期貨交易(您對市場未來走向進行投機,當您平倉或到期時實現盈利和虧損)和期權交易(您也在對資產未來價格進行投機,有選擇權將該頭寸到期或履行)。然而,現貨交易可能是最令人興奮的交易方式,就像許多人發現現場表演令人興奮一樣:因為您正在對當前的市場進行投機 - 並且您是行動的一部分。

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現貨交易的工作原理

現貨交易是在金融平台上,買家和賣家以協定的價格實時交換資產。運作方式是買家在平台上出價,經由其經紀人與提供適當價格的賣家相匹配 - 反之亦然。當匹配成功 - 換句話說,買家和賣家同意相同的價格 - 交易就會由經紀人和平台完成。

儘管聽起來像是一個過程,但大量的交易不斷進行,交易在幾分之一秒內匹配。雖然也有一些例外,例如較小的市場,但您的訂單幾乎總是會在幾秒鐘內自動完成匹配——可能在您注意到之前!

現貨交易的工作原理是您預測市場當前價格的下一個走勢——是上漲還是下跌——而不是未來的走勢。如果您正確預測了市場現貨價格的走勢,您將獲得利潤。如果您預測錯誤,您將蒙受損失,這將立即自動顯示在您的帳戶餘額中,而不是在未來的某個日期。

主要市場參與者:誰決定現貨價格?

嗯,在某種程度上,你是這樣做的,就像所有其他活躍的交易者一樣。市場的現貨價格是實時價格,不添加隔夜資金或期貨價格等額外金額(稍後將詳細介紹)。因此,其價格取決於交易者的賣出量(稱為買入價)和其他交易者的買入量(稱為賣出價)。當您採取行動時,您將在此買價或賣價範圍之間進行選擇。

當然,宏觀經濟狀況、波動性和許多其他因素將決定交易者願意以什麼價格進行交易……但最終,任何現貨價格的主要驅動力將是市場情緒。

主要市場參與者:誰決定現貨價格?

在某種程度上,就是您和其他所有積極交易者。市場的現貨價格是其實時價格,不包括任何附加的金額,如隔夜資金或期貨定價(我們稍後會涉及這兩個概念)。因此,它的價格取決於交易者的賣出價(稱為賣價)和其他交易者的買入價(稱為買價)。當您參與交易時,您將從這些買價或賣價範圍中進行選擇。

當然,其他因素,如宏觀經濟條件、波動性和許多其他因素,將決定交易者願意進行交易的價格... 但是,最終,任何現貨價格的主要驅動因素將是市場情緒。

即時交易市場

您可以在大多數資產上進行即時交易。以下是我們提供的一些即時交易市場:

  • 外匯即時交易
  • 商品即時交易
  • 加密貨幣即時交易

FX市場現貨交易:外匯現貨交易

在外匯市場進行現貨交易時,您會對一種外國貨幣相對於另一種貨幣的升值或貶值作出明智的預測,並立即進行投機,抓住即時的機會。現貨市場具有連續定價,這意味著在交易時會實時更新市場信息。您可以通過我們之類的交易平台,與外匯經紀人(如Pepperstone)進行這樣的交易。

通過外匯即期交易,您不會像在貨幣兌換處那樣購買或出售任何外幣的實體現金。相反,您將預測一種外幣當前價格的走勢,而不是預測該貨幣在指定未來日期的價格。為了做到這一點,您將使用類似差價合約(CFDs)或點差賭注的金融衍生品。

由於外匯市場是全球最大、最流動的市場,它的即期價格每秒鐘可能會變動多次。因此,出於諸多原因,大多數外匯交易都是即期交易。由於有如此多的人交易即期外匯價格,每天都會產生數万億的利潤和損失 - 這使得即期外匯交易令人興奮,但也充滿風險。

即期商品交易

原油、天然氣、黃金和其他貴金屬,甚至包括咖啡豆等軟性商品,都是熱門資產。然而,大多數人沒有足夠的資本或能力(更不用說存儲設施了)來實際投資原油桶、牲畜、金條或者大量的軟性商品。因此,很多人選擇進行商品交易。雖然許多人通過期貨交易商品,你也可以進行即期交易(另一種說法是“現貨”)。當進行即期商品交易時,你會對目前市場上該商品價格的走勢進行投機,從中獲得即時的盈利或虧損。

這與您可以通過期貨合約來猜測商品的另一種方式形成對比。通過期貨合約,您將預測將來某個特定日期該商品的價格,並且還將同意在那時候無論您是否在到期前平倉,都會收取利潤或承擔損失。通過商品現貨交易,您正在對即時市場進行投機,資金也會立即交易。

加密貨幣現貨交易

加密貨幣通常與“買入並持有”策略聯繫在一起,但您也可以根據其在市場上的當前價值進行現貨交易。

與大宗商品、貨幣和其他所有資產類別不同,加密貨幣的定價不與傳統市場的基準掛鉤。相反,市場情緒是決定其價值的最大因素 - 這使得加密貨幣現貨交易成為一種令人興奮的體驗,但也具有潛在的波動性。

在現貨交易加密貨幣時,您將購買數字錢包,並且您與其他交易者之間的交易(通過受監管的交易平台和交易經紀人進行)將實時完成。如果您正確預測您選擇的加密貨幣市場走勢,這將立即在平台上反映為盈利。如果您預測錯誤,您將立即損失同樣的金額。

現貨交易的優點:現貨交易的優勢

現貨交易是獲得實時定價的絕佳方式。這也是了解並利用任何市場的分鐘級趨勢和動態的最佳途徑。

而且,現貨交易幾乎總是比其他任何交易方式更便宜。這是因為當您交易期貨時,額外的費用會計入您的交易中,比如來自經紀人的隔夜持倉費用和更寬的點差(資產買入價和賣出價之間的差異)。這些在現貨價格中是不需要的,現貨價格具有較窄的點差,並且不需要長期持有,因此您開立現貨交易所需的資金將比相同規模的期貨頭寸更少。這就是現貨交易得到其另一個名字的原因:現金市場(因為其成本是現價,實物交割,沒有其他費用)。

即期交易的另一個優勢是什麼?期貨有許多日期和時間供個人和基金進行交易,但只有一個實時市場。這使得現貨價格成為交易最頻繁、最流動的市場,擁有最多活躍交易者,使得即期交易成為一個令人興奮且有潛力的交易場所。

看見斑點:現貨交易的風險

在任何市場中,你將面臨的最重要風險之一是可能面臨虧損的可能性 - 當然這也適用於現貨交易。

現貨交易是立即設立和執行的,交易立即進行。這可能導致許多交易者傾向於衝動和情緒化交易,沒有充分的策劃和規劃,從而最大化成功的機會。

此外,由於這些交易立即進行,它們不太適合根據市場情況進行調整的策略,比如對沖(hedging)交易。實際上,總體而言,即期交易的性質是不靈活的,因為它們是短期的。一般來說,當您對市場走勢有極強的預測信心時,即期交易最為合適。

例如,假設您希望對外匯貨幣對的價格進行投機。如果您使用遠期或期貨交易,您將選擇一個未來的日期作為交易的到期日。隨著時間的推移,您發現市場走勢與您的預測相反。因此,您會開立第二個頭寸,投機與第一個頭寸相反的方向,這種策略被稱為對沖。

然而,如果您在即期外匯交易中以分鐘或秒鐘的間隔開倉和平倉(這種策略稱為剃頭術),您將無法這樣做。如果市場走勢逆向您,您將立即虧損,如果您是進行即期交易。

另一個風險涉及成本。即期交易旨在進行短期投機交易,因此您必須確保您不會持有倉位超過幾個小時。由於它們不適用於長期交易,即期價格不包括隔夜資金費用。這意味著如果您在當天收盤之後仍保持即期交易的開倉,將會產生額外的費用,並且這些費用可能會迅速累積變得相當昂貴。

現貨交易策略

由於現貨交易是即時進行的,沒有時間來調整,如果你想充分利用成功的機會,就需要準備一個很好的現貨交易策略來應對任何情況。

有些策略,比如較長期的持倉交易,顯然不適用於現貨交易。其他一些策略在現貨交易者和短期交易風格中更受歡迎,我們將在下面介紹。然而,首先需要說明的是:

  • 任何交易策略中最重要的部分是一個良好的風險管理計劃。
  • 這涉及到設置止損訂單和止盈訂單等事項。
  • 最受歡迎的高水平交易策略- 換句話說,那些被普遍認為是最佳現貨交易策略的策略- 是指導方針,只能作為您自己交易旅程的起點或路標,幫助您找到適合自己的正確交易策略。這是只有您可以通過實踐和反複試驗發展的事情。
  • 沒有任何策略,無論多麼出色,都不能保證獲利。市場變動不可預測,任何特定的結果都不是必然的。

現貨交易的技術分析策略

技術分析涉及使用圖表指標並僅根據市場圖表上的價格走勢來確定下一步走勢,以最大程度地增加正確預測的機會。最受歡迎的現貨交易技術策略包括:

  • 動量或趨勢交易策略:交易者使用動量指標(如RSI)來確定圖表當前的趨勢方向,並跟隨趨勢進行交易。
  • 轉勢與回撤交易:與趨勢交易不同,這裡的交易者試圖預測市場在趨勢後將如何自我調整,或者在何時開始朝著新方向發展。為了做到這一點,人們在圖表上使用各種形式的動量指標。
  • 突破交易策略:這裡的目標是讓交易者猜測市場何時將“突破”當前的支撐和阻力水平,使用MACD、MFI指標和Renko圖表等工具來實現這一目標。
  • 假突破交易策略:類似於突破交易策略,短線交易者和其他短期投機者將努力確定突破是否可能是一個假突破,並對該突破進行“賣空”。

現貨交易的技術分析策略

技術分析關注市場走勢並利用指標來解讀行情,而基本分析側重於宏觀經濟條件,以預測隨後可能發生的情況。一些熱門的現貨交易基本分析策略包括:

  • 事件交易 - 交易員將密切關注經濟日曆中的重大事件(如收益季節、央行最新會議及其利率決定、美國非農就業數據等)。交易員將盡可能多地收集信息,對市場對此類事件的反應進行明智預測,並在事件發生時或隨後進行相應的交易。
  • 頭條新聞交易 - 與上述類似,儘管不太明確且更難以預測,這種交易是基於新聞進行投機。交易員將關注主要的地緣政治和經濟新聞,並根據他們對這些頭條新聞將如何影響市場情緒的預測進行交易。

如何開始現貨交易

  1. 選擇一家像Pepperstone這樣備受尊敬的交易經紀商和一個用於現貨交易的平台
  2. 創建一個Pepperstone的賬戶來開始交易
  3. 找到您想要交易的市場,並研究您選擇的現貨市場
  4. 根據您的交易策略,等待合適的現貨交易市場條件
  5. 開啟您的第一筆現貨交易
  6. 設置止損和獲利訂單以加強風險管理
  7. 觀察您交易的進展,並在您準備好或達到目標時平倉

開始現貨交易的貼士

專家建議,助您開始現貨交易

即使掌握了正確的信息,學習一種新的市場投機方式也可能會很困難。因此,請諮詢專家,比如我們的市場分析師和交易專家Chris Weston,Pepperstone的研究主管。

以原油為例,現貨價格是如何計算的

對於打算進行現貨交易的特定市場有什麼看法嗎?了解Weston對我們最重要的現貨市場的一些建議。

交易現貨時要避免的常見錯誤

錯誤雖然代價高昂,但也是學習交易的必要手段。在這裡,我們總結了一些交易現貨時最常見的錯誤,這樣你就能在盡量不浪費時間和金錢的同時,向他人學習。

錯誤#1:不關注您的時間框架

僅僅因為您正在現貨交易,並且倉位會立即執行,這並不意味著您只需要關注市場圖表的非常短期。現貨交易者通常是短線交易者,經常會查看一分鐘的時間框架,回溯幾個小時或幾天的數據,然後再進行交易。

在任何市場中,上下文都很重要。了解您所交易的基礎資產的歷史走勢以及其走勢原因將幫助您更全面地理解市場。這通常有助於您對市場接下來的走向做出預測。

錯誤 #2:過於匆忙

現貨交易發生得很快 - 所有您的倉位在下單或平倉後的瞬間就會被填滿。通常情況下,市場越快速變動,您就應該更好地為交易做好準備。因此,在開倉現貨倉位之前,請花時間仔細研究市場。了解市場的節奏,熟悉您所使用的交易平台工具,並優化您的交易策略,確保只有在市場條件適合您和您的目標時才開倉。

錯誤3:不設置止損和止盈訂單

導致你在現貨交易中希望花費更多時間的原因也意味著你需要良好的風險管理。現貨交易中沒有糾正的餘地,你將根據當前價格進行投機交易,並實時買賣。

設置止損訂單在市場走勢不利時自動平倉,以及設置止盈訂單在達到一定利潤水平時平倉,將幫助你避免虧損超過你所能承受的範圍,並防止在市場轉向時失去任何利潤。

常見問題

什麼是現貨交易?

現貨交易是一種實時交易形式,在市場上進行交易,對當前價格進行投機。所有的頭寸和訂單都將立即執行,而不是在將來的某個日期填補。

我可以在哪些市場進行現貨交易?

您可以通過現貨交易在許多市場進行交易,包括外匯、股票、黃金和其他大宗商品、指數、加密貨幣等。您將以即時價格交易每個市場,這意味著它的當前價格就是現在的價格。

我用什麼工具交易現貨市場?

在現貨市場上有不同的交易方式。您將使用衍生品,這是一種交易產品,其價值來源於您交易的基礎資產(例如,從黃金的實時價格中獲得其定價,而不是實際的金幣或金塊)。

最常見的衍生品形式是差價合約(CFDs - Contracts for Difference),這是一種合約,您可以對資產的現貨價格走勢進行投機,如果您的預測正確,就可以獲得利潤,如果預測錯誤,則會造成損失。然而,如果您在英國或愛爾蘭進行交易,您還可以使用點差投注作為衍生品來進行現貨交易。

在現貨交易中,我應該使用什麼時間框架?

您在現貨交易中使用的時間框架很大程度上取決於您的交易風格和目標。如果您是一個短線交易者,您可能會使用較短的時間框架,比如一分鐘或五分鐘。如果您有較長期的交易風格,例如日內交易者或搖擺交易者,您可能會使用較長的時間框架,例如一小時。

一些建議是使用介於兩者之間的時間框架,例如15分鐘,以獲得兩全其美的效果。您將看到一些短期活動的波動性,這是短線交易者會交易的,同時也能一瞥長期交易風格感興趣的趨勢。然而,並沒有一個“正確”的時間框架-這是您的決定。

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