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黃金比率與經濟

Katya Stead
Financial Writer
2023年8月10日
黃金-原油比率不僅是一種顯示黃金和原油價格相互比較的計算方式,它還是宏觀經濟趨勢的指標,可作為強大的基本分析技巧。了解更多關於黃金-原油比率以及在交易中如何使用它的信息。

簡而言之:黃金-原油比率,概述:

黃金-原油比率顯示以當前價格購買一盎司黃金可以買到多少桶原油。計算方法很簡單,只需將一盎司黃金的價格除以一桶原油的價格。

該比率實際上提供了有關市場情緒和經濟事件的寶貴見解。通過了解該比率在不同情況下的行為,您可以更明智地制定交易策略,並更好地理解影響您所交易的金融市場的宏觀經濟條件。

然而,黃金-原油比率並非沒有缺點,因此務必始終將其與其他形式的分析以及健全的風險管理計劃結合使用。

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什麼是黃金-原油比率?

黃金-原油比率是衡量黃金和原油相對價值的一種指標。基本上,它是任何人都可以進行的計算,用於確定用一盎司黃金可以購買多少桶原油,或者反過來。

儘管原油和黃金都受到不同因素的複雜影響,但它們之間通常也存在著正向的價格相關性。這意味著當一個資產上漲或下跌時,另一個資產往往會緊隨其後。這使得它們在大多數經濟市場上相互比較很有用。

因此,交易員可以將黃金-原油比率用作市場情緒的指標和經濟事件的可靠預測工具。分析師們使用該比率來預測大宗商品價格的趨勢,並作為衡量熊市和其他金融不穩定時的晴雨表。

黃金-原油比率的歷史模式分析

近年來發生了幾個關鍵事件,對黃金-原油比率產生了影響。在2008年的金融危機期間,黃金需求激增,因為投資者尋求避險資產,導致該比率達到1998年以來的最高水平。

同樣,在2014年由於供應過剩和原油需求疲軟導致的油價暴跌期間,黃金需求再次上漲,因為投資者轉向避免風險的投資,如原油。這種情況在2016年再次發生。

不確定性也導致比率的變化。例如,在2008年全球金融危機期間,黃金價格相對於原油和許多其他證券飆升。在2020年,由於全球隔離和封鎖導致原油需求暴跌,黃金創下每盎司2074.88美元的歷史最高紀錄。

我不交易現貨黃金或原油價格。我為什麼要關心這個?

雖然歷史趨勢和過去的表現永遠不能百分之百保證,但理解這個比率可以幫助你預測你選擇的市場可能會做什麼。這是因為黃金-原油比率受到央行政策、股市表現、政治事件等影響。由於與許多因素有關,這個比率可以被視為市場情緒的可靠指標,並可用於洞察全球經濟。通過了解這些因素,交易者可以利用這個比率來指導決策,在波動的市場中更好地管理風險。

影響黃金-原油比率的因素

以下是交易者在考慮黃金-原油比率時必須注意的主要因素,以做出明智的交易決策:

經濟事件和危機:考慮到Covid-19疫情、政治事件、戰爭和選舉等。同樣,中東地區的緊張局勢通常導致原油價格下降、黃金價格上漲,因此黃金-原油比率增加。

金融危機和銀行危機:儘管黃金和石油的價格受許多不同因素影響,但通常由於經濟危機引起的市場波動可能導致兩者之間的比率發生劇烈變化。例如,在經濟不確定時期,投資者會轉向像黃金這樣的避險資產,導致黃金-石油比率下降。相比之下,當市場更穩定且原油價格較高時,比率往往會增加。

貨幣政策和利率:在加息期間,投資者傾向於在許多情況下選擇像黃金這樣的更安全資產,正如我們所說。然而,當央行降低利率或實施量化寬鬆政策時,投資者傾向於轉向像能源市場這樣的高收益資產,而遠離像黃金這樣的低收益資產。這通常導致黃金-石油比率下降。

股市表現:當股票表現良好時,投資者和交易者往往會轉向更具有財富創造性而非財富保值性的資產,比如能源價格等“風險較高”的證券。這可能導致黃金-原油比率的增加。而當股市疲軟並且經歷波動時,通常情況相反,比率會下降。

外匯市場波動:貨幣走勢也會影響比率。這部分是因為美元匯率與原油價格存在密切相關性,因為原油是以美元計價的。同時,大多數貨幣與黃金價格相關,例如美元通常呈現相反的關係。因此,貨幣波動可以導致黃金和原油價格的相對價值發生變化,進而影響比率。

全球石油產量:由於供需法則,市場上原油短缺可能導致油價上漲,直接影響黃金-原油比率。同樣,黃金產量的中斷和供應短缺也可能推高黃金價格並影響比率。

使用黃金-石油比率作為指標的優勢

了解比率在不同情況下的行為之一的好處是,您可以利用這些數據來確定購買或做空哪些基礎資產,以降低風險並最大化回報。例如,如果黃金-石油比率因經濟疲軟而呈下降趨勢,交易員可能希望在做空黃金的同時嘗試更多的原油頭寸。

市場驅動因素的基本分析對於這一比率有幫助。例如,美元的強弱影響比率。隨著美元相對於其他貨幣的升值,通常會導致黃金和原油(兩者都以美元定價)變得更加昂貴。這可能導致黃金-原油比率的增加,因為投資者被迫以更高的價格購買貴金屬。反之亦然。了解這一點的交易者可以通過讀取黃金-原油比率的信號,對現貨黃金價格、美元和各種油市場進行多頭或空頭頭寸。

此外,在宏觀層面上,許多市場專家認為較高的黃金-原油比率在歷史上常常表示經濟困境。對此有早期的了解可以幫助搖擺交易者和持倉交易者做出更有利可圖的決策,並減少損失。

黃金-原油比率的缺點和風險

然而,還有一些需要考慮的缺點。首先,黃金-原油比率是一個滯後指標 - 它通常對當前市場動向做出反應,而不是預測。這意味著可能為時已晚,無法利用其揭示的任何機會,可能導致錯失利潤。

比率的變化通常會緩慢地在長時間內發生,所以在等待比率改變方向時需要有耐心。同樣重要的是要記住,比率是一個數學表示,所以它並不總是準確反映黃金和石油價格之間整個關係的全部情況。兩者都是複雜的資產,往往會受到諸如政治緊張或金融不穩定等與其各自市場無關的外部因素的影響。正如諺語所說:“地圖不是領土”。

重要的是要記住,雖然黃金-石油比率可以為交易者提供有價值的金融市場見解,但它只是交易成功的一個方面。明智的做法是將比率作為全面交易計劃的一部分。同時,還應繼續使用適當的風險管理措施,如設置止損或止盈單,對所有持倉進行管理。

評估:跟踪黃金價格和原油價格的波動有多實用?

黃金-原油比率對於交易者來說是一個實用的工具 - 雖然它也有其局限性。通過跟踪黃金和原油之間的方向性波動,他們可以準確地衡量每種資產類別相對於彼此的表現。這可以為市場波動提供有價值的見解,並可用作確認開倉和平倉的長期頭寸的方式 - 特別適用於交易現貨黃金或原油的人,但對於其他人也同樣適用。

比率在多元化和風險管理方面也很有用。當市場情況不確定時,您可以利用您對黃金-原油比率的了解,通過新的頭寸對沖您現有的頭寸,甚至基於當前比率使用大宗商品對沖通脹。例如,如果黃金-原油比率上升,這可能是一個不確定的市場跡像或確認,黃金表現良好,您可以利用這一知識來考慮帶有這一因素的對沖頭寸。

儘管黃金-原油比率對於短期和長期交易者都是有用的工具,但對於定位交易者而言,它往往比對於剝頭皮者更有用。這是因為它本質上是一個長期信號,提前向交易者警示熊市和其他金融不穩定。

如何計算黃金-原油比率

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黃金-原油比率衡量用一盎司黃金可以購買多少桶原油。它的計算方法是將一盎司黃金的價格除以一桶原油的價格。要計算它,只需將黃金價格除以當前的原油價格。

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