差價合約(CFD)是複雜的工具,由於槓桿作用,存在快速虧損的高風險。81.7% 的散戶投資者在與該提供商進行差價合約交易時賬戶虧損。 您應該考慮自己是否了解差價合約的原理,以及是否有承受資金損失的高風險的能力。

IndicesForexMarket Events

交易員手冊 - 終極狂歡

Chris Weston
首席分析師
2023年12月18日
我們剛度過充滿事件風險的一周,沒什麼能比聯準會出人意料的鴿派轉向更能讓市場風險激增——正如我們所見,它極大地影響了交易環境。

也許有些矯枉過正,紐約聯邦儲備銀行主席John Williams週五介入並進行反擊,明確表示現在考慮降息還「為時過早」。在一個與市場溝通至關重要的世界裡,這些評論似乎是經過精心策劃的,純粹是為了阻止財務狀況變得過於樂觀。

當然,市場確信通膨將在2024年向目標靠攏,但任何中央銀行現在最不希望看到的是破壞通膨和成長的預期,並在降息週期前看到需求上升,伴隨著財富效應的重新出現。這並不符合2024年市場的預期腳本。

美國2年期公債殖利率在一週內下降了近30個基點,已開發市場利率也以類似方式反彈- 美元下跌了1.3%,而美國經濟成長預期被上調(亞特蘭大聯邦儲備銀行的即時預測模型預測美國第四季度GDP成長率為2.61%),這正是完美的金髮女郎局面。

隨之而來的是標普500指數連續7週的成長,我們不禁要問,漲勢是否能延續到第8週?羅素2000指數5.6%的漲幅令人印象深刻,而那斯達克100指數和美國30指數收盤均創歷史新高。澳洲ASX 200甚至也進入了動量雷達,錄得一周3.4%的上漲。澳洲股市如此受到動量帳戶的關注實屬罕見,但該指數目前確實正處於暴漲模式,並錄得了本年度第二佳的周漲幅。

在外匯領域,挪威克朗(NOK)在挪威銀行意外加息25個基點後表現亮眼,兌美元上漲了4.3% - NOKSEK多頭(或EURNOK空頭)看起來非常有吸引力,由外部消息驅動,錄得了一個堅實的看漲週。隨著歐元區PMI加強了歐洲面臨的逆風,我也傾向於做空EURAUD。本週的澳洲央行會議紀要應該會強化相對鷹派的立場,但澳元需要中國股市的後續漲勢。

在審視本週的事件風險時,我們看到日本央行會議、美國核心PCE通膨和英國CPI是交易者需要關注的重要項目。總體而言,除非日本央行真正讓市場感到意外,否則這些事件似乎不太可能對風險情緒產生任何重大破壞 - 因此問題是,交易者是否會開始關閉交易、減少曝險並鎖定回報。或者在風險資產中還有最後一次推動力嗎?

John Williams 的評論略微打擊了市場情緒,可能足以在短期內緩解看漲勢頭。我們拭目以待。

風險多頭今年是否已經盡興,抑或是還有最後一次歡呼呢?

祝各位好運。

本週重大事件風險:

日本央行會議(12月19日,無固定時間) - 日本央行副行長冰見野最近發表評論稱,退出超寬鬆政策可能對經濟有益,市場形成了日本央行貨幣政策可能發生轉變的觀點。上週的TANKAN報告為這一觀點提供了額外支持,日本企業連續第六個季度預計未來5年內通膨將高於日本央行2%的目標。儘管近期日圓資產出現波動,但市場並不期望利率改變,也不認為會在本次會議上放棄負利率,而央行可能在1月會議上指引變化。即便如此,意外的政策變化 - 無論是利率設定還是收益率曲線控制(YCC)- 都不能完全排除,因此請密切關注日元和日經225指數的走勢。

澳洲聯邦儲備銀行12月會議紀要(12月19日11:30 AEDT) - 繼12月會議上保持利率不變並且未對聲明做出大的修改後,會議紀要不太可能對澳元交易者造成太大困擾。我傾向於看空EURAUD,目標位在1.5900/20。

Preview

歐盟CPI(終值)(12月19日21:00 AEDT) - 鑑於這是最終數據,並且市場並不認為先前報告的2.4%的廣義CPI和3.6%的核心CPI年同比增長會有變化,因此這應該是一個低波動性事件。然而,它或將提醒交易者歐元區通膨壓力的急劇下降,從而增強市場對歐洲央行可能在3月降息的樂觀預期。 

中國1年期及5年期貸款基準利率(12月20日 12:15 AEDT) - 市場預期1年期和5年期貸款基準利率分別維持在3.45%和4.2%不變。雖然降低基準利率的可能性似乎較低,但近期降低銀行存款準備金率的風險仍然存在,而這次會議不太可能發生這種情況。

英國CPI通膨(12月20日 18:00 AEDT) - 市場預計英國廣義CPI將錄得0.1%的環比增長和4.3%的同比增長(從4.6%),而核心CPI增長預期為5.6%(從5.7%)。市場認為英國央行在3月會議降息的可能性為20%,完整的25個基點降息預計在6月實施。英國CPI數據可能會影響這項定價,進而影響英鎊。

加拿大CPI通膨(12月20日 00:30 AEDT) - 市場預期廣義CPI季降-0.2%,較去年同期上漲2.8%(從3.1%),而核心CPI漲幅為3.3%(從3.6%)。市場認為加拿大央行在3月降息的機率為72%,因此CPI數據可能會影響此定價。 USDCAD關注1.3325的支撐位 - 這是從2021年5月低點開始的上升趨勢線。

Preview

美國消費者信心(12月21日 02:00 AEDT) - 中位數估計顯示消費者信心有所改善,從102.0上升至104.0。這項數據的上升可能支持風險資產表現。

日本全國消費者物價指數(12月22日 10:30 AEDT) - 共識預計廣義通膨率年同比將從3.3%降至2.8%,核心CPI從4.4%下降為3.8%。這不太可能對日圓構成波動性事件,但如果你在資料發佈時持有日圓頭寸,則值得關注。

美國核心PCE通膨(12月23日00:30 AEDT) - 在回顧最近的美國CPI 和PPI 數據後,市場預計廣義PCE通膨率月環比漲0.00%,而年同比漲幅從3%降至2.8%,核心PCE環比漲0.2%,年漲3.3%(從3.5%)。通膨軌跡是市場定價3月升息風險大幅提高的關鍵因素 - 因此,低於預期的數據可能會鞏固此預測並對美元構成壓力。

新興市場

哥倫比亞央行會議(12月20日 05:00 AEDT) - 共識預測為降息25個基點至13%,但保持不變的風險也存在。 USDCOP看起來很沉重,因此超出共識的保持不變設定作為潛在觸發因素,或將構成適度的下行風險 - 跌破 3960 點將觸及年初至今的新低。

智利央行會議(12月20日08:00 AEDT) - 中位數預測基準利率將被削減75個基點,從9%降至8.25%,但鑑於最近的通膨報告,降息幅度縮小到50個基點,而利率降至8.5%的風險較高。 USDCLP需要一個催化劑,因為市場似乎樂於在890至860的區間內交易這一貨幣對。

墨西哥雙週CPI(12月21日23:00 AEDT) - 市場預計年同比為4.36%(從4.33%)USDMXN在17.57至17.05的範圍內波動 - 需要一個催化劑來幫助推動量行情。 

此處提供的材料並未按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求準備,因此被視為市場溝通之用途。雖然在傳播投資研究之前不受任何禁止交易的限製,但我們不會在將其提供給我們的客戶之前尋求利用任何優勢。

Pepperstone 並不表示此處提供的材料是準確、最新或完整的,因此不應依賴於此。該信息,無論是否來自第三方,都不應被視為推薦;或買賣要約;或征求購買或出售任何證券、金融產品或工具的要約;或參與任何特定的交易策略。它沒有考慮讀者的財務狀況或投資目標。我們建議此內容的任何讀者尋求自己的建議。未經 Pepperstone 批準,不得復製或重新分發此信息。