差價合約(CFD)是複雜的工具,由於槓桿作用,存在快速虧損的高風險。81.7% 的散戶投資者在與該提供商進行差價合約交易時賬戶虧損。 您應該考慮自己是否了解差價合約的原理,以及是否有承受資金損失的高風險的能力。

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交易員手冊– 讓美好的時光繼續

Chris Weston
首席分析師
2024年1月9日
就在你開始感覺到風險資產(如股票)可能會進入一個更長的下跌期,各位聯邦儲備銀行成員談論到金融環境的放鬆減少了降息的需求時,我們看到NAS100、US500和US2000出現了強勁反彈。

NAS100經歷了自11月14日以來表現最好的一天,這主要得益於英偉達的新產品發布帶動的科技板塊領漲,新推出的顯示卡可能在人工智慧PC領域引領潮流。除了科技板塊外,這次反彈的基礎非常廣泛,有84%的股票實現收漲,而能源板塊是唯一收跌的板塊。

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我認為做多 NAS100/做空 US30 的交易還有上升空間,光是波音公司就讓 US30 下跌了 132 點。不管怎樣,股市創新高似乎是更有可能的風險。

風險升值的進一步推動因素來自紐約聯邦儲備銀行發布的1年和3年通膨調查,該調查顯示通膨有所放緩,同時聯準會成員Bostic詳細闡述他認為通膨下降幅度超出預期。原油價格下跌3.8%以及歐洲天然氣價格下跌8.6%似乎也在助推風險,美國名目和實質殖利率的小幅下降也起到了同樣的作用。

像往常一樣,我們總是在事後嘗試解釋市場的變動,但真正重要的且我們交易的是資金流,價格行為表明弱勢空頭已經平倉,多頭重新獲得了控制權。

這種情況能持續嗎?這很可能這取決於本周美國CPI數據的結果,雖然大部分宏觀討論圍繞著資產負債表縮減('QT')的未來進行,但那些做多股票/做空美元的人需要看到核心CPI進一步下滑的動力,並在某種程度上證明預期的3月份25個基點降息和全年142個基點降息是合理的。

正如下面所看到的,本週事件風險升溫,CPI數據隨處可見,中國的數據流和信貸統計也是一個因素。美國的財報季即將開始,銀行業將向我們展示其的資產品質和信貸趨勢。比特幣已經飛漲,因為市場堅定地認為美國證券交易委員會(SEC)將為現金ETF給予支持,目前還沒有跡象顯示市場準備就此事實進行拋售。

我們也開始關注政治議題,儘管市場是否交易這些主題是另一回事。下週我們將迎來台灣選舉,這可能對USDTWD產生影響。我們也將開啟美國大選進程,從愛荷華州預備選舉開始,儘管大多數人更關注1月23日新罕布夏州的初選,Nicki Haley在該州的民調表現相當不錯。就這樣開始了....

祝各位好運。

本週重要的活動風險:

東京CPI(1月9日 10:30 AEDT)- 市場預期廣義CPI年年增幅為2.5%(從2.6%),核心CPI年漲3.5%(從3.6%)。東京CPI結果引領全國CPI數據,因此可能影響日本央行的預期,進而影響日圓。 

澳洲月度CPI(1月10日 11:30 AEDT)- 市場預期月度CPI成長率為4.5%(從4.9%)。月度數據發佈在1月31日至關重要的第四季度CPI數據之前。澳洲利率期貨預計5月降息機率為25%,至2024年12月累計降息43個基點。 AUDUSD似乎受到美國股市反彈的支持,儘管要使該貨幣對突破0.6750,我們可能需要看到中國/香港股市的反轉上漲。

英國央行行長Bailey接受議會質詢(1月11日 01:15 AEDT)。

歐洲央行成員Schnabel發言(1月11日01:00 AEDT)- 歐元區掉期市場預計3月歐洲央行會議降息25個基點的機率為50% - EURGBP受到關注,動能傾向於將這一貨幣對推向更低水平,並可能重新測試0.8540。

聯準會發言人 - 紐約聯邦儲備銀行成員約翰威廉斯將提供他對2024年經濟的展望(1月11日 07:15 AEDT)。

美國CPI(1月12日 00:30 AEDT)- 這是本週的主要事件風險,因此請關注此關鍵數據點的風險敞口。市場預期廣義CPI季漲0.2%/年漲3.2%(從3.1%),核心CPI為季漲0.3%/年漲3.8%(從4%)。美國掉期市場預計3月聯邦公開市場委員會(FOMC)降息25個基點的機率為69%,到2024年12月累計降息140個基點- 這種定價將在CPI數據發布後進行重新評估,相應地,美元和股市也將同步波動。

美國掉期市場對每場會議的定價

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中國新增人民幣貸款和社會融資總量(本週無固定時間或日期)- 市場預計新增人民幣貸款將小幅上升至13500億人民幣。越來越多的觀點認為,隨著銀行降低借貸成本,信貸將很快增加,但問題是是否存在對更便宜信貸的需求?

中國CPI/PPI(1月12日 12:30 AEDT)- 市場預期中國的CPI年增-0.4%,PPI年漲幅為-2.6%。我們看到中國債券強勁反彈,10年期政府債券收益率處於多年低點,這表明市場對中國人民銀行放鬆政策的預期較高- 弱勢CPI數據應該只會增加降低存款準備金率(RRR)的預期。

中國貿易餘額(1月12日 - 無固定時間)- 這可能是一個難以預測風險的數據點,因為結果通常與中位數共識估計相差甚遠。目前的看法是,我們預期出口將反彈1.6%,進口成長0%。 HK50、CHINAH 和 CN50 可能對此數據的結果敏感,交易者將希望看到出口的強勁反彈以啟動多頭交易。

其他CPI數據 - 墨西哥(1月9日 23:00 AEDT)、哥倫比亞(1月10日 10:00 AEDT)、挪威(1月10日 18:00 AEDT)。

其他值得留意的重要事件:

  • 加密貨幣交易者- SEC對比特幣現貨ETF的最後期限(1月10日 - 無固定時間)
  • 美國債券拍賣- 3年期公債(520億美元- 1月10日05:00 AEDT),10年期公債(370億美元- 1月11日05:00 AEDT),30年期公債(210億美元- 1月12日05:00 AEDT)
  • 美國銀行業週五將發布財報 - 包括貝萊德(Blackrock)、摩根大通(JP Morgan)、美國銀行(Bank of America)、富國銀行(Wells Fargo)和花旗集團(Citi)。

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