交易員手冊 - 值得關注的五張圖表

XAUUSD – 正在形成一個區間

地緣政治避險溢價已經消失，現在我們看到黃金與更傳統的驅動因素，即美元和美國實際利率之間，存在更強的關係。在迅速的拋售之後，我們看到了DXY的穩定跡象，儘管因為在100日均線附近出現了供應，那些在101.50以下抵抗疲軟趨勢的人可能對此感到沮喪。黃金多頭將樂意看到DXY重回101.50以下，以及美國10年期實際利率（在TradingView上的函數為TVC：US10Y-FRED：T10YIE）在2.10%以下。相反，超過2.30%的變動可能會對黃金產生壓力。

在日線圖上，對1934美元（10月份漲勢的38.2%斐波納契回檔位）的強勁買盤支撐推動價格重新測試了2008美元的10月高點，但在這裡找到了充足的賣盤- 因此，這兩個水準可能是定義的短期區間。

XAUUSD一周隱含波動率為10.1%，這意味著我們更有可能看到價格在一周內波動-/+ 26美元，這表明在下一周中價格下跌到1934美元的可能性較低，下行水平受限於1965美元。在中期內，跌破1934美元後，目標將鎖定在1856美元，而收盤突破2008美元則暗示著動能將推動價格上升至2080美元。然而，在我們再次看到美元走勢發展之前，黃金似乎將交投於這一區間。

USDCNH – 一隻被低估的巨鯨

USDCNH在市場中可能被許多人忽視，但它對於整體美元走勢的重要性是實實在在的。很多人會密切關注這個外匯交叉盤，但更傾向於交易風險代理貨幣對（如AUDUSD或NZDUSD），因為它們具有較強的統計相關性，而且AUDUSD的點差較小。在突破了8月至9月的交易區間後，賣方將價格拉低至200日均線，而美元多頭此後一直在捍衛這一水平，並且看到上行方向有重新測試5天移動均線的潛力。毫不意外，AUDUSD的漲勢也在200日均線處受到限制。中國央行的匯率設定（12:15AEDT）重新成為日內波動的來源之一，將USDCNY的中間價設定得低於預期，並表明他們對我們一直看到的趨勢感到滿意。這可以作為一個G10差異的指南放在雷達上。

EURCHF – 一系列PMI驅動歐元流

EURCHF在0.9680遇到強勁的賣壓，這一水平已多次充當阻力，並成為賣空區域。在短期內成功衝破200日均線可能觸發趨勢條件，引起動能交易者的注意。相反，熊市或將佔上風，如果價格成功跌破0.9622，可能會測試0.9600和0.9582（10月漲勢的38.2%斐波那契回撤水準）。在即將到來的交易時段中，我們將看到歐元區的服務業和製造業採購經理人指數（PMI），歐元對服務業數據可能最為敏感，預計擴散指數將達到48.1，略高於10月的47.8。歐元區利率互換市場預計歐洲央行到2024年年底將削減88個基點的利率，因此服務業數據的改善可能導致市場對降息的避險情緒減弱，從而提振歐元。

NAS100 – 歷史不會重複，但可以押韻

市場受情緒驅動，但有時情緒可能變得過於極端，顯示風險與回報的平衡已經改變了。如果我們看到CNN的恐懼和貪婪指數、NAS100的市場內部結構（例如高於20 日或50 日均線或4 週高點的公司百分比）或美國金融狀況指數，我們會看到狂熱程度日益增加，但它們還沒有達到極端水平。動能交易者看到的2天變化率（ROC）為負，但希望在收盤突破 16060 點時重新買入多頭。心理上追漲仍然很困難，但反向做空極端情緒的時機即將到來，不過我認為更接近16500/17000而不是16000。有趣的是，如果關注季節性，一種可能的情景是我們會看到指數再稍微上漲一點，然後在12月初之前迎來一輪可交易的回調，而在年底前出現強勁的上漲。這種策略與過去10年來NAS100的季節性模式一致。

一些小眾標的 - 鈾

鈾一直是大宗商品領域的熱門投資之一，我們可以看到鈾期貨（在TradingView上的函數為UX1！）從3月份的50美元上漲到目前的80.75美元。關於最近漲勢背後的基本原因，已經有很多分析文章了，因此這一主題顯然是成熟的，現在可能已經備受青睞，因此應考慮供需動態已被折價的程度。但對於那些認為這個交易可能還有更多機會的人，可以將URA ETF（Global X Uranium ETF）納入關注範圍——如果價格突破29.12美元，可能會引發新一輪的買盤興趣，使趨勢再次發展。