卓越的流動性和點差——Pepperstone助您建立交易優勢

Jerry Chen, CFA
Jerry Chen, CFA
分析師
May 6, 2021
交易成本是影響投資決策的最大的因素之一,尤其是對於頻率較高或交易量較大的交易者而言。

在認識到這一關鍵因素之後,Pepperstone便定期地審查我們在尖峰(Razor)和標準(Standard)帳戶上所有產品的買賣價差(點差)。

現在,我們很自豪地宣布,在我們免傭金的標準賬戶中,我們已將交易最活躍的主流貨幣對的點差降低了40%。對交易者來說,標準帳戶的點差就是執行交易的全部成本。

我們的點差是浮動的,並且受到標的市場變化(例如快速變化的市場,突發新聞和事件風險)的影響。我們經常看到全天的點差變化遵循著一定的規律,大多數的大額交易都集中發生在倫敦和紐約市場。因此,我們通過最近的數據樣本計算了主流貨幣對的平均點差。

行業內的平均點差比較

對於零傭金賬戶的交易者,Pepperstone現在對主流貨幣對提供了零售交易行業中最優的點差。

流動性——您可能從未真正關註過的最重要的交易因素

無論您使用哪種類型的賬戶,交易時最重要的因素要屬流動性——這衡量了交易者是否能輕松便捷的以市場最優報價開倉或平倉,而不必等到次優價格的出現。

由於做市商或流動性提供商所能提供的交易深度不足而導致交易者獲得較差的執行價格的情況,我們稱之為“滑點”,這會使交易者需要承擔更大的點差,即交易成本。

這種情況的發生頻率比許多人想象的要更高,尤其是標榜零點差模式的小型經紀商。在這些交易商進行交易時,如果交易者希望成交0.1手或更多,他們的實際成交價格與平臺上的報價可能完全不同。

在大多數情況下,交易者無法直觀的感受或者調和這一差額,但是這種滑點顯然將增加交易成本,而這一成本隨著交易規模的增加將會變得愈發明顯。

示例–買入1手EURUSD(€100,000)

在Pepperstone,由於有著充足的流動性(Volume),因此 1手EURUSD可以以1.20517的報價執行。但在經紀商A,由於流動性不足而無法以當前最優報價執行1手的訂單請求,因此訂單最終可能以1.20519的交易量加權平均價格(VWAP)成交。雖然只是微小的差異,但實際上交易者所看到的市場報價和實際成交的價格是不同的。試想一下如果類似的交易發生100次會是什麽結果?

讓我們在上述示例的基礎上做進一步的延申。假設市場報價如上圖所示不變,而交易者執行100筆訂單,每筆訂單的大小分別為0.5手,0.8手,1手和1.5手。

其中,如果執行100筆1手(10萬歐元的名義金額)的訂單,在Pepperstone的交易總成本是600美元,而在經紀商A處的成本則高達1090美元。下圖直觀展示了不同大小的訂單在分別執行了100筆交易之後可能產生的成本差異。交易量越大,差異越大。

Pepperstone卓越的流動性幫助您建立優勢

Pepperstone的最優報價具有深度的流動性,處於行業領先地位並被認為是流動性最好的Metatrader經紀商。通常,如果交易者想要進行大額交易,您在Pepperstone有更大的機會可以按市場最優報價執行交易,大大降低了滑點的幾率。

因此,結合零傭金賬戶的最優點差以及行業領先的流動性,Pepperstone將給您的交易帶來顯著的優勢。


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